FX168財經報社(北美)訊 週二（10月31日），萬聖節前夕，政策會議、大型宏觀經濟報告和一波企業財報精彩紛呈。美聯儲開始了最新的爲期兩天的會議。與此同時，加拿大第三季度GDP持平，各大銀行預計加拿大央行會降息，美元/加元升至一年高點。不僅經濟數據很重要，而且全球風險規避狀況仍然給廣泛的金融市場帶來陰影，如果金融機構將美元視爲避風港，這可能會導致美元/加元的支撐位保持堅挺。如果金融機構將美元視爲避風港，這可能會導致美元/加元保持堅挺。
美元指數現報106.68，漲幅0.48%。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美元在積極的住房和信心數據的推動下上漲，美國經濟表現出非凡的韌性，這使得美元獲得了牽引力。儘管如此，根據CME FedWatch工具，12月加息25個基點的可能性仍然很低，限制了美元的上行走勢。政策聲明和美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的言論可能會爲投資者繼續構建對下次會議的預期提供前瞻性指導的進一步線索。
據勞工部報告，美國第三季度勞工成本指數季率1.1%，預期1.00%，前值1.00%。美國第三季度勞工就業工資季率1.2%，前值1%。第三季度美國勞動力成本大幅上升，這主要是由於工資增長加速。這種強勁增長不僅突顯了近兩年來最強勁的經濟增長步伐，而且也說明了過去一個季度消費者支出的大幅飆升。
面對這些事態發展，美聯儲週二召開了爲期兩天的政策會議，預計將維持當前利率，但會堅持其鷹派前景。最近美國國債收益率飆升和股市低迷強化了這一立場，這兩者都限制了金融狀況。
美國經濟學家Rubeela Farooqi在談到工資增長率時表示，「工資繼續以較高的速度增長，對於美聯儲官員來說太高了。」因此，她預測政策制定者將考慮再次加息，同時在可預見的未來堅持限制性貨幣政策。工資增長率受到政策制定者和經濟學家的推崇，它提供了勞動力市場動態的細緻入微的觀點，並作爲核心通脹的前兆，將就業質量和構成變化考慮在內。
美國至10月28日當週紅皮書商業零售銷售年率5.3%，前值5%。美國消費者已經證明了自己的購買力，但有跡象表明美國消費者並沒有購買大件商品，這意味着他們對昂貴購買的前景變得更加謹慎。
諮商會首席經濟學家Dana Peterson表示，美國消費者信心在10月再次下降，標誌着連續三個月的下降。10月份的回落反映了現狀指數和預期指數的回落。書面回覆顯示，消費者繼續關注總體價格上漲，尤其是食品雜貨和汽油價格。消費者還表達了對政治局勢和利率上升的擔憂。
美國國債暫時喘息，10年期美國國債收益率上升0.9個基點，至4.886%。數週以來一直是市場元兇的債市可能是今年剩餘時間裏最重要的標誌。高盛經濟學家Jan Hatzius表示，預計本季度截至12月份的2-3周內，政府將因爲預算糾紛而停擺，但現在看來「不太可能」。
由於待售房屋短缺，市場競爭激烈，美國8月房價創歷史新高。衡量全美房價的S&P/CS全國房價指數8月同比上漲2.6%，這是該指數自1987年發佈以來的最高值。在價格上漲的同時，房屋銷售數量卻在下降。抵押貸款利率的上升有助於解釋這兩種趨勢，較高的利率使購房者保持觀望，減少了購房需求，但同時也使潛在賣家不願將房屋掛牌出售，房屋存量減少推高了全國許多地區的房價。根據美國房產經紀協會的數據，9月現房銷售價格中位數較去年同期上漲了2.8%，達到394,300美元。高房價和抵押貸款利率的上升使得許多有意購房者無力承擔購房費用。
地產經紀公司Redfin稱，第三季度美國待售獨戶住宅中約有30.6%爲新建住宅，這一比例創記錄以來第三季度最高，高於去年同期的28.9%和兩年前的25%。新建住宅所佔的比例越來越大，一是因爲房屋建造量增加，二是因爲隨着抵押貸款利率飆升至約8%的23年新高，現有房主出售房屋的數量減少。許多購房者選擇購買新建住宅的原因是建築商爲了吸引競標者和出售庫存而提供優惠。上個月新建獨戶住宅的購買量猛增了12.3%。
爲了遏制通脹，美聯儲意在全面收緊金融環境，但迄今尚未對美國企業的融資狀況產生太大影響。前美聯儲理事、現爲哈佛大學教授的Jeremy Stein表示：「如果兩年前你告訴我，美聯儲會在短時間內加息這麼多，我會說，他們將導致企業信貸領域屍橫遍野，我真的沒有什麼充分的理由來解釋爲何如此具有韌性。」對美聯儲來說，現在像是在走鋼絲。官員們已開始談論兩方面的風險，一方面是加息過高導致經濟陷入衰退的風險，而另一方面則是行動力度不夠，進而導致通脹揮之不去。PGIM Fixed Income首席投資策略師Robert Tipp表示：「當前的利率水平基本可以，可能還需要有所行動，可能不用。需要更多時間來觀察和等待。」
儘管CNBC最新調查的受訪者預計美聯儲不會進一步加息，但他們已經完全接受了「長期加息」的口號，預計在2024年第三季度之前不會降息。包括經濟學家、策略師和分析師在內的31名受訪者認爲，美聯儲目前將按兵不動直至明年9月，屆時57%的人預計將降息。就在今年夏天，受訪者還預測明年初會降息。
Bleakley Financial Group首席投資官Peter Boockvar在迴應調查時寫道：「我相信美聯儲主席鮑威爾及其團隊現在可以耐心等待，看看已經在短期和最近在長期發生的所有緊縮政策將如何發揮作用。隨着利率繼續上升，這種影響將繼續在越來越多的家庭中顯現出來。」
SMBC Nikko Securities Americas高級美國經濟學家Troy Ludtka表示，美國國債收益率上升以及全球緊張局勢升級「增加了通貨滯脹結果出現的可能性。「我們正在密切關注最近信用卡和汽車貸款拖欠率的上升。在這些領域，消費者似乎過度擴張。」
週三美聯儲的加息決定將成爲週中的主要市場焦點。
美元/加元匯率現報1.38760。漲幅0.38%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
由於經濟滯後，加拿大國內生產總值趨於平緩，未來降息的可能性開始上升。隨着投資者在週三美聯儲（Fed）利率決議之前市場普遍轉向避險情緒，重新買入美元，美元/加元升至一年高點。
加拿大經濟料進入技術性衰退，增強了加拿大央行暫停加息的理由。加拿大經濟正在邁向技術性衰退，估計第三季度出現輕微萎縮，這將增強央行暫停加息的理由。加拿大統計局週二公佈的初步數據顯示，9月份國內生產總值(GDP)連續第三個月持平。自7月以來連續三個月持平意味着當季GDP摺合年率下降0.1%，而第二季度爲下降0.2%。儘管第三季度數據可能會被修正，但增速遠低於加拿大央行本月早些時候預測的增長0.8%，與第二季度相比幾乎沒有明顯回升。
加拿大帝國商業銀行（CIBC）資本市場表示，加拿大8月份的GDP數據以及對第三季度的初步估計表明，加拿大經濟比加拿大央行的最新預測「弱得多」。CIBC表示，加拿大經濟似乎接近陷入溫和衰退的事實，這已經明顯降低了加拿大央行進一步加息的可能性。
凱投宏觀表示，加拿大經濟正在經歷「溫和衰退」。凱投宏觀預計，加拿大第三季度GDP將連續第二個季度萎縮。凱投宏觀預計，加拿大第三季度GDP年率將下降0.1%。包括支出在內的最終數據可能會顯示，加拿大勉強避免了連續第二個季度的萎縮，但是加拿大經濟的溫和衰退現在似乎更有可能已經開始。
Desjardins Securities經濟學家表示，加拿大8月份的GDP數據和9月份的初步預測表明，高利率的滯後影響「可能會實質性地抑制未來的經濟活動」。該公司表示：「我們預計加拿大經濟將在2024年更明顯地進入衰退。」
加拿大經濟疲軟使人們更加相信利率已經見頂。Monex Canada分析師Jay Zhao-Murray表示，儘管人口增長強勁，但加拿大經濟疲軟的跡象越來越明顯，這增加了人們對加央行政策利率見頂的信心，並增加了央行可能過度緊縮的風險。最新的GDP數據很可能會引發關於降息的討論，儘管加拿大央行希望通過強調最近停滯的通脹降溫進展來推遲降息。Zhao-Murray預計，加拿大經濟將在2024年初左右進入更明顯的衰退，這將給加拿大央行帶來壓力，迫使其在美聯儲之前開始降息。
加拿大GDP數據顯示加息成效，三四季度降幅將與軟着陸情況一致。道明證券策略師表示，加拿大GDP8月連續第二個月保持不變，這爲加拿大央行提供了更多的證據，表明加息正在減緩需求，並使第三季度的增長速度遠遠低於央行0.8%的預期。他們認爲，這應該會給加拿大央行增加一些耐心，儘管決策者在放棄進一步加息的可能性之前仍然需要看到更多的證據以表明更疲軟的增長正在減緩通脹。道明證券預計，第三季度和第四季度經濟將分別萎縮0.2%和0.1%，與加拿大經濟實現軟着陸的情況一致，尤其是在勞動力市場仍然緊張的情況下。
加拿大國家銀行財富管理（NBF）經濟學家表示，最好習慣加拿大經濟的萎靡不振。NBF將GDP的結果歸因於加拿大實際政策利率處於15年來最嚴格的水平，預計加拿大第三季度人均GDP較去年同期下降了2.4%，這是在經濟衰退之外首次出現這種情況。NBF認爲，鑑於貨幣政策的變化至少需要8個季度才能滲透到更廣泛的經濟中，過去的加息對消費的影響將進一步顯現。NBF分析師表示：「我們仍然預計未來幾個月經濟將持續低迷。」
投資者可以密切關注加拿大央行行長蒂夫·麥克勒姆週三在加拿大政府銀行和金融監督委員會的講話。
加元/人民幣匯率現報5.2723，跌幅0.30%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）