FX168財經報社(北美)訊 週二（12月26日），因通脹疲軟助長降息押注，削弱了美元相對於其他貨幣的吸引力，美元兌一籃子貨幣跌至五個月低點，或出現 2020 年以來最差表現。加元一路走強，帶動加元/人民幣自11月中旬一路攀升，現已返回9月中旬高點位置。#加元日報#
美元指數跌落102下方，現報101.48，跌幅0.22%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
因疲軟的美國通脹數據刺激了對美聯儲2024年降息的押注，美元徘徊在五個月低點附近。
許多分析師預計，2024年美國經濟將明顯放緩，但美聯儲也有望採取行動，確保聯邦基金利率與實際通脹之間的差距不會拉得太大。
如果通脹下降速度遠快於美聯儲基準利率，貨幣環境的收緊程度可能會超出美聯儲政策制定者的預期，並增加經濟硬着陸的風險。
上週五公佈的數據顯示，11月份美國物價出現下跌，推動通脹年增幅進一步低於3%，並提振3月份降息的預期。
此前，幾位美聯儲官員警告稱，對提前降息的押注過於樂觀。美聯儲在12月 美聯儲會議上的轉向強化了過去幾周持續的市場趨勢，採取了鴿派姿態，表示將 2024 年實施 75 個基點的寬鬆政策，這可能是優先考慮增長而非通脹的戰略的一部分。
富國銀行（紐約證券交易所）表示：「美聯儲在通脹方面取得了相當大的進展，年初核心通脹率已接近5%，但確保通脹持續朝着2%目標邁進的工作尚未完成。」
CME集團的美聯儲觀察工具顯示，市場定價美聯儲3月份降息 25 個基點的可能性超過 70%。但在此期間，該銀行還將有更多的美國經濟數據需要考慮。
隨着投資者越來越多地考慮2024年初的降息，美元面臨着越來越大的拋售壓力。在美國股市迎來聖誕節上漲的同時，美國債券收益率卻大幅下跌，美元短期內可能會延續跌勢，導致美元與外幣之間的利差大幅縮小。
在經濟數據方面，萬事達卡週二發佈的一份報告顯示，美國假日零售額的增長速度遠低於2022年，因爲挑剔的購物者在整個購物季都在尋找超值商品和促銷活動。研究結果顯示，11月1日至12月24日期間美國零售銷售額增長了3.1%，爲零售商帶來了大部分假期銷售額。這一增幅低於萬事達卡公司9月份預測的3.7%的增長率，而且由於利率上升和通脹給消費者支出帶來壓力，這一增幅與去年7.6%的增長率相比有所下滑。報告顯示，隨着網上購物的普及率從疫情期間的高點回落，電子商務銷售額的增長速度從去年的10.6%放緩至6.3%。在假日購物期間，服裝類和餐飲類的銷售額分別增長了 2.4% 和 7.8%，而電子產品的銷售額則下降了 0.4%。該報告衡量的是所有支付形式的店內和網上零售銷售額，不包括汽車銷售。
美國聯邦住房金融署的數據顯示，美國10月房價環比再次上漲，表明樓市持續復甦。10月份，美國最常見的住房貸款利率接近8%，在美聯儲加息週期的推動下達到了20年來的最高水平。近期美聯儲連續三次會議維持政策基準利率不變，提振了加息週期即將結束的預期，自那以來，成屋銷售出現了溫和增長，表明利率走軟可能會吸引賣家退出觀望，並向潛在買家開放庫存。
根據標準普爾CoreLogic凱斯席勒房價指數報告，與2022年10月相比，2023年10月美國房價同比上漲了4.8%。這比9月份4%的同比漲幅有所提高，同時也是2023年的最大同比漲幅。10大城市的綜合房價指數同比上漲5.7%，高於9月份的4.8%。20大城市的綜合房價指數同比上漲4.9%，高於9月份的3.9%。該報告顯示，儘管10月份的抵押貸款利率大幅上升，但房價仍走高。
今日公佈的美國12月達拉斯聯儲商業活動指數爲-9.3，前值爲-19.9。美國12月達拉斯聯儲製造業產出指數爲1.4，前值爲-7.2。美國12月達拉斯聯儲製造業就業指數爲-1.6，前值爲5。美國12月達拉斯聯儲新訂單指數爲-10.9，前值爲-20.5。
高盛表示，「我們對2024年最超出共識的預測是，美國2024年第四季GDP增長率料將爲2%，遠高於0.9%的預期共識。消費者支出將輕鬆超出預期，實際收入應增長約3%，家庭淨資產接近歷史最高水平。」
匯豐銀行經濟學家對2024年美元走勢發表了觀點，他們對美元仍持看漲觀點，認爲美元近期可能處於守勢。但他們認爲，「美元收益率差異帶來的阻力可能不會很大，因爲美聯儲可能會與其他央行一起實施寬鬆政策。 我們認爲，美元在2024年可能會受到全球經濟放緩的支撐，經濟衰退風險依然隱現，「避險」美元將繼續提供相對較高的收益率。」
本週將是本年度最後一個交易周，美國將陸續公佈30年期固定抵押貸款利率、上週紅皮書商業零售銷售(年率)、季調後初請失業金人數、季調後成屋簽約銷售指數，但是這些數據預計不會有太強的影響力。然而，缺乏有影響力的事件並不能保證波動性減弱或市場狀況穩定。
每年這個時候的流動性減少有時會放大價格波動，因爲看似常規或中等規模的交易有可能破壞供需之間的微妙平衡。因此強烈建議投資者謹慎行事。
美元/加元跌至7月底低點位置，現報1.32018，跌幅0.48%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
由於加拿大的經濟數據繼續表明經濟放緩，加元正在努力尋找吸引買盤的理由。加拿大公佈10 月份國內生產總值 (GDP) 連續第四個報告期均未能實現增長，在 9 月份 GDP 數據從微弱的 0.1% 下調至持平後，持平於 0.0%。自6月份下降 0.2% 以來，加拿大 GDP 未能逐月出現增長。
由於美元繼續走弱，而原油價格在地緣政治衝突中繼續走強，國際原油期貨結算價漲超2.5%，布倫特原油期貨站穩80美元/桶上方，WTI原油價格堅守75美元/桶以上價格，因此加元得到了支撐。
加元兌美元第四季度反彈之際，大型投機者做空加元的數量不斷增加，達到多年來的峯值，大型投機者的活躍空頭興趣和槓桿報告頭寸也達到2017年以來的最高水平。投機者頭寸開始平倉，預計加元資金流將逆轉並拖累加元走低。預計，美元/加元的央行政策分歧將成爲2024年的關鍵驅動因素，加元和原油之間的相關性可能在即將到來的交易年保持堅挺。同時2024年全球經濟增長放緩，由於化石燃料需求在低增長或衰退環境中陷入困境，可能會阻礙明年的原油價格，因此加拿大經濟將在2024年下半年遇到阻力，
自上週五加拿大公佈經濟數據以來，加拿大沒有更加吸引人的經濟數據再次出現，投資者在新年到來前，可以關注本週三即將公佈的加拿大全國經濟信心指數，並從中探索加拿大經濟動向。
加元/人民幣自11月中旬一路攀升，現已返回9月中旬高點位置，現報5.4099，漲幅0.56%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）