FX168財經報社(香港)訊 週一(10月2日)亞市早盤，美元/日元短線升至149.72，逼近被視爲日本將出手干預的150重要關口。日本央行意見摘要顯示，結束超寬鬆的負利率，上演轉向緊縮的「黑天鵝」事件，必須與成功實現2%通脹目標掛鉤。日本央行行長植田和男表示，並不擔心逐步取消刺激措施的成本，市場普遍猜測他將廢除前任黑田東彥的激進刺激計劃。
日本央行9月會議意見摘要指出，一位成員表示，儘管還有一些距離，但日本接近實現物價目標，因此本財年的後半段將是決定明年物價前景的關鍵階段。日本央行短觀調查，日本大型製造商預計2023/24財年美元/日元平均匯率爲133.91。大型非製造業指數連續第6個季度改善，達到自1991年11月以來的最高水平。
日本大型製造商信心指數連續兩個季度改善，達到自2022年6月以來的最高水平。一位成員表示，明年的工資增長幅度有可能超過今年的上漲幅度。一位成員表示，考慮到最近外匯和油價的波動，通脹可能不會減緩太多，並可能超過預期；一位成員表示，只要長期利率保持相對穩定，無需對收益率曲線控制進行額外調整。
一位成員表示，結束收益率曲線控制(YCC)政策和負利率，必須與實現2%通脹目標的成功相掛鉤；一位成員表示，爲了可持續實現價格目標，工資增長必須持續並導致由服務價格推動的通脹。日本企業預計一年內通脹率將達到2.5%，預計三年後通脹率將達到2.2%，預計未來5年通脹率將達到2.1%。
植田和男在週六的學術研討會上表示，日本央行加息時的利潤將受到擠壓，因爲這樣做會增加其向金融機構存放在央行的準備金支付的利率。但他表示，隨着其當前持有的政府債券被收益更高的債券取代，它也可能獲得更高的利息收入，並補充說很難準確預測未來的退出會對日本央行的財務產生多大影響。
「央行貨幣政策的目標是實現物價穩定，這是法律規定的央行使命，對央行財務等的考慮並不妨礙其實施必要的政策，」植田和男在日本貨幣經濟學會年會上發表講話時表示。他表示：「只要央行實施適當的貨幣政策，其實施貨幣政策的能力就不會因其利潤和資本的暫時減少而受到損害。」
根據收益率曲線控制政策，日本央行將短期利率指導爲-0.1%，並將10年期政府債券收益率限制在0%左右，以通貨再膨脹，並持續推高通脹在2%目標附近，它還維持着2013年部署的大規模資產購買計劃。
一些學者警告說，日本央行龐大的資產負債表將使其面臨鉅額損失，從而使其信譽受到威脅，從而使其難以退出超寬鬆政策。儘管通脹率超過2%已經一年多了，但上田表示，日本央行必須保持超寬鬆的貨幣政策，直到最近的成本驅動型通脹轉變爲由強勁的內需和工資上漲推動的物價上漲。
但他也表示，當日本央行持續、穩定地實現其價格目標時，將考慮退出。
短線上，貨幣政策分歧仍然堅定地偏向美元。日本疲軟的消費者信心數據支持日本央行超寬鬆的貨幣政策立場，然而，美國工資增長放緩和服務業活動顯着疲軟將在更長時間內考驗美聯儲的走高理論。
上週，美聯儲11月加息的可能性從27.5%下降至18.3%。然而，12月仍存在不確定性。根據CME的Fed Watch工具數據，美聯儲12月加息的可能性爲31.4%，低於一週的36.7%。本週對美聯儲貨幣政策的情緒可能會發生重大變化，週三的ISM非製造業PMI數據和週五的美國非農就業報告(NFP)將帶來影響。
美元/日元技術分析
FXEmpire分析師Bob Mason表示，美元/日元仍高於50日和200日均線，表明價格看漲信號。如果該貨幣對避免跌至148.405支撐位，多頭可能會測試150.293阻力位。令人失望的短觀數據和鷹派的美聯儲主席將爲美元/日元帶來利好。
然而，跌破149將支持美元/日元升至148.405支撐位。14天RSI爲66.39，表明美元/日元在達到超買區域之前可能會回到150。
(來源:FXEmpire)
4小時圖看，美元/日元徘徊在50日和200日均線上方，重申了看漲的價格信號。避免跌破50日均線將支持美元/日元升至150.293阻力位。
然而，美元/日元跌破50日均線將使148.405支撐位發揮作用。14-4小時RSI爲62.33，表明美元/日元在進入超買區域之前將回到150。
(來源:FXEmpire)
