FX168財經報社(北美)訊 週一（12月11日），得益於強勁的就業數據和利率預測，美元多頭重入市場，美元反彈。主要經濟指標和央行會議，包括美聯儲、歐洲央行等，將影響未來一週美元指數的走向。美元/加元隨着加元上漲而回落，加元/人民幣強勢迴歸，欲衝擊5.30高位。#加元日報#
美元指數在關鍵數據周前攀升，結束了連續三週的下跌，現報104.05，漲幅0.05%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
在充滿事件的一週之前，美債收益率呈上升趨勢，2年期收益率爲4.75%，5年期收益率爲4.26%，10年期收益率爲4.28%，3年期國債收益率上升5.4個基點至4.517%。美元隨着收益率上漲而上漲。受收益率上升以及上週五公佈強勁的勞動力市場數據後對美聯儲鴿派押注降溫的提振，美元指數目前呈現強勁上漲趨勢，並在20日移動平均線上方盤整。
美國財政部發行370億美元10年期國債，中標收益率報4.296%，高於美東時間下午1點投標截止時的發行前交易水平4.282%，儘管一輪拋售已推動該品種收益率上漲了逾5個基點。之後，10年期收益率位於日內高點。一級交易商獲配比例爲17.3%，高於前值，間接投標人獲配比例降至63.8%，而直接投標人獲配比例升至18.9%投標倍數報2.53倍，前六次續發均值爲2.44倍。
強勁的勞動力市場信號和降溫的通脹表明美國經濟的不一致。美國上週公佈的就業數據好於預期，顯示勞動力依然強勁。這導致對美聯儲未來一年利率政策路徑的解讀略有變化，最終導致上週美元和債券收益率出現局部上行。儘管有這些指標，美聯儲官員仍傾向於謹慎立場，警告將進一步收緊政策。最近幾周，隨着美聯儲可能在今年第一季度降息的猜測加劇，美元出現調整階段。但最新數據公佈後，降息預期被推遲至2024年三季度之後，削弱了美元指數的回調階段。
世界大型企業聯合會公佈的數據顯示，美國11月就業趨勢指數（ETI）爲113.05，低於10月份經修正後的113.09。世界大型企業聯合會就業趨勢指數是衡量就業情況的綜合指數。
Piper Sandler負責宏觀研究的資深經濟學家Nancy Lazar在一份報告中說，美國勞動力仍然緊張，「並且是美聯儲關注的焦點」。她曾預計美國經濟本季度將出現衰退，但現在認爲情況不再如此。Lazar說，今年失業率上升是通脹放緩的背後原因，「但如果失業率停止上升，工資以及核心物價也將保持粘性，從而阻礙美聯儲轉向」。她正在密切關注續請失業金人數，以尋找勞動力和廣泛的生態信號。考慮到美聯儲加息、債券收益率上升和銀行收緊貸款標準的強大滯後影響，美國經濟增長應該會繼續放緩。
道明證券預測美元年底前仍有進一步上漲的空。道明證券週一在一份客戶報告中寫道，美元在年底前仍有上漲空間，同時建議「淡化美元漲勢」。道明證券外匯和新興市場策略全球主管Mark McCormick寫道，市場對美聯儲最早於明年3月降息的定價「仍然爲時過早」，雖然數據動能已開始放緩，但還沒有崩潰，沒有理由這麼快就採取利率行動。
富達國際（Fidelity International）表示，市場對「軟着陸」情景的預期似乎過於樂觀，即過去兩年的大幅加息將足以使經濟和勞動力市場逐步恢復平衡。該機構全球首席投資官Andrew McCaffery在一份2024年投資展望中表示其有不同的看法。富達國際預計，加息的影響將進一步擴大，導致週期性衰退。「歐洲已經感受到了加息帶來的痛苦（因爲經濟增長已經大幅放緩），美國的宏觀週期路徑到2024年可能也會更加複雜。」
同時， 本週的數據發佈和央行消息可能會導致外匯市場波動。投資者等待週二公佈的通脹數據及週三的新經濟和利率預測將是市場繼續模擬央行下一步決策預期的關鍵，並將決定美元價格動態的步伐。
首先，市場預測美國核心消費者物價指數將在接近尾聲時攀升，年化通脹預計將保持穩定。預計11月份美國整體 CPI環比通脹將從 0.0% 升至 0.1%，同比預計將從 3.2% 降至 3.1%。11月份美國核心 CPI 預計爲 0.3%，而 10 月份爲0.2%，消費者價格增長（扣除食品和能源價格）預計將在 11 月份全年保持在 4%，仍遠高於美聯儲 2% 的目標。這可能會導致美聯儲講話的基調更加強硬，儘管美聯儲本月將維持利率不變是肯定的。這將導致市場延長對樞軸利率週期的預期，從而美元可能在新的一年進一步走強。
其次，本週的數據以及各國央行的會議結果可能對美元指數的走向具有決定性作用。
匯豐銀行預計2024 年美元將保持強勢；風險偏好改善和美國收益率下降共同推動美元走軟。匯豐銀行的經濟學家表示，「由於美聯儲已經採取瞭如此多的寬鬆政策，美元進一步走低的鴿派空間似乎有限。美元要想持續走弱，就需要更加樂觀的情緒。即全球經濟出現復甦跡象，主要經濟體通脹壓力回落加快，風險偏好進一步加速。門檻似乎很高。 基於全球增長疲軟和美國相對較高的收益率，我們對中期美元看漲仍然充滿信心。儘管如此，除非有催化劑觸發市場重新定價，否則美元預計將在 2023 年底盤整。」
綜上所述，美元若要繼續走強，需要在本週攻破104.5上方。否則，看到修正勢頭可能會持續。
美元/加元隨着加元上漲而回落，現報1.35666，跌幅爲0.14%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
隨着市場爲央行周的重磅活動做好準備，受到廣泛市場的買盤影響，加元週一全線攀升。
對於全球外匯來說，這是繁忙的一週，加元可能會受到美聯儲週中會議的衝擊。上週，在加拿大央行選擇維持利率不變，並且沒有發表任何鼓勵市場提高對2024年降息押注的言論後，加元表現優異。
本週初大盤的主要焦點將是美國通脹數據以及週二公佈的消費者物價指數，加拿大本週基本上沒有出現在經濟日曆數據中，只有週四晚間和週五的少量低級數據。唯一值得注意的事件是加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆定於週五晚間露面並發表演講。投資者將密切關注美聯儲前瞻性利率預測的任何變化。
隨着投資者從週二的消費者物價指數通脹數據中收集美聯儲的預測，市場可能會在週二看到倉位的轉變。
加拿大皇家銀行數據顯示，儘管宏觀經濟背景不斷惡化，但加拿大消費者並沒有準備放棄。該行對匿名銀行卡數據的審查表明，11月份經通脹調整後的零售額（不包括汽車）較上月有所增長。從黑色星期五前夕到網絡星期一，消費較去年同期增長了7.5%。餐飲業支出略有上升，但按年率計算，第四季度餐飲業支出預計將持平。不過，經通脹調整後，第四季度零售支出與第三季度相比「略顯強勁」。
Forexlive資深分析師Greg Michalowski表示，隨着價格跌破關鍵移動平均線，美元/加元賣家獲得動力。偏見轉爲看跌，下一個目標爲1.35478。跌破該水平可能會瞄準200日移動平均線 1.3515。最近，價格已跌破200小時移動均線1.35687。保持在這些水平下方會使美元兌加元的傾向更加偏向下行。需要突破這些水平才能將偏見轉變回有利於買家的方向。
未來一週加拿大商界值得關注的五件事包括：家庭債務，加拿大統計局將於週三公佈其第三季度全國資產負債表和金融流量賬戶數據。該報告將包括加拿大人欠多少錢與其家庭收入相比的最新讀數，以及家庭爲償還債務而支付的金額；Dollarama收益，Dollarama Inc.將於週三公佈其第三季度財務業績。這家零售商今年受益匪淺，因爲討價還價的購物者轉向它尋求交易。10月，Dollarama將可比商店銷售額增長的預期上調至10%至11%之間；豐業銀行投資者日，豐業銀行週三舉行投資者日。這家大型銀行上個月報告稱，其第四季度利潤與去年同期相比有所下降，因爲它爲潛在的不良貸款留出了更多資金，並面臨與裁員和關閉分支機構相關的成本，該季度開始用於降低未來的費用；房屋銷售，預計加拿大房地產協會將於週四發佈其11月的住宅銷售數據。與2022年10月相比，10月售出的房屋數量增長了0.9％，全國平均房價上漲至656,625加元，比一年前上漲了1.8％；麥克勒姆演講，加拿大央行行長麥克勒姆將於週五在多倫多發表演講。本月早些時候，央行將關鍵利率目標維持在5%，但警告稱，它仍然擔心通脹前景面臨風險，並準備在必要時加息。
加元/人民幣強勢迴歸，欲衝擊5.30高位，現報5.2877，漲幅0.19%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）