FX168財經報社(香港)訊 週一(7月10日)亞市午盤，美元/日元在經歷週末非農低於預期的背景下，重新回升至142.52，但賣壓行情仍重，日元趁勢翻盤。日本10年期國債收益率升至10周高點，且日本央行已持53%政府債券，市場預期央行7月有望加速干預匯市。這意味着，美元/日元很可能開始逆轉，超寬鬆轉向緊縮久違的一刻將到來。
根據日本央行資金流量賬戶報告，截至2023年3月底，日本央行持有的未償還日本政府債券總額爲576萬億日元，不包括國庫券。日本央行持有的日本國債份額達到53.34%的歷史新高。
2013年3月，前日本央行行長黑田東彥就任時，持有率爲11.55%，但此後，隨着日本央行基於前所未有的貨幣寬鬆政策，繼續大規模購買日本國債，持有率穩步上升。一些人指出，日本央行提供了一種支持政府財政支出的融資形式，導致該國的財政紀律出現裂痕。自2023年4月直田和男就任日本央行新行長以來，日本央行持續實施大規模貨幣寬鬆政策。
(來源:Nippon.com)
與此同時，3月底家庭資產同比增長1.1%，達到歷史新高2043萬億日元。在這些資產中，現金和存款增長1.7%，達到1107萬億日元，而股票和其他證券在國內股價上漲的推動下增長2.7%，達到226萬億日元。
(來源:Nippon.com)
隨着美元指數週一早盤大幅反彈，主要貨幣對收復了週五的部分跌幅，至一週多低點142.06，美元/日元貨幣對在亞洲時段上漲至143.00關口附近，但隨後回落。
美國勞工部週五備受關注的就業報告顯示，美國6月份就業增長速度低於預期。6月份美國非農就業人數(NFP)增加209000人，低於5月份的306000人。此外，6月份失業率從3.7%下降至3.6%，平均時薪維持在0.4%不變，高於市場預期的0.3%。
在美國數據疲軟之後，美元/日元大幅跌至一週低點，並在週一亞洲時段強勁反彈，追隨美元與美國國債收益率的復甦。美國勞工數據表明，美聯儲今年可能不會像此前預期的那樣2次加息。
然而，根據CME的Fed Watch工具，市場參與者仍然確信美聯儲將在7月25至26日的政策會議上加息25個基點(bps)。目前，這一概率爲92.4%，高於上週的86.8%。這反過來又支持美國國債收益率重新上行，全面提振美元。
日本財務省週一公佈的最新數據顯示，日本5月份經常賬戶盈餘同比增長逾一倍，爲連續第四個月增長，原因是該國貿易逆差收窄以及來自日本的收入增長。其海外投資有所擴大。
根據《路透社》的調查，5月份經常賬戶盈餘達到1.86萬億日元，約合130.8億美元，而去年同期爲7730億日元，低於1.88萬億日元盈餘預測中值。
儘管如此，據報道，日本央行可能進行的外匯干預可能會抑制美元/日元的上漲，因爲首席貨幣外交官表示，他正在與包括美國在內的各國就貨幣問題進行溝通。
展望未來，市場參與者將關注本週晚些時候的美國消費者價格指(CPI)、生產者價格指數(PPI)和美國密歇根大學初步消費者信心指數。與此同時，日本PPI同比數據和修正後的工業生產環比數據將於週三和週五發佈。在關鍵數據公佈之前，交易者可能更願意觀望等待。
