FX168財經報社(香港)訊 虛驚一場，今日實戰！週四(11月9日)歐洲交易時段，市場交投不溫不火，美元試圖連續第四日反彈，黃金連跌三日後直逼1940，交易員對美聯儲降息的興奮感已經被官員的鷹派現實言論擊碎，投資者日內等待美聯儲主席鮑威爾的亮相，昨日他並未對貨幣政策發表最新觀點，市場將繼續追蹤。另一方面，日內公佈的消費者數據暗示中國時隔兩個月再度陷入通縮，離岸人民幣走弱。
美國股市期貨企穩，債券收益率上升，交易員再次關注政策制定者，以尋找他們是否會收回高利率持續更長時間的立場。
歐洲斯托克600指數上漲0.5%，扭轉開盤跌幅。旅遊和休閒類股下跌2%，工業類股上漲1.6%。盈利仍然是股市人氣的關鍵驅動因素。
歐洲個股中，貝寶的競爭對手、荷蘭支付處理公司Adyen NV股價飆升37%，此前該公司的增長前景令投資者放心。賭博公司Flutter Entertainment股價下跌11%，該公司公佈的營收低於預期。
美國股票期貨交易持平，投資者將密切關注週四公佈的美國初請失業金數據，以及包括美聯儲主席鮑威爾在內的多位官員的講話。
標普500指數已連續8個交易日上漲，週四收盤走強將創下2004年以來最長的連漲紀錄。
市場也在密切關注公司財報季的尾聲。在紐約盤前交易中，迪士尼公司公佈的盈利超過預期，股價上漲超過4%。由於智能手機市場疲軟，芯片設計公司ARM Holdings的收益受到壓力，跌幅高達6%。
收益率或推動美聯儲鷹派
10年期國債收益率上升6個基點，至4.53%，此前曾跌至一個多月來的最低水平。德國基準10年期借款成本較週三觸及的兩個月低點2.6%上升了4個基點。
「我認爲通脹已是昨日之事，」Pictet Asset Management首席策略師Luca Paolini表示，他解釋稱，目前的「大問題」是未來幾個月美國經濟是否會大幅減速。
「我們看好債券，」他補充道。「我們認爲，這是一個長期而積極的開端。」
美債收益率下滑推動股市出現爆炸性反彈，並將美債從16年低點提振。現在一些投資者擔心，收益率的進一步下跌可能會使美聯儲在更長時間內保持鷹派立場，從而可能在更長期內損害資產價格。
過去幾個月，美債收益率(殖利率)飆升，推高了企業和家庭的借貸成本，導致金融環境收緊，削弱了投資者的風險偏好，並打壓股市。
最近幾周，這種關係發生逆轉。美國10年期國債收益率(與債券價格走勢相反)已從高點下跌了近50個基點，而同期標準普爾500指數反彈了約6.5%。但一些投資者認爲，如果收益率繼續下跌，金融環境可能會變得過於寬鬆，令美聯儲感到不安，從而迫使美聯儲在更長時間內將利率維持在較高水平，以防止通脹反彈。
「美聯儲可能不希望10年期國債收益率遠高於5%，但他們可能也不希望它遠低於4.5%，」Annex Wealth Management首席經濟學家Brian Jacobsen說，「他們的基調可能會隨着利率的變化而調整，使我們保持在這個範圍內。」
道明證券(TD Securities)的分析師認爲，美國國債收益率的進一步回落最終將成爲一把「雙刃劍」。
「如果市場將美聯儲解讀爲鴿派，繼續推動未來可能的加息，那麼金融狀況將會緩解。而這反過來促使美聯儲採取更強硬的立場，」他們在本月早些時候寫道。
鮑威爾今日來襲
美聯儲上週將基準隔夜利率維持在目前的5.25%-5.50%區間不變，美聯儲將於下個月中旬再次召開會議。
本週發言的多位美聯儲官員對美聯儲的下一個決定保持平衡的基調，但指出他們將關注經濟數據和長期公債收益率上升的影響。他們的言論在一定程度上抵銷了近期有關美聯儲升息週期已經結束的押注，令交易商重返利率敞口資產，如美元和美國國債。
多位美聯儲官員警告稱，美國利率將在更長時間內維持在較高水平，市場應謹慎押注美聯儲會提前降息。頑固的通貨膨脹和美國經濟的彈性也可能在今年吸引更多的加息。
在週三的一次會議上，鮑威爾沒有對貨幣政策或經濟前景發表評論。他定於當天晚些時候在另一個會議上發言。
雖然市場將他上週的言論解讀爲不那麼鷹派，但鮑威爾基本上維持了他的立場，即美國利率將於更長時間內保持較高水平，且需要做更多工作來降低通脹。
市場相信，美聯儲和其他主要央行已經結束了加息。據彭博社彙編的數據顯示，掉期目前顯示，發達經濟體的平均現金利率將在未來6個月保持穩定，這是兩年來首次沒有將這段時間內的加息可能考慮在內。
歐洲央行副行長Luis de Guindos加入了央行官員的行列，反對明年利率將開始下降的押注，鮑威爾和拉加德可能會強化這一信息。
「央行言論仍是推動市場的因素之一，」瑞穗國際多資產策略師Evelyne Gomez-Liechti寫道，「過去幾周，市場對降息前景有點過於興奮了。」
除此之外，週四公佈的美國每週初請失業金人數將受到密切關注，這被視爲美國就業市場表現的指標。經濟學家預計，繼上週的21.7萬人申請失業救濟之後，本週將達到21.9萬名。
中國數據惹人憂
當天早些時候，中國公佈的數據引發市場對這個世界第二大經濟體經濟增長的擔憂，中國10月份消費者價格指數(CPI)自去年7月以來首次下降。
中國10月份的通脹數據也顯示，與9月份相比下降0.1%，同比下降0.2%，表明需求仍然脆弱。
據中國國家統計局週四公佈，作爲通脹主要指標的消費物價指數10月份同比下降0.2%，出現今年以來第二次收縮。7月份中國消費物價指數已出現下降 0.3%，爲2021年2月以來首次通縮，之後在8月和9月又恢復增長。
花旗分析師表示，CPI數據可能會增加中國人民銀行下週進一步放寬貨幣政策的可能性。花旗的經濟學家們仍預計，到今年年底，中國將再次下調存款準備金率25個基點。
中國房地產行業的困境再度浮現，香港主要上市房地產指數下跌4%，陷入困境的房地產巨頭碧桂園(Country Garden)暴跌近10%，因救援希望受到打擊。
法國巴黎銀行(BNP Paribas)亞太區股票及衍生品策略主管Jason Lui表示：「我認爲，對於股票投資者來說，他們仍在迴避中國房地產，因爲有太多未知因素。」
Lui說：「房地產需要停止拖累GDP和市場人氣，這樣投資者才能轉向真正的增長動力。」
在其他方面，隨着現貨比特幣ETF有望獲得批准的預期加劇，比特幣價格升至18個月高點。加密貨幣相關公司的股票在紐約盤前交易中也有所上漲。
上個月以色列和哈馬斯爆發戰爭後，作爲避險工具的黃金價格上漲了10%，但今天的價格再度走低，失守1945美元。
在前兩個交易日暴跌近7%後，油價徘徊在三個月低點附近。
「我們往往會忘記一個月前所有人都對來自中東的消息感到恐慌，但看看現在的油價，」 Pictet的Paolini說。「市場是憤世嫉俗的」。