歐元兌美元匯率在未來幾天似乎很容易進一步下跌，因為人們的注意力集中在歐洲央行的利率決定和美國發佈的關鍵通脹指標上。
2024 年美元將強勢反彈，而且我們認為沒有任何跡象表明這種情況不會持續下去。
儘管如此，歐元兌美元仍從歐洲央行降息預期回落以及200日移動平均線技術支撐位（目前位於1.0846）中獲得支撐。
本周初不太可能跌破該支撐位：
（歐元/美元每日波動)
豐業銀行(Scotiabank)分析師肖恩?奧斯本(Shaun Osborne)表示，歐元兌美元上周似乎容易受到更多下行波動的影響，但市場兩次測試都守住了1.08中段區域，即200日移動均線目前所在的位置。
奧斯本表示:「至少目前，缺乏後續拋售壓力避免了歐元的進一步下跌。」
「然而，市場基調仍然疲軟，短期趨勢振蕩指標和長期價格信號傾向於歐元負面，」他警告說。
(歐元/美元日線圖)
預計周四歐洲央行(ECB)將維持利率不變，並繼續推動市場激進的降息預期，屆時將出現波動。
雖然這支持了歐元，特別是在與其他非美元貨幣對比時，這已成為進入一月份決策前的普遍共識預期。這是因為參加達沃斯論壇的許多歐洲中央銀行發言人明確表示2024年上半年不會進行降息。
因此，能夠提振歐元匯率的進一步「鷹派」發展的門檻很高。
法國農業信貸銀行 (Crédit Agricole) G10 外匯策略主管 Valentin Marinov 表示：「我們認為1月25日可能會出現鴿派消息。特別是如果歐洲央行表示正在關注第二輪通貨緊縮效應的任何證據，例如工資增長和服務業通脹見頂，這可能會導致核心通脹走低。」
歐洲央行還可能淡化與紅海航運襲擊相關的潛在通脹發展的通脹影響，並指出這些影響是暫時的。
Marinov說：「我們認為，單一貨幣將繼續從歐元區利率和收益率的價格走勢中獲取線索。歐洲央行的任何鴿派意外或經濟下行意外都會削弱歐元的利率和收益率的吸引力，讓歐元繼續面臨風險。
在周四的決定之前，請密切關注歐元區採購經理人指數（PMI），以尋找歐元區經濟在一月份陷入困境的跡象。
在過去，歐元對這一數據已經證明是敏感的，市場普遍預期該指數將在18.1，製造業指數為44.8，服務業指數為49。
由於對歐元區的情緒如此悲觀，就是如果實際數據好於市場低迷的預期，那麼市場可能會有積極的上漲反應。
(美元在2024年佔據主導地位)
唯一真正需要問的問題是，目前市場對於美聯儲在3月份降息的預期正在減弱，是否有任何即將發生的經濟數據能夠扭轉這種預期的下降趨勢。
簡而言之，答案是否定的，這就是為什麼在我們進入1月下半月的時候，美元會受到青睞的原因。
法國農業信貸銀行G10外匯策略主管Valentin Marinov表示：「隨着各國央行一致抵制過於鴿派的市場預期終於開始取得成果，高收益的避險美元最近全面收復失地。」
"美國和全球公債收益率走高令風險資產承壓，導致全球金融環境收緊，增強了美元的避險吸引力，"他補充道。
至關重要的是，他說這種支撐美元的交易還會繼續:
「鑒於美國利率市場仍認為美聯儲3月份降息的可能性為50%，並預計2024年將降息130個基點，我們認為，對鴿派市場預期的重新評估尚未結束。」
本周美元的國內焦點在周四隨着GDP和PCE通脹指標的發佈而下降。
(第四季度GDP增速可能放緩至溫和水平，來源：聯合信貸銀行)
美國12月核心個人消費支出是1月31日美聯儲政策會議前的最後一個重要數據，因此可能會引起相當大的關注。
法國農業信貸銀行Valentin Marinov在每周貨幣簡報中表示，鑒於最新的美國生產者物價指數 (PPI) 數據偏軟，而且住房成本是核心消費者物價指數 (CPI) 的關鍵驅動因素之一，投資者應關注該數據出現意外下行的風險。 12 月份通脹意外上行——核心個人消費支出 (PCE) 權重較小。
但是，Valentin Marinov表示，由於許多與美聯儲相關的負面因素仍然存在於美元價格中，因此在1月份美聯儲政策會議之前，只有顯着的下行通脹意外才會對美元構成壓力。
事實上，最近發佈的數據表明，美國勞動力市場依然緊張，並繼續推動工資增長，從而推動國內需求，而美國通貨緊縮進程似乎在 12 月陷入停滯。
Valentin Marinov表示：「我們預計，這些事態發展可能會迫使美聯儲保持比目前市場預期更加鷹派的態度，從而全面提升美元的相對利率吸引力。」
