美國CPI年率反彈超預期，黃金跳水反彈波動28美元一度失守2030

美國CPI年率超出預期反彈。據數據顯示，美國通脹在2023年底呈現加速趨勢，此舉挑戰了市場對美聯儲即將啟動降息的預期。美國12月未季調CPI年率錄得3.4%，為2023年9月以來最高；美國12月未季調CPI年率錄得0.3%，同樣為2023年9月以來最高。此外，美國12月未季調核心CPI年率增速略有下降至3.9%，而美國12月核心CPI月率保持在0.3%。

經濟學家認為，相較於總體CPI，核心指標更能準確反映通脹走勢。

數據顯示，住房、電力及機動車保險支出有所上升。二手車價格連續第二個月上漲，打破了預期下跌趨勢。

儘管當前通脹水平有所回升，但總體而言，2023年通脹適度放緩，且未對就業市場造成明顯損害，為美聯儲今年降低借貸成本奠定了基礎。

互換市場顯示，美國CPI數據發佈后，市場對2024年貨幣政策寬鬆程度的預期有所下降。美聯儲3月和5月降息的可能性也相應降低。

市場反應方面：

數據公布后，現貨黃金短線短線跳水近18美元隨後反彈10美元收復部分跌幅，現交投於2030美元/盎司附近。


現貨黃金30分鐘走勢圖 來源 易匯通

美元指數短線上漲超過40點，最高觸及102.62，交投於102.5489附近。


美元指數30分鐘走勢圖 來源 易匯通

住房消費對CPI漲幅的貢獻超過一半。能源價格上漲，電力和汽油價格均有所上升。這可能是導致月度整體數據略高於預期的原因。經濟學家此前預計汽油成本將下降。

數據顯示，未季調的汽油價格確實下降了，但調整后，汽油價格又出現了上漲。這可能是CPI增幅高於預期的一個因素。

CPI的適度上漲可能不會對市場近期對美聯儲的預期產生重大影響，但1月份的月度數據若再次上漲0.3%，可能會降低3月份降息的可能性，並使5月份降息的確定性下降。如果是這樣，國債收益率曲線將進一步趨於平坦。

加拿大帝國商業銀行經濟學家Ali Jaffery：核心通脹勢頭的實質性進展將使美聯儲不太願意容忍經濟大幅放緩，預計美聯儲將在今年下半年開始寬鬆政策。

北卡羅來納州金融公司首席全球策略師Quincy Krosby表示，通脹壓力雖然總體上有所下降，但仍頑固地高於預期，因為所謂的「最後一英里」需要更多時間才能達到最終目標。美聯儲最近的會議紀要已經強調，通往物價穩定的道路仍然不確定，今天的CPI報告表明，美聯儲的首次降息可能比市場所希望的要晚。


從技術角度來看，任何後續上漲都可能繼續面臨2040-2042美元區域附近的強勁阻力。持續走強有可能將金價進一步推向上周五的波動高點，即2064美元區域附近，並最終升至2077美元區域。一些後續買盤將抵消任何近期負面前景，併為奪回2100美元整數位奠定基礎。

另一方面，2020美元的水平，隨後是2017-2016美元區域附近的多周低點以及目前接近2013美元區域的50日簡單移動平均線 (SMA)，將為金價提供支撐。如果跌破50日均線，金價可能下探2000美元的心理關口。

鑒於日線圖上的震蕩指標剛剛開始獲得負面牽引力，下行軌跡可能會進一步延伸至12月波動低點，即1973美元區域附近。金價最終可能會跌至1965-1963美元，其中包括100日和200日移動平均線。

編輯：塔倫，清月