周一(2月5日)，華爾街交易員的操作導致美國債券和股票雙雙下跌，強勁的經濟數據強化了美聯儲尚未準備好宣布戰勝通脹的觀點。
由於人們猜測對通貨緊縮的樂觀情緒可能過於樂觀，美國國債再次面臨壓力。美國供應管理協會的服務指數在價格上漲的同時觸及4個月高點，這是世界最大經濟體仍保持穩固基礎的另一個跡象。這一消息震動了交易日，當時投資者已經在消化包括傑羅姆·鮑威爾在內的一些美聯儲發言人的謹慎觀點。
摩根大通公司策略師Marko Kolanovic表示，「如果沒有重大衝擊，我們認為2024年的寬鬆政策將比市場預期的更加溫和。」
美國10年期國債收益率攀升14個基點至4.16%，兩年期國債收益率接近4.5%。美聯儲掉期幾乎消除了3月份加息的可能性，5月份降息的可能性也有所降低。美元創去年11月以來最強勁水平。
截止收盤，道瓊斯工業指數下跌274.30點，跌幅0.71%，報38380.12點；標普500指數下跌15.80點，跌幅0.32%，報4942.81點；納斯達克指數下跌31.28點，跌幅0.20%，報15597.68點。
隨着英偉達公司的股價上漲，標準普爾500指數遠遠脫離盤中低點。據直接了解情況的人士透露，來自美國最高監管機構的壓力越來越大，導致紐約社區銀行出人意料地決定削減股息並儲備現金，以防商業房地產貸款出現不良情況。
鮑威爾在周末播出的哥倫比亞廣播公司60分鐘節目中接受採訪時重申，政策制定者可能會等到3 月份之後才降息。明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡里表示，官員們在放鬆政策之前有時間評估即將發佈的數據，而芝加哥聯儲主席奧斯坦·古爾斯比則重申，他希望看到更多有利的通脹數據。
對於Macquarie分析師的Thierry Wizman來說，市場對美聯儲何時開始降息的評估的轉變似乎是正確的。「鑒於美聯儲的謹慎態度，我們一直認為六月是降息的可能性較大的月份。不過，令我們擔心的是，一月份美國就業市場的持續強勁是否意味着美國消費者將保持強勁，從而扭轉通縮趨勢，並無限期地延長緊縮貨幣政策。」
上個月 ISM 的服務業總體指數升至53.4。該指數已連續一年保持在50水平以上，表明擴張。最新數據超出了彭博社經濟學家調查中的所有估計。該集團的材料價格指標大幅上漲，表明成本上漲速度更快。
LPL Financial分析師Jeffrey Roach表示，支付價格的大幅上漲主要反映了運輸成本的增加。他補充說，如果紅海狀況改善，投資者應該預期價格會回升。
滙豐銀行分析師Dominic Bunning表示：「美國經濟相對於大多數十國集團經濟體的持續強勁，是我們自2023年9月以來對美元持相反共識看漲觀點的關鍵原因之一。我們認為，強勁的經濟活動數據將使美聯儲很難對通脹得到完全抑制抱有信心。因此，我們認為目前美國的利率定價更容易上行而不是下行。」
BMO資本市場分析師Ian Lyngen表示：「鑒於過去幾個季度這一系列的趨勢，我們對美聯儲的評估感到滿意，即地區銀行業危機已得到遏制，並且沒有任何蔓延到更廣泛的銀行體系，這讓我們對上周紐約央行的頭條新聞有了更全面的認識，並強化了投資者的看法，即這或許只是一次特殊事件，缺乏任何系統性影響。」
隨着標準普爾500指數走出近40年來的最佳走勢，隨着日曆翻到2月，投資者的道路變得更加艱難。根據彭博社彙編的數據，這是該指數過去30年來第3糟糕的月份，僅次於9月和8月。
自10月份以來，標準普爾500指數大幅上漲近20%，創下兩年來的首個新高，現在有充分的理由令人擔憂：最新一批大型科技公司的財報對人工智能的炒作進行了現實檢驗；關於美聯儲下個月將開始寬鬆的狂熱猜測已經降溫；相對於歷史估值，估值仍然較高，這讓一些策略師想起了互聯網泡沫。
Nationwide分析師Mark Hackett 表示：「值得捫心自問，至少在短期內，我們是否消化了太多好消息？在過去的兩年裡，尤其是在選舉年，2月到3月往往會有所下降。加上情緒和倉位的上升，我預計隨着我們度過季節性波動，未來6至8周內將出現橫向波動至小幅負面走勢。此後，我對今年的長期前景仍然樂觀。」
老債王比爾·格羅斯表示，他押注部分利率曲線將恢復到更正常的模式，從而消除即使在美聯儲停止加息后仍然存在的倒掛現象。他將購買與擔保隔夜融資利率挂鉤的2024年9月合約，並出售2025年9月合約。
與此同時，美聯儲表示，根據銀行貸款實踐高級貸款官員意見調查（稱為 SLOOS），美國銀行在第四季度報告了更嚴格的信貸標準，儘管這些收緊標準的比例較上一時期有所下降。
該報告表明，去年4家地區銀行倒閉后所擔心的嚴重信貸緊縮並未成為現實。儘管隨着美聯儲將利率提高至20年來的高點，高借貸成本給家庭帶來了更廣泛的壓力，但經濟仍然保持彈性。
周二交易日焦點、風向標：
① 11:30 澳洲聯儲公布利率決議和貨幣政策聲明
② 12:30 澳洲聯儲主席布洛克召開新聞發佈會
③ 18:00 歐元區12月零售銷售月率
④ 23:00 美國1月全球供應鏈壓力指數
⑤ 次日01:00 EIA公布月度短期能源展望報告
⑥ 次日01:00 美聯儲梅斯特就經濟前景發表講話
⑦ 次日02:00 加拿大央行行長麥克勒姆發表講話
⑧ 次日05:30 美國至2月2日當周API原油庫存
主要貨幣走勢分析：
歐元：歐元/美元下跌，收報1.0742，跌幅0.41%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0777，進一步阻力位於1.0812，關鍵阻力位於1.084；匯價下行的初步支撐位於1.0714，進一步支撐位於1.0687，更關鍵支撐位於1.0652。
英鎊：英鎊/美元下跌，收報1.2531，跌幅0.78%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2605，進一步阻力位於1.2675，關鍵阻力位於1.2719；匯價下行的初步支撐位於1.2491，進一步支撐位於1.2447，更關鍵支撐位於1.2376。
日元：美元/日元上漲，收報148.671，漲幅0.24%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於148.958，進一步阻力位149.24，關鍵阻力位於149.589；匯價下行的初步支撐位於148.327，進一步支撐位於147.978，更關鍵支撐位於147.696。
