FX168財經報社(北美)訊 週三（11月22日），美國公佈的每週初請失業金人數呈正值，投資者對美聯儲進一步收緊政策發出進一步警告，美元上漲。加拿大央行行長的講話使投資者堅定了利率見頂的預測，同時加拿大消費者物價指數走軟削弱了加元，並在美元溫和走強及原油拋售的情況下對加元下行起到了推動作用。加元/人民幣扭轉前5個交易日跌勢，現報5.2282。#加元日報#
美元指數現報103.93，漲幅0.32%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美國感恩節假期前夕，美元在大幅拋售後出現反彈。包括初請失業金人數、耐用品和消費者信心指數在內的一系列經濟數據表明，在美聯儲實施約20個月的緊縮政策後，經濟正在走軟，但仍具有足夠的彈性，有可能避免衰退。美國勞動力市場正顯示出彈性跡象，儘管有通脹跡象，但可能會讓美聯儲官員考慮進一步收緊政策，這似乎令投資者感到恐慌。
曼氏防禦和戰術阿爾法主管 Peter van Dooijeweert 表示：「我認爲，市場不會在明年某個時候避開美聯儲非常激進的緊縮週期和持續的量化緊縮環境，而不會造成一點損害。」
截至11月18日當週，美國首次申請失業救濟人數爲209,000人，低於預期，爲五週以來的最低水平。強勁的初請失業金數據表明，儘管經濟存在更廣泛的不確定性，美國勞動力市場仍保持彈性。
美國耐用品訂單下降5.4%，超過預期的3.1%收縮，上個月增長4.6%。
除了耐用品和初請失業金數據之外，密歇根大學的消費者通脹預期數據也證實了美聯儲不宜過快放鬆貨幣政策的做法是正確的。美國短期通脹預期在11月份攀升至七個月高點，長期通脹預期仍處於2011年以來最高水平。據密歇根大學消費者信心報告，對未來一年通脹率預期終值升至4.5%，高於早些時候4.4%的初值。消費者預計未來5-10年通脹率爲3.2%。儘管這是最終數據，但穩定的 3.2% 仍表明粘性通脹高於美聯儲 2% 的目標。
美國抵押貸款利率繼續下滑，觸及9月中旬以來最低水平。房地美週三在一份聲明中表示，30年期固定利率貸款平均利率爲7.29%，低於上週的7.44%。連續四周的下跌給那些等待市場轉向有利於自己方向的潛在購房者帶來一絲希望。但借貸成本仍然很高，而這只是等式的一邊。現任房主一直拒絕放棄在利率接近歷史低點時鎖定的貸款。這使得房源供不應求，推高了購買價格。
弗吉尼亞州夏洛茨維爾大通投資顧問公司總裁Peter Tuz表示：「人們在感恩節假期到來之際感覺良好。」 「消費者信心大幅上升，有跡象表明消費者支出在進入假日購物季時仍然相當強勁。」
2年期、5年期和10年期利率分別增至4.96%、4.46%和4.43%。儘管如此，市場仍然相信美聯儲不會在 11 月加息，並押注 2024 年 5 月降息會比預期更早。相當少數人甚至押注 3 月降息。
昨天的美聯儲會議紀要沒有透露任何新內容，幾乎符合預期，美聯儲表示，與會者一致認爲，他們應該「謹慎行事」，每次會議的政策決定將繼續「基於收到的全部信息」。三菱日聯銀行的經濟學家認爲，「會議紀要並未改變市場對美聯儲政策的預期。外匯市場的價格走勢似乎更多地表明美元已經超賣。美元近期的走低並沒有得到兌美元收益率利差的完全支撐。這是我們一直警告短期內不要出現更廣泛拋售的原因之一。」
德意志銀行指出，雖存在激進降息預期，但支撐美元的因素短期內不會改變。德意志銀行表示，實際利率高企、美國經濟富有韌性，今年支撐了美元，雖然市場「激進」押注美聯儲將在明年降息，但這些支撐美元的形勢在短期內不太可能改變。德意志銀行全球外匯研究主管George Saravelos稱，要讓美元轉向，美聯儲需要轉向鴿派立場，且比其他G10央行降息更多，然而，與市場定價相比的風險在於，美聯儲的寬鬆週期推遲，美元仍然是高收益貨幣。Saravelos指出，美國政策利率上升的傳導機制與其他G10國家不同，導致經濟表現更勝一籌。市場預計，美聯儲明年在發達市場中最爲鴿派，這個預期看起來很激進。該行認爲，市場目前消化的美元避險風險溢價很低，尤其是鑑於2024年可能出現的政治風險。
美元/加元現報1.37050，漲幅0.04%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆週三發表講話，他表示，鑑於過剩需求已經消失，且疲軟的增長預計將持續數月，利率可能已達到峯值。
爲控制通脹飆升，加拿大央行在去年3月至2023年7月期間加息10次，將利率推至5.00% 的二十二年來新高。通貨膨脹率去年飆升至8%以上，10月份回落至3.1%，但仍高於央行2%的目標。
麥克勒姆表示：「貨幣政策的收緊正在發揮作用，利率現在可能具有足夠的限制性，足以讓我們恢復價格穩定。 」「我們預計未來幾個季度經濟將保持疲軟，」他補充道。「經濟中的過度需求使得提價變得太容易，現在已經消失了。」麥克勒姆重申，如果需要，央行準備再次加息。
分析師和貨幣市場預計該銀行的下一步行動將是在明年年中降息。Desjardins Group 宏觀策略主管 Royce Mendes 在演講後表示：「我們的觀點是，今年剩餘時間和2024年初，經濟將進一步疲軟。」 「這將足以促使2024年第二季度降息。」
據報道，沙特阿拉伯對成員國不願遵守減少的產量配額感到不滿，石油輸出國組織將重要的減產會議推遲到下週四。這次會議是爲歐佩克成員國財政部工作人員舉辦的，特別關注減產計劃，這一消息導致今日原油市場大幅走低。
本月加元表現不假，三菱日聯銀行的經濟學家指出，「明年加拿大央行進一步降息的空間將被消化。儘管美國經濟相對有彈性，但美國利率市場仍預計明年底前將比央行進一步降息約0.2%。由於加拿大利率市場目前預計降息約75 個基點，這爲加拿大央行明年進一步降息留下了空間，這仍將影響加元未來的表現。 因此，我們預計美元/加元將繼續在1.3000的高位交易。」
加元交易者可持續關注週五公佈的加拿大零售銷售數據，但該數據可能會被不久後公佈的美國採購經理人指數 (PMI) 數據所掩蓋。
加元/人民幣扭轉前5個交易日跌勢，漲幅0.32%，現報5.2282。
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