FX168財經報社(北美)訊 週五（11月3日）就業增長放緩和失業率上升導致美元暴跌，美元指數跌至9月中旬以來的最低水平，美元/加元垂直跌破1.3700。美國/加拿大10月份就業增長放緩幅度超出預期，就業增長放緩可能會讓美聯儲主張結束利率緊縮行動，同時也可能會導致加拿大央行停止加息的步伐。加元/人民幣站穩5.30位置。
美元指數現報105.08，9月中旬以來的最低水平，跌幅1.01%，創年內最高跌幅。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美元週五大幅下跌，美元價格動態是由美國疲軟的勞動力市場數據和美國債券收益率下降決定的，因爲非農就業數據弱於預期，這讓投資者相信美聯儲不會再加息。
儘管美聯儲最近採取了限制性措施，但美國經濟繼續展現出無與倫比的韌性，超過了全球經濟，這在前幾周對美元有利。然而，勞動力市場開始表現疲軟，這使得投資者押注美聯儲即將結束其緊縮週期，隨着緊縮效應變得明顯，美元似乎正在走弱。
上週申請失業救濟金的美國人數量適度增加，勞動力市場繼續顯示出顯着放緩的跡象。截至10月28日當週，初請失業金人數增加5000人，經季節性調整後爲217000人。儘管勞動力市場正在逐漸降溫，但形勢仍然緊張，凸顯了經濟的持久實力。
ISM服務業PMI指數負責人Anthony Nieves表示，10月份有12個行業實現了增長。非製造業PMI連續第10個月高於50，繼續顯示該行業的持續增長，儘管10月增速有所放緩。供應商交付指數爲47.5，比9月低2.9。該指數重回收縮區間，表明供應商交付表現「加快」，與上月的「放緩」形成鮮明對比。在過去8個月中，平均交付指數爲48，爲2009年6月以來最快。商業調查委員會受訪者的看法不一，一些人對目前穩定的商業狀況持樂觀態度，另一些人則擔心通脹、利率和政治事件等經濟因素。與就業相關的挑戰也很普遍，有受訪者稱勞動力成本上升、勞動力短缺。
雖然美國勞工部週四公佈的每週初請失業金人數報告也顯示失業率升至六個月高點，但經濟學家對這是否表明基本趨勢發生重大變化存在分歧。自9月中旬以來，所謂的持續申領人數一直在上升。一些經濟學家將這一增長歸咎於難以根據季節性波動調整數據，並指出去年同期也出現了類似的模式，但失業率並沒有上升。而其他人則認爲，這是一個跡象，表明下崗工人正在經歷更長的失業期。「自勞動節以來，持續申請失業救濟人數的持續增加似乎是一種季節性調整現象，因爲去年也發生了類似的上升，」紐約Wrightson ICAP首席經濟學家Lou Crandall表示，「在這一點上，我們不會對增長給予任何重視。它似乎可能會在明年春天的年度修訂中被修改掉。」
單位勞動力成本（每單位產出的勞動力價格）在第三季度下降了0.8%。它們在上一季度以3.2%的速度增長。單位勞動力成本同比增長1.9%。適度的年度加息是朝着將通脹率降至美聯儲2%目標的正確方向邁出的一步。「單位勞動力成本是核心通脹方向的一個很好的指標，」BMO Capital Markets駐多倫多的高級經濟學家Jay Hawkins表示，「因此，美聯儲將對第三季度的下降以及夏季核心通脹數據的下降感到安慰，並可能保持觀望。」
與此同時，美國國債收益率持續走低，2年期利率跌至4.90%，創9月中旬以來最低水平，而較長期5年期和10年期利率則回落至4.50%和4.54%，也觸及多周低點。
由於數據疲弱，對美聯儲的鴿派押注有所增加。根據CME Fed Watch工具，12月加息25個基點的可能性降至9%，這增加了美元的賣壓。美聯儲維持利率穩定，並就其進一步加息計劃發出了中等信號。這刺激了投資者對風險驅動型資產的熱潮，因爲市場押注美聯儲已經結束了加息週期，並將在2024年年中開始降息。
法國巴黎銀行高級美國經濟學家Yelena Shulyatyeva表示：「數據顯示勞動力市場正在降溫，新增就業大幅減少及工資增長放緩進將使美聯儲在12月及以後的會議上保持耐心。」「對於美聯儲來說，這是一份非常好的報告，」嘉信理財首席固定收益策略師Kathy Jones表示。「就業增長放緩，失業率小幅上升，工資增速放慢。美聯儲12月可能不會調整政策。加息行動很可能已經結束」。
但是，美聯儲里士滿聯儲行長Thomas Barkin表示，上個月就業放緩是勞動力市場正常化的可喜跡象，但對於是否應該再次加息，他認爲更多取決於通脹報告。「我們今天看到的數據顯示就業市場正在逐漸減弱，」Barkin週五接受採訪時說。「我認爲這是那些不想看到再次加息的人所樂見的。還是等等看通脹數據吧。」巴爾金表示，勞動力市場正在進入「更好的平衡」，供應一直在好轉，需求降溫，尤其是對專業人士。「但對熟練技術工的需求仍然旺盛」。
美國/加拿大勞動力市場數據公佈後，美元/加元垂直跌破1.3700，現報1.36636，跌幅0.54%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
雖然加元延續了每週的漲勢，但是加拿大失業率低於預期，阻礙了加元的上漲速度。
加拿大勞動力調查顯示，加拿大增加了17500個工作崗位，低於市場預期的22500個工作崗位，比9月份的63800個工作崗位，大幅下降；工資增幅也較低。加拿大統計局透露，失業率從5.5%升至5.7%，高於市場預期的5.6%，加拿大央行再次加息的可能性進一步下降。
加拿大勞動力調查顯示，9月份的就業增長完全是兼職職位，因爲全職工作崗位略有下降，Desjardins Bank首席經濟學家Marc Desormeaux解釋說，「這幾乎是全面的軟印刷品。就業增長大幅放緩，兼職招聘抵消了全職工作的小幅下降，工作時間的同比增長也有所緩解。」
他補充說：「仍然緊張的勞動力市場顯示出緩和的跡象，加拿大消費者和企業仍未感受到先前借貸成本增加的全部影響。」
加拿大皇家銀行助理首席經濟學家Nathan Janzen說，「失業率的上升使過去6個月的累計增幅達到0.7%（4月份爲5.0%）。利率本身仍然很低，但從歷史上看，這一時期的增幅相對較少，加拿大就業市場在10月份繼續放鬆，降低了加拿大央行再次加息的可能性。」
Janzen解釋說，「加拿大的就業增長已跟不上人口和勞動力的增長，這將不可避免地給工資帶來下行壓力，並進一步冷卻通脹，加拿大央行將歡迎這一發展，因爲加拿大央行幾個月來一直在與高於目標的通脹作鬥爭。」
荷蘭合作銀行經濟學家一直強調美元/加元已經突破1.33-1.37區間。他們預計該貨幣對不會進一步上漲。他們表示，「美元/加元年底將達到1.3620。我們預計美元/加元不會進一步上漲。然而，今年不太可能迴歸到我們一直在交易的1.35區間。也就是說，我們認爲美元走強的主要驅動力是美國國債曲線急劇陡峭化。我們不能排除10年期國債收益率進一步上漲的可能性。到目前爲止，我們認爲這主要是期限溢價上升的結果。然而，我們呼籲在年底前大幅下調至4.45%。如果這一點實現，那麼美元/加元很可能會回落到1.36以下，我們現在預測年底目標位於1.3620。「
Desormeaux表示，Desjardins預計加拿大將在未來幾個季度進入溫和衰退，「我們仍然認爲，加拿大央行的下一步行動將是在2024年第二季度降息，」
對加拿大央行降息的預期不斷上升，令加拿大債券收益率相對於其他地區承壓，這反過來又拖累了加元的走勢。
Desormeaux認爲，勞動力市場報告進一步證明，加元的前景最近有所惡化，預計加元兌英鎊和歐元等貨幣將進一步下跌。
儘管今天加元有所提振，但由於多種原因，加元仍受到美元未來的壓力。
BMO 首席經濟學家Douglas Porter在最近的一份報告中指出：「加元從未遇到過它不想加入的危機，」他指出，中東形勢是風險敏感的加元下滑的原因之一，最近債券收益率的上升有助於提振美元，這也是一種次要的痛苦交易，當然，它扭曲了幾乎所有其他貨幣。」
加元/人民幣站穩5.30位置，現報5.3194，跌幅0.04%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）