FX168財經報社(北美)訊 週四(8月18日)，中國傳來了三則重磅消息：中國有關部門本週要求國有銀行加大對外匯市場的干預力度，以防止人民幣波動加劇；中國央行發佈報告，提及加大宏觀政策調控力度，統籌協調金融支持地方債務風險化解工作和適時調整優化房地產政策等新表述；本週中國已有30多家上市公司宣佈股份回購計劃以提振市場信心。
中國要求國有銀行加大對外匯市場的干預力度
據知情人士透露，中國有關部門本週要求國有銀行加大對外匯市場的干預力度，以防止人民幣波動加劇。
知情人士說，高層官員還在考慮使用降低銀行外匯儲備要求等工具來防止人民幣快速貶值。他們補充說，這一要求是在人民幣兌美元匯率跌至1美元兌7.35元人民幣之際提出的，這是中國最高領導層一直密切關注的水平。
上述人士說，有關部門還在調查國內公司是否通過做空人民幣的投機交易加速了人民幣的下跌。由於沒有被授權討論此事，這些人士要求不具名。
儘管中國方面試圖通過出人意料的降息、一系列高於預期的人民幣每日參考利率以及向金融體系注入大量短期資金來提振市場情緒，但本週中國市場仍籠罩着一種悲觀情緒。儘管採取了這些措施，在岸人民幣匯率仍跌至2007年以來的最低水平，香港股市的一個關鍵指數已接近熊市。
加拿大皇家銀行Brewin Dolphin市場分析主管Janet Mui表示，「雖然當局試圖引導人民幣匯率走強，但市場力量仍在起決定作用。」「中國央行似乎對人民幣逐步貶值沒有意見。不過，他們會採取大而尖銳的行動。」
消息傳來之後，離岸人民幣匯率短線上漲超500點，突破7.30，而在岸人民幣也強勢上漲。
（美元兌離岸人民幣走勢圖，來源：FX168）
股市也聞訊上漲，A50短線迅速拉昇。
所謂的中間價機制將在岸人民幣匯率每日上下波動幅度限制在2%以內，是中國央行最喜歡的外匯管理工具，但隨着交易員對中國不斷表現平平的經濟數據失去耐心，這種機制的作用正在減弱。作爲支撐人民幣的又一舉措，中國央行本週不得不宣佈在香港增發票據，這實際上收緊了離岸流動性。
如果中國央行希望加大對人民幣空頭的打擊力度，它仍然可以選擇從自己的工具箱中挖掘更多資金。它可以選擇減少銀行必須持有的外匯存款作爲儲備，從而有效地向金融體系注入美元，或者提高利用衍生品做空人民幣的成本。
德國商業銀行(Commerzbank AG)貨幣策略主管Ulrich Leuchtmann表示，人民幣「應該足夠疲軟，以支持出口行業，但不要大幅貶值，因爲這會增加想要離開中國的資本壓力。」
日內稍早，人民幣兌美元匯率跌至逾9個月低點，原因是人民幣與美元的利差擴大，以及對中國政府將出臺更多寬鬆政策的預期，蓋過了比預期更堅定的指導價和國有銀行的支持。
美元兌一籃子貨幣全線上漲，原因是美國經濟表現強勁，這鞏固了人們對美國利率將在更長時間內保持在較高水平的押注。與此形成對比的是，市場預期中國將進一步放鬆貨幣政策，以支撐步履蹣跚的經濟復甦，這推動全球兩大經濟體之間的收益率差升至16年來的最大水平，並令人民幣承壓。
市場開盤前，中國人民銀行將人民幣兌美元匯率的中間價設定在7.2076，比之前的7.1986低90個基點，爲7月6日以來的最低水平。人民幣兌美元匯率被允許在2%的區間內波動。
不過，這一中間價仍遠高於市場預期，比路透社估計的7.3047高出約971個基點。
馬來西亞銀行分析師說，高於預期的中間價表明央行繼續努力確保人民幣兌美元匯率不會跌得太低。「話雖如此，CFETS人民幣指數已開始走軟，這可能有助於支撐出口，鑑於國內需求可能需要一段時間才能復甦，這是非常必要的，」他們在一份報告中稱。
根據路透基於官方數據的計算，衡量人民幣兌主要貿易伙伴匯率的CFETS人民幣一籃子指數週四跌至97.33。該指數跌至8月8日以來的最低水平，今年迄今已累計下跌1.36%。
現貨市場上，在岸人民幣以1美元兌7.3101元人民幣開盤，隨後一度跌至7.3174低點，爲2022年11月3日以來的最低水平。截至午盤，該指數交投於7.3149，較前一盤尾盤下跌159點。
離岸人民幣匯率跟隨走軟趨勢，跌至1美元兌7.3490元人民幣的逾9個月低點。中午前後，離岸人民幣兌美元匯率維持在7.3381。消息人士對路透社表示，爲防止人民幣貶值過快，中國主要國有銀行忙着在在岸和離岸即期外匯市場拋售美元買入人民幣。
國有銀行通常在外匯市場上代表中國央行，但它們也可以代表自己進行交易或執行客戶的指令。消息人士稱，本週在倫敦和紐約交易時段，中國國有銀行的海外分支機構被看到拋售美元。
央行重磅報告：堅決防範匯率超調風險、不存在長期通縮或通脹的基礎、支持地方債務風險化解、適時調整房地產政策
中國央行週四發佈了2023年第二季度中國貨幣政策執行報告。與一季度貨幣政策執行報告相比，「堅決防範匯率超調風險」、「促進企業融資和居民信貸成本穩中有降」、「適時調整優化房地產政策」、「發揮好金融在促消費、穩投資、擴內需中的積極作用」都是「新表述」。
專家表示，近期人民幣跟隨宏觀經濟短期波動，但從內外環境趨勢看，下半年人民幣匯率有望繼續在合理均衡水平附近雙向波動。房地產方面，《報告》提及供需關係變化，加之目前房地產供需表現偏弱，預計預計後續穩樓市支持力度適度加大。此外，《報告》提及推動實體經濟融資成本穩中有降，發揮利率市場化改革效能，預計後續存款利率仍有一定幅度下調。
以下爲《2023年第二季度中國貨幣政策執行報告》要點：
保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，堅決防範匯率超調風險
央行表示，穩健的貨幣政策要精準有力，更好發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，穩固支持實體經濟恢復發展。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。堅持以市場供求爲基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，綜合施策、穩定預期，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定，堅決防範匯率超調風險。切實防範化解重點領域金融風險，統籌協調金融支持地方債務風險化解工作，穩步推動中小金融機構改革化險，守住不發生系統性金融風險的底線。
中國經濟供需總體平衡 不存在長期通縮或通脹的基礎
央行表示，預計8月開始CPI有望逐步回升，全年呈U型走勢；PPI同比已於7月觸底反彈，未來降幅還將趨於收斂。中長期看，我國經濟供需總體平衡，貨幣政策保持穩健，居民通脹預期平穩，不存在長期通縮或通脹的基礎。
國內經濟運行面臨需求不足、一些企業經營困難、重點領域風險隱患較多等挑戰 將加大宏觀政策調控力度
央行表示，當前中國經濟已恢復常態化運行，高質量發展紮實推進。也要看到，國際政治經濟形勢複雜嚴峻，發達經濟體快速加息的累積效應繼續顯現，全球經濟復甦動能減弱，國內經濟運行面臨需求不足、一些企業經營困難、重點領域風險隱患較多等挑戰。中國經濟具有巨大的發展韌性和潛力，長期向好的基本面沒有改變，有利條件和積極因素不斷積蓄，要保持戰略定力，增強發展信心。
密切關注重點領域風險 統籌協調金融支持地方債務風險化解工作
央行表示，下一階段，持之以恆做好風險防範化解。密切關注重點領域風險，統籌協調金融支持地方債務風險化解工作，穩步推動高風險中小金融機構改革化險。繼續按照「穩定大局、統籌協調、分類施策、精準拆彈」的方針，統籌發展和安全，壓實金融風險處置各方責任，壓降存量風險、嚴控增量風險。強化金融穩定保障體系，完善金融穩定立法和金融穩定保障基金制度。繼續健全金融穩定監測評估框架，優化央行評級、監測預警、壓力測試工作框架，切實防止金融風險累積、擴散。
加大對城中村改造、保障性住房建設等金融支持力度 延續實施保交樓貸款支持計劃至2024年5月末
央行表示，落實好「金融16條」，保持房地產融資平穩有序，加大對住房租賃、城中村改造、保障性住房建設等金融支持力度。延續實施保交樓貸款支持計劃至2024年5月末，穩步推進租賃住房貸款支持計劃在試點城市落地。因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，紮實做好保交樓、保民生、保穩定各項工作，促進房地產市場平穩健康發展。
超30家上市公司密集出手
最近市場雖然沒有明顯的多頭情緒，但許多上市公司採取積極措施來增強信心，掀起了一波積極的股份回購浪潮。本週，這種趨勢變得更加明顯，已經有超過30家上市公司宣佈計劃進行股份回購。
根據財聯社不完全統計，今天又有超過20家上市公司發佈了回購股份的公告。其中，派能科技、大全能源、納芯微、中控技術、威高骨科等公司擬回購的金額均在億元以上。值得注意的是，今天晚間宣佈回購計劃的上市公司主要集中在科創板。
到目前爲止，本週已有30多家上市公司宣佈了股份回購計劃。其中，值得一提的是，本週計劃回購股份的公司中，韋爾股份的舉措最爲慷慨。該公司在昨天的公告中表示，計劃回購金額在5億元到10億元之間，回購價格不超過每股100元。此次回購的股份將全部用於未來的員工持股計劃或股權激勵。或許受此影響，韋爾股份的股價今天出現企穩，結束了連續大幅下跌的趨勢。
7月底召開的政治局會議提出了活躍資本市場、增強投資者信心的要求。目前，監管層正在逐步落實政策部署，上市公司此次引發的回購熱潮無疑是提振市場信心的重要舉措，有望支持市場的穩定和強勁發展。
根據東方財富研究中心的統計，截至昨天，今年已有大約400家公司進行了股份回購，總計回購金額超過了200億元。從行業分佈來看，計算機和電力設備行業的回購金額超過1億元的公司最多，各有8家。電子、醫藥生物和基礎化工行業也有較多的回購情況，分別爲7家、5家和5家。
