FX168財經報社(香港)訊 5月8日-12日市場綜述：本週全球金融一波三折！在銀行業危機充滿不確定性的背景下，美國CPI十連降回落「4時代」、中國數據接連爆冷、美國債務上限談判仍未取得重大進展，市場難以找到徹底突破的方向。
市場表現來看，全球市場緊張不安，本週美股漲跌互現，美元受避險青睞展開反攻，黃金則受限於區間內，白銀創七個月最大跌幅，原油連續第四周收跌。
匯市：本週美元逐步攀升，自周初的101.30附近持續拉昇，5個交易日內有4個交易日收高，週四週五加速走高衝破102關口，最高觸及102.72水平，爲一個月來首次，周漲幅達到1.4%，主要受避險資金推動。
(美元指數日圖 來源：FX168）
在美元持續走高的同時，非美貨幣多數承壓。歐元走勢與美元相反，本週僅一個交易日出現收漲，自周初1.1020附近走下坡路，最終收於1.0847水平，爲一個月來最低水平，周跌幅達到1.55%。英鎊本週呈現高位回落態勢，周初高位盤整，周初一度刷新年內高位至1.2680，隨後週四週五大幅下滑，最低觸及1.2443水平，周跌幅接近200點，達到1.45%，終止此前連續三週收漲的勢頭。美元/日元跌宕起伏，5個交易日中有4個交易日走高，最低觸及133.74水平，周漲幅達到0.7%，收於134.75水平。
(歐元/美元日圖 來源：FX168）
商品貨幣後半周表現糟糕，澳元兌美元周初高位盤整，一度衝高至0.6818的三個月高點，但很快漲勢回吐殆盡，澳元在最後兩個交易日持續走低至0.67下方，最終收於0.6646，周跌幅達到1.5%，超過100點。與此同時，紐元兌美元刷新三個月高位至0.6384，週四週五大跳水接連失守0.63以及0.62兩大關口，最終收於0.6189，周跌幅超過100點，達到1.65%。
大宗商品：黃金本週整體呈現倒U型走勢，周初持續反彈逼近2050水平，在美國CPI公佈後持續承壓，連跌三日一度觸及2000關口，最終收於2011美元附近，周跌幅達到0.25%，結束此前連續兩週上升的步伐。白銀本週跌勢慘烈，自周初持續走下坡路，接連失守25美元以及24美元兩大關口，最低觸及23.71水平，周跌幅接近7%。
（現貨白銀日圖 來源：FX168）
週五WTI 6月原油期貨收跌0.83美元，跌幅1.17%，報70.04美元/桶，全周累計下跌1.70%。布倫特7月原油期貨收跌0.81美元，跌幅1.08%，報74.17美元/桶，全周累跌1.40%。
全球股市：本週美股三大股指漲跌互現，道指累計下挫1.11%，標指下滑0.29%，均爲連續第2周下行；納指則升0.4%。歐洲STOXX 600指數全周累計上漲0.04%。德國DAX 30指數全周累跌0.30%。
債市方面，美國10年期基準國債收益率收報3.4606%，全周累計上漲1.99個基點。兩年期美債收益率收報3.9914%，全周累漲7.75個基點。
當週要聞盤點：
太意外！美國CPI十連降回落「4時代」
本週的重頭戲無疑是美國CPI數據風暴，在此之前，市場一直維持謹慎交投。數據公佈後，市場對美聯儲加息的預期降溫。
經過一年的美聯儲加息和最近的信貸壓力，週三公佈的數據顯示出美國通脹放緩的跡象。然而，總體物價仍在快速上漲，就業市場依然強勁。
美國勞工部週三公佈，4月CPI同比上升4.9%，連續第10次下降，爲2021年4月以來的最小同比漲幅，預期5%，前值5%；CPI環比上漲0.4%，預期0.4%，前值0.1%。
與此同時，不包括波動較大的能源和食品的核心CPI同比漲幅較3月小幅放緩，上升5.5%，與預期持平，前值5.6%；環比上升0.4%，預期0.4%，前值0.4%。
美聯儲最愛「超級核心通脹」，（剔除住房的核心服務通脹）同比增速降至5.16%，創2022年5月以來最低。
4月通脹數據促使交易員進一步押注美聯儲將在下個月暫停加息週期，並最早可能在9月轉向放鬆政策。
本週公佈的美國經濟數據增強了市場信心，即美聯儲幾乎肯定會在6月政策會議上暫停升息，期貨市場繼續預期美聯儲年底前將降息約78個基點。
「考慮降息肯定是樂觀的，但考慮暫停利率就不那麼樂觀了，」Raymond James私人資本諮詢全球主管Sunaina Sinha Haldea表示，「CPI數據給了美聯儲考慮暫停的必要條件。」
KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer說：「儘管最新通脹指標的結果有待解釋，但通脹率向下而非向上的走勢，至少支持了聯邦公開市場委員會(FOMC)在6月暫停加息的理由。」
投資者仍在關注主要央行爲抑制通脹而採取的下一步加息行動。美國週四公佈的數據顯示，首次申請失業救濟人數達到了自2021年10月以來的最高水平，而生產者價格的漲幅低於經濟學家的預期，這表明美聯儲的緊縮政策可能終於產生了效果。
IG集團的金融分析師Angeline Ong說：「現在出現了一線曙光——通脹開始顯示出一些緩和的跡象，增強了美聯儲加息週期即將結束的希望，這意味着企業可以開始優先考慮增長，而不是償還債務。」
值得一提的是，在美聯儲6月再次召開FOMC會議之前，將會再發布一份CPI報告，也就是說在美聯儲下次作決定前會有兩份CPI報告參考，此外也會有更多重要經濟數據發佈供美聯儲參考。
中國數據接連「爆冷」 白銀暴跌5%
本週工業金屬價格大幅下跌，原因是中國公佈的數據引發了人們對全球第二大經濟體需求的擔憂。
中國4月CPI增速放緩，低於預期，而PPI通縮加劇，表明可能需要更多刺激措施來推動新冠肺炎疫情後不穩定的經濟復甦。
週四公佈的官方數據顯示，隨着食品和非食品價格的回落，中國居民消費價格漲幅降至兩年多來的最低水平。
中國國家統計局發佈，4月份消費者價格指數同比上升0.1%，較3月份0.7%的升幅有所放緩，增幅爲2021年2月以來最低水平，環比下降0.1%，較上月的下降0.3%有所回升。扣除食品和能源價格的核心CPI同比上升0.7%，升幅與上月相同，環比由上月持平轉爲上升0.1%。
4月PPI同比下降3.6%，降幅不僅較3月進一步擴大，還創下2020年5月以來最大紀錄，環比由上月持平轉爲下降0.5%。
另外，中國各銀行4月份新增人民幣貸款低於市場預期，這可能會減少對世界第二大經濟體的支持。
由於中國經濟數據令工業金屬需求前景黯淡，週四最活躍的7月白銀期貨合約下跌1.23美元，收於24.42美元/盎司，跌幅達4.8%。道瓊斯市場數據顯示，這是最活躍白銀期貨自2月3日以來的最大單日跌幅。
StoneX市場分析師Fawad Razaqzada說，由於美元反彈和對中國的擔憂，銅和銀等一些大宗商品價格週四大幅下跌。
「中國通脹數據疲弱加劇了對全球第二大經濟體需求的擔憂，中國經濟復甦似乎正在令人擔憂地消退，」Razaqzada在市場評論中稱，他指的是中國公佈的「溫和」消費者價格指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)數據。
中國4月份新增銀行貸款降至約1040億美元，「不到3月份的五分之一，是預期的一半，」Commodity Research Group創始人Edward Meir在爲Marex撰寫的書面評論中說。
他說：「貸款急劇下降清楚地表明，經濟復甦正在停滯。」
高盛分析師在一份報告中說：「展望未來，我們預計，隨着經濟持續復甦，整體CPI將溫和加速，而PPI通縮將在未來幾個月持續。」
Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible指出，中國公佈的經濟數據令人失望，導致銅價大幅跌破200日移動均線，這可能令銀價承壓。
Streible表示，雖然白銀在當前水準可能是個不錯的買入標的，但他對白銀的看法較爲中性，看其能否守住23美元左右的支撐位。
時間越來越緊迫！債務上限談判仍陷僵局
6月1日是提高美國31萬億美元借款上限的最後期限。眼下，距離美國可能被迫陷入前所未有的債務違約僅剩三週時間，本週美國衆議院議長麥卡錫與美國總統拜登週二舉行會談，但幾乎沒有取得進展的跡象。
美國衆議院議長麥卡錫(Kevin McCarthy)表示，週二與美國總統拜登(Joe Biden)就債務上限問題舉行的會談沒有取得任何新進展，但雙方都提供了一線希望，表明迫在眉睫的危機最終還是可以避免的。
週二，麥卡錫還表示，他反對將該法案短期延長至9月30日的想法。他說，他認爲雙方有大約兩週的時間達成協議，並希望拜登繼續談判，「不要把美國帶到懸崖邊緣」。
這次備受期待的橢圓形辦公室會議距離兩位領導人上次坐下來討論財政問題已經過去了三個多月，就在幾天前，財政部長珍妮特·耶倫宣佈美國最早可能在6月1日違約。
週五美國白宮和國會助手錶示，拜登原定於當地時間12日與國會領導人就債務上限問題進行談判，目前，該會談已被推遲至下週。
美國財政部週五公佈，截至5月10日爲止，手頭只剩餘880億美元資金，可作爲應對國債上限觸頂的額外措施，以支付政府開支。相較一週前的1100億美元，財政部的手頭資金減少約220億美元。
財政部原先稱，有3330億美元額外措施，可避免政府債務違約，最新數字反映額外措施的資金只餘下四分之一。
國會預算辦公室(CBO)週五警告，聯邦政府於6月首兩週有債務違約的重大風險。
高盛全球融資集團聯席主管Beth Hammack表示，美元作爲全球儲備貨幣的地位正面臨「真正的風險」，因爲圍繞美國債務上限的政治僵局曠日持久，可能會削弱全球對美國資產的信心。
摩根大通首席執行官傑米·戴蒙(Jamie Dimon)週四警告稱，如果美國在國會未能提高債務上限的情況下出現債務違約，將對經濟造成前所未有的損害。
G7集團財長結束爲期三天的會議，並對美國債務危機提出警告，稱全球經濟的不確定性將因此加劇。
G7國家財長認爲，全球經濟前景已被高通脹、美國銀行倒閉和美國債務危機蒙上了陰影。美國財政部長耶倫表示，將在下個星期會見華爾街銀行業高級專家，討論自1789年以來美國首次出現債務違約的可能性。
英國財政大臣傑里米·亨特13日警告稱，美國債務上限僵局給全球經濟帶來嚴重風險。亨特在七國集團財長和央行行長會議後表示，「如果全球經濟的最大引擎之一美國因未能達成協議而使其GDP偏離軌道，那將絕對產生毀滅性的影響」。「如何解決這個問題不是由我們來說的，」亨特說。「但我們非常希望美國政府和國會能夠解決他們之間的分歧。」
「我們相信他們會達成協議——我們需要記住，談判纔剛剛開始，」法國Edmond de Rothschild Asset Management首席執行官Marie Jacot-Cardoen表示，「在達成協議之前，政治對抗可能會加劇，但我們相信會找到妥協方案。」
