周三（3月1日）亞洲時段，現貨黃金震蕩微漲，目前交投於1828.22美元/盎司附近，守住了隔夜大部分漲幅。在就業數據強勁、通脹高企、美聯儲官員鷹派講話、美元上漲等一系列利空黃金的因素衝擊下，金價周二一度跌至1804.63美元/盎司附近，但隨後迎來多頭反撲，金價隔夜一度漲至1831.06附近，收報1826.75美元/盎司。
在消化一系列利空因素后，金價下跌動能減弱，而且市場普遍認為美聯儲已經進入加息周期尾期、月末部分空頭獲利了結、2月美國消費者信心意外下降、美債收益率沖高回落、地緣局勢擔憂、中長線多頭逢低買入等因素，共同推動了金價周二的反彈。
2月初，金價觸及2022年4月以來的最高點，但很快就扭轉了方向。在強勁的經濟數據提振了進一步加息預期后，金價2月份累計下跌了5%以上。
RJO Futures的高級市場策略師Daniel Pavilonis說，人們可以利用這些最近的低點作為購買黃金和做多的機會。在接下來的幾周里，美元和美債收益率可能會有所下滑，並提振黃金，之後價格可能會下滑(因為美聯儲不斷加息），並跌向每盎司1700美元。
技術面來看，金價守住了1800一線支撐，KDJ相對低位結成金叉，K線低位長下影線陽性，短線見頂信號有所增強，若能收盤於10日均線1828.5上方，則增加短線看漲信號，21日均線阻力在1852.21附近，55日均線在1860關口附近，需要收復該位置，才能扭轉金價近期跌勢。
下方初步支撐在1820關口附近，5日均線支撐也在該位置附近，12月5日高點1809.85一線仍可以予以關注，若失守該支撐，則金價仍有進一步下探風險；進一步支撐參考1800關口和100日均線1794附近，200日均線支撐在1775.78附近。
本交易日重點關注美國2月份ISM製造業PMI數據，市場預計將由1月份的47.4升至48，不過仍處於榮枯線50下方，投資者需要重點關注。此外，還需關註明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利的講話。
2月美國消費者信心意外下降，去年底房價通脹進一步放緩
美國消費者信心在2月意外減弱，下降主要集中在中低收入家庭，但消費者對勞動力市場更加樂觀。
世界大型企業研究會周二公布的調查還顯示，消費者對在未來六個月內購買機動車和家用電器等大件商品感到不放心。但消費者信心和消費支出之間的相關性較弱。儘管美聯儲為抑制通脹而大幅加息引發了對未來的擔憂，但美國消費者仍在支出，這要歸功於強勁的勞動力市場。
「鑒於通脹仍很高，借貸成本也在上升，家庭可能很謹慎，」High Frequency Economics首席美國經濟學家Rubeela Farooqi表示。「但是，由於強勁的就業增長正在令收入恢復，他們目前繼續消費。」
世企研的消費者信心指數從1月的106.0下降到102.9。經濟學家此前預估為108.5。消費者信心已連續第二個月下降，主要反映了年收入在3.5萬至5萬美元之間的家庭的悲觀情緒。
消費者對當前的經濟狀況表示樂觀，但對未來六個月的擔憂加劇。至於今年經濟是否會陷入衰退，目前還沒有共識。勞動力市場和消費者支出數據表明，2023年經濟開局強勁。
該調查顯示信心廣泛下降，與密西根大學的調查結果形成鮮明對比，後者的消費者信心指數在2月上升到14個月最高。
巴克萊銀行(Barclays)經濟學家Colin Johanson表示：「我們更傾向於從密西根大學的調查中獲取信號，特別是關於未來幾個月的消費支出路徑，因為這歷來是衡量未來消費支出趨勢的一個更可靠的指標。」
在薪資快速增長的推動下，1月消費者支出創近兩年來最大增幅。未來幾個月消費支出可能會繼續受到支撐，世企研的調查顯示，認為工作機會 「充足」的消費者比例回升到去年春天的水平。
因此，調查中的勞動力市場差值，即基於受訪者對工作機會是否充足或難以獲得的看法的數據，從1月的37上升到41.5，為近一年來最高。這一指標與勞工部的失業率相關。1月失業率為3.4%，創逾53年最低。
調查中的消費者12個月通脹預期從上月的6.7%降至6.3%。價格壓力仍然強勁之際，計劃在未來六個月內購買大件商品和旅行的消費者減少。他們對買房的熱情也不高，特別是在抵押貸款利率回升的情況下。
抵押貸款利率上升和房價已經讓許多潛在買家只能望房興嘆。不過，有跡象表明，住房負擔能力開始逐漸改善。
周二的另一份報告顯示，涵蓋美國所有九個人口普查區的標普CoreLogic Case Shiller全國房價指數在12月同比攀升5.8%。這是2020年中以來的最小同比漲幅，11月為上漲7.6%。2022年房價上漲5.8%，較2021年創紀錄的18.9%漲幅有所回落。
聯邦住房金融局(FHFA)發佈的報告證實了整體房價通脹放緩的趨勢。報告顯示，12個月房價同比上漲6.6%，是2020年6月以來的最小漲幅，11月漲幅為8.2%。這份報告顯示房價在2022年上漲6.6%，2021年漲幅為18.0%。
牛津經濟研究院首席美國經濟學家Nancy Vanden Houten表示：「我們預計今年房價將繼續承壓，但待售房屋供應仍有限料將限制下行空間。」
美國商務部的報告顯示，1月商品貿易逆差擴大2.0%，達到915億美元，這將令貿易在第一季初對國內生產總值(GDP)增長的影響很小或沒有影響。
報告還顯示，批發庫存在12月增加0.1%之後，1月下降0.4%，為2020年6月份以來最差表現。零售庫存在12月增加0.4%之後，又攀升0.3%。
美債收益率沖高后回落，市場權衡美聯儲的下一步行動
美國國債收益率周二沖高后回穩，市場等待未來幾周的消費者價格和勞動力市場數據，以更好地衡量通脹步伐和美聯儲將維持高利率多長時間。
10年期國債收益率周二盤中觸及3.983%的11周新高，但收盤下降1.6個基點，至3.906%；對利率敏感的兩年期國債收益率盤中升至接近近四個月高點的水平，后回落至基本持平。周三亞市，美國10年前國債收益率小幅上漲至3.938%附近。
InspereX的高級交易員David Petrosinelli說，隨着市場逐漸認識到短期內通脹率不可能回到2%，美聯儲再加息幾次是有可能的，他指的是美聯儲的年通脹率目標。
他說，「市場對美聯儲在今年底、明年初可能採取的行動的看法，與我們五到六周前的預期相比，確實發生了相當大的變化。但更重要的是，這些（加息）會持續多久，會維持多長時間，美聯儲真的會被迫降息嗎？」
瑞穗證券美國(Mizuho Securities USA LLC)駐紐約的美國首席經濟學家Steven Ricchiuto說，在下一輪經濟數據出爐前，市場正在經歷一段短暫的盤整階段。（美債）市場已經從超買狀態變成了有點超賣的狀態。這就是我們在這個特定時刻的處境」。
他說，「對我來說，我們已經在向我們的區間高端推進，也就是10年期國債收益率的3.70%-4.20%，這並不令人意外。」
市場在等待本月3月10日出爐的美國失業率和3月14日公布的消費者物價指數(CPI)數據，這兩項數據將影響美聯儲的利率政策，以及其將通脹率放緩至目標水平的努力。
俄羅斯對與烏克蘭談判持開放態度，但不會放棄吞併的地區
俄羅斯克里姆林宮周二重申其立場，即俄羅斯對通過談判結束烏克蘭衝突持開放態度，但不能忽視新的「領土現實」。
克里姆林宮發言人佩斯科夫告訴記者，俄羅斯永遠不會放棄對四個烏克蘭地區的主權要求。俄羅斯去年在全民公投后宣布吞併了這四個地區，而烏克蘭和西方抨擊公投是虛假和非法的。
佩斯科夫周二說，「有一些現實已經成為一個內部因素。我指的是新的領土。俄羅斯聯邦的憲法是實際存在的，不容忽視。俄羅斯永遠不可能在這方面做出妥協，這些是重要的現實，」。
俄羅斯去年9月在莫斯科舉行盛大儀式，宣布吞併了頓涅茨克、盧甘斯克、赫爾松和扎波羅熱地區。
這些地區隨後在一項憲法法令中被命名為俄羅斯聯邦的構成實體。
佩斯科夫說，如果基輔接受莫斯科對這些地區的控制，那麼俄羅斯對談判持開放態度。
他說，「在事態有利的情況下，加上烏克蘭人合適的態度，這件事就可以在談判桌上解決。但最主要的是要實現我們的目標，」
花旗：交易員正大量做空歐美股市 市場情緒更加悲觀
花旗集團策略師表示，交易員正在大量做空美國和歐洲股市，他們對股市的情緒正變得更加悲觀。以Chris Montagu為首的策略師表示，在上周「明顯更加看空」的波動中，交易員增加了近30億美元的標普500指數期貨空頭頭寸，同時從交易所交易基金(ETF)中凈撤資了51億美元。此外，歐洲斯托克50指數的空頭頭寸也增加了兩倍。
花旗策略師們表示，總體頭寸仍然「適度樂觀」，這表明，如果資金流入勢頭加快，押注市場低迷的頭寸可能會增加。他們表示，另一方面，目前的情況也可能表明，投資者「不相信近期的熊市轉向」。
Chris Montagu表示：「目前凈多頭倉位為正，但已經減少，這表明市場人氣和信心正開始轉變。」「從我們的模型來看，我們無法判斷這是一個新趨勢的開始，還是僅此一次。」
美國和歐洲股市在2023年初大幅上漲后，在上周都創下了今年以來的最大五日跌幅，原因是通脹頑固的跡象加劇了人們對各大央行堅持鷹派立場的擔憂。摩根士丹利知名空頭Michael Wilson以及其他市場策略師也警告稱，由於業績不佳和估值過高，3月份股市將面臨壓力；摩根大通策略師周一也表示，股市的風險回報仍然很低。
不過，滙豐銀行的策略師Max Kettner則表示，由於經濟增長有彈性，而且加息預期已被消化，他認為股市緩解性上漲的可能性更大。不過，他同時建議進行股票對沖，包括較便宜的價值股或對利率不敏感的防禦類股。
注：看空股市的悲觀預期，會增加黃金的避險買盤支撐。
美元周二小幅上漲，錄得9月來的首次月線上漲
周三（3月1日）亞市盤初，美元指數窄幅震蕩，目前交投於105.02附近，守住了隔夜大部分漲幅，略低於周一創下的近兩個月新高。美元兌主要貨幣周二在震蕩交投中攀升，錄得9月以來的首次月線上漲，通脹仍居高不下之際，人們預計利率將在一段時間內保持高位，且對經濟衰退的擔憂使投資者感到緊張。
最近積極的數據，如1月就業井噴式大增，幫助美元在2月反彈，因預計美聯儲將不得不比市場此前認為的將利率升得更高，並保持高利率更長時間，以對抗通脹。
美國利率期貨市場預計美聯儲的目標政策利率將在9月達到5.4%的峰值，而且基本不再認為今年將降息。政策利率區間目前為4.50%-4.75%。
美元指數周二收漲0.33%，報104.99，2月份累計上漲2.8%。
同時，周二公布的數據顯示，有跡象表明美聯儲的加息措施開始產生預期效果，為過熱的經濟降溫，這讓美元略有承壓。
Interactive Brokers高級經濟學家José Torres表示，「在一片令人沮喪的消息中，周二公布的美國消費者信心數據墜入冰點，這對抗擊通脹有利，但隱含的代價很大--佔美國國內生產總值(GDP)約70%的消費者支出料下降」。
瑞銀集團外匯策略師Vassili Serebriakov表示：「通脹放緩的題材在繼續。這一趨勢在1月有點停頓，但不是逆轉。我們認為美元的強勢有些被誇大了。所以我們謹慎地淡化美元的強勢。」
安聯投資管理公司(Allianz Investment Management)ETF市場策略主管Johan Grahn表示，「市場在很多方面都預期事情會更快惡化，迫使美聯儲轉向，或暫停，或比美聯儲所說的更早降息。美聯儲的持久力比投資者的持久力要堅決和堅定得多，因此又回到了老套路，即你真的想在這個問題上與美聯儲對抗嗎，在這種情況下，試圖這樣做仍然是一個錯誤。」
交易員們已經開始為3月份更大幅度加息50個基點的可能性定價，儘管根據聯邦基金利率期貨的數據，這種可能性仍然很低，約為23%。
美國銀行全球研究(BoFA Global Research)表示，美聯儲可能會將利率提高到近6%，美國強勁的消費者需求和緊張的勞動力市場將使聯儲的通脹阻擊戰不得不持續更長時間。
法國、西班牙2月通脹意外跳升，讓歐洲央行更加頭疼
周二公布的數據顯示，歐元區兩大經濟體的通脹率本月意外上升，推高了歐洲央行的加息預期，並挑戰物價增長正在迅速放緩的說法。
歐洲央行計劃在3月份將指標利率上調50個基點至3%，但一些政策制定者呼籲此後採取更加謹慎的措施，因為過去的加息措施現在正在發揮作用，經濟也開始做出反應。
法國2月通脹率從7.0%升至7.2%，高於7.0%的預測值；西班牙的通脹率也從5.9%躍升到6.1%，高於路透調查預估的5.5%。
這些數據也讓人懷疑，周四將公布的歐元區通脹率數據是否會從8.6%降至8.2%。但經濟學家表示，周三公布的德國通脹數據將比周二的數據更關鍵。
市場現在已經完全消化了歐洲央行在今年年底前再加息150個基點的預期，將歐洲央行存款利率的峰值推高至4%，這反映出歐洲央行將需要更長的時間才能使價格增長恢復到2%的目標。
作為歐元區指標的德國10年期國債收益率周二一度跳升至2011年以來的最高水平2.71%，交易員加大了對歐洲央行利率將在年底達到4%左右峰值的押注。
對歐洲央行利率峰值的預期本月已上升40多個基點，因為人們擔心通脹將比預期更加持久，尤其是不包括波動較大的燃料和食品價格在內的核心通脹。
一些投資者甚至認為歐洲央行有可能在3月加息超過50個基點，儘管該央行已經對加息給出了明確的指導。
摩根大通經濟學家Greg Fuzesi說：「這兩份報告都比我們預期的更強勁，表明通脹將更加持續...因此，我們認為(周四發佈的歐元區數據)有一些上行風險。」
在法國，通脹率仍有一定的上升空間，該國數據在過去一年是歐元區20國中最低的。
「2月份的數據顯示，法國的通脹還沒有達到頂峰。鑒於未來幾個月全球潛在通脹可能繼續上升，這將為歐洲央行提供在第一季後繼續加息的更多理由，」ING經濟學家Charlotte de Montpellier說。
在西班牙，核心通脹也在加速，加劇了歐洲央行對物價增長變持久的擔憂。
歐洲央行進一步加息甚至是大幅加息的預期，在中長線仍偏向利空金價，因為這會增加持有黃金的機會成本。
整體來看，隨着市場對近期美國一系列強勁數據的消化，金價短線下行風險有所緩解，在中長線逢低買盤和地緣局勢引發的避險買盤支撐下，金價重拾漲勢的機會有所增加，至少短線進一步反彈的可能性有所增加，但投資者還需密切關注美國經濟數據的表現和美元的走勢，如果美國數據延續強勁表現，仍需提防金價重回跌勢的可能性。
北京時間10:34，現貨黃金現報1828.06美元/盎司。
