FX168財經報社(北美)訊 週二（10月17日）軟着陸跡象增強，美元作爲避險貨幣的需求可能仍然存在。通脹放緩導致加元下跌。
美元指數升至106.53高位後回落，現報106.28，回吐日內漲幅。
（美元指數走勢圖，來源：FX168）
美國公佈9月份美國零售額環比增長 0.7%，高於預期的 0.3%，但較上月的 0.8% 有所下降。同月工業生產環比增長 0.3%，高於預期的 0.0%。9月零售銷售和工業生產數據均高於預期，但風險偏好資金流主導市場。
然而，美國2年期國債收益率上漲10個基點至5.199％，爲2006年以來最高水平；美國5年期國債收益率上升至4.878％，續刷2007年以來最高水平；美國10年期國債收益率當日內上漲15個基點至4.857%。美國國債收益率上升以及對美聯儲(Fed)的鷹派押注增加可能會限制美元的下行空間。
財經網站Forexlive分析師Adam Button表示，「風險情緒消退，股市開始下滑，很難理解這些市場波動，但債券市場今天表現得毫不動搖，而且還在變得更糟。隨着美債收益率升高，美元再次同步上漲。總的來說，今天的市場走勢很難解釋，但最終，高收益率對股市不利，對美元有利。」
美元恢復上行趨勢也是在不同期限的美國收益率持續上升的背景下發生的，而這反過來又似乎受到了對美聯儲長期緊縮立場的穩定猜測的支撐。
儘管美聯儲採取了激進的舉措，但美國的經濟活動仍然保持強勁，通脹數據顯示，9 月份消費者價格指數(CPI) 略有加速。
正如傑羅姆·鮑威爾 (Jerome Powell)在 9 月份決定的新聞發佈會上表示，只要數據證明再次加息是合理的，美聯儲仍準備恢復加息，因此當前的前景使投資者爲 2023 年最後一次加息做好準備。
美國銀行CEO莫伊尼漢表示：「由於利率上升，消費者支出減少；疫情後，消費者（支出）已重返核心活動。」
德國商業銀行的經濟學家表示，「隨着軟着陸跡象增強，美元將走強，因爲這意味着美聯儲可能不會很快降息。當然，今天的數據可能會令人失望。但這還不足以阻止經濟樂觀主義者。因此，這幾乎不會對美元構成壓力。只要中東衝突沒有緩和，美元的需求就可能仍然存在。」
加拿大國家銀行的經濟學家表示：「利差支撐美元升值。美元走強受到與主要貿易伙伴利差擴大的支撐。強勁的通脹和強於預期的就業崗位創造推動美國收益率走高。目前，我們仍然預計美元會在 2024 年初之前有所升值，新政治局勢可能會進一步推動美元升值。」
匯豐銀行的經濟學家認爲，「全球經濟增長放緩對美元的反週期支撐應該會持續。受益於各國央行早前緊縮週期即將結束的樂觀情緒，全球股市表現保持堅挺。儘管如此，顯着樂觀的理由並不像以前那麼令人信服，這最終可能會給美元帶來比最近更多的支撐。一些人可能認爲美元強勢將很快逆轉，特別是考慮到其估值過高。然而，美元在過去十年中一直穩步走強，並且以同期實際有效匯率衡量，其價值被高估。我們相信這一次美元的強勢將會更加強勁。」
美聯儲巴爾金表示，經濟在降低通脹方面朝着正確的方向發展。
美聯儲公佈的貼現率會議紀要顯示，克利夫蘭聯儲銀行的董事會成員支持上調貼現率25個基點，而其他11家聯儲銀行則贊成維持貼現率不變。地區聯儲銀行董事會的要求並不一定意味着這些銀行的領導人支持這一立場，不過地區聯儲銀行行長通常與該行董事會觀點一致。貼現率會議紀要也讓上週發佈的美聯儲9月19-20日政策會議的紀要中闡述的官員立場變得更加清晰。會議紀要表明「大多數」美聯儲官員認爲再加息一次「可能是適當的」，以幫助冷卻需求並使通脹率在未來兩年內更接近2%的通脹目標，而「一些人」則表示「沒有理由繼續加息」。
根據 CME FedWatch 工具，12 月會議加息 25 個基點的可能性升至近 42%。
投資者應該注意的是，美聯儲威廉姆斯發表講話、美聯儲公佈經濟狀況褐皮書、美聯儲哈克就勞動力挑戰發表講話等都將爲美國經濟前景提供進一步線索。
在美國人口普查局報告強勁的消費者支出數據以及加拿大統計局報告9月份價格壓力下降後，美元/加元貨幣對出現強勁的買盤興趣，呈現V形走勢，現報1.36544漲幅爲0.22%。
（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）
在美國人口普查局報告強勁的消費者支出數據以及加拿大統計局報告 9 月份價格壓力下降後，美元/加元貨幣對出現強勁的買盤興趣。加拿大消費者物價指數(CPI)通脹低於預期，週二原油價格也處於低位，拉昇了美元/加元匯率，並帶動當天的進一步漲幅。
根據加拿大央行發佈的商業前景調查和消費者預期報告，加拿大9月份通脹率放緩至年化 3.8%，標誌着旅行服務、耐用品和雜貨等行業價格壓力持續兩個月飆升的結束。此次減速是在 6 月份達到 8.1% 的峯值之後出現的，但消費者繼續對持續高通脹表示擔憂。耐用品價格下降，與受全球石油供應影響的天然氣價格上漲7.5%形成鮮明對比。各省的通貨膨脹率也存在差異，凸顯了地區經濟差異。與此同時，8 月份核心 CPI 環比下降 0.1%（同比下降 2.8%），而調整後的 CPI 指標同比下降 3.7%，低於市場預期的 3.8% 和此前的 3.9%。
Desjardins Capital Markets 的 Royce Mendes 本週早些時候表示，央行激進的加息週期可能已經結束，這爲行長蒂夫·麥克萊姆 (Tiff Macklem) 在即將於 10 月 25 日做出的決定中維持當前基準利率提供了機會。儘管通脹有所緩和，但由於高通脹率持續存在，消費者的擔憂依然存在。
加拿大帝國銀行經濟學家安德魯·格蘭瑟姆表示：「隨着第二季度和第三季度經濟活動陷入停滯，過剩需求似乎正在減少，這表明未來幾個季度通脹應該會繼續減速，而無需進一步加息。」
道明證券(TD Securities)經濟學家馬克·埃爾科勞(Marc Ercolao)表示：「今天的通脹數據是解決通脹鬥爭最後一站的又一小步。特別是核心通脹指標在連續幾個月升溫後後退一步是值得歡迎的進展。」 「根據今天的通脹數據，加拿大央行在下週做出政策決定之前已經掌握了所有相關數據。除了其他顯示出加拿大經濟降溫勢頭的措施外，我們還看到足夠的證據表明加拿大央行下週將採取觀望態度，將政策利率維持在5.00%。」
一些分析師預測，美元/加元的上漲趨勢預計將在今年剩餘時間內持續下去。然而，CIBC 資本市場的經濟學家預計加元將在2024年復甦。「由於市場幾乎完全預計加拿大央行今年將再次加息四分之一個百分點，並且明年降息的可能性沒有足夠高，因此重新調整將導致加元在 2023 年底走軟，屆時美元/加元可能會達到 1.39。隨着市場轉向考慮我們認爲明年美聯儲降息的可能性更大，這將在 2024 年對美元整體構成壓力，並在此過程中支撐加元，美元/加元可能在 2024 年結束時爲 1.31。」
加元/人民幣隨着加元兌一攬子貨幣匯率下跌影響出現跌幅，現報5.3575，跌幅爲0.28%。
（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）
