FX168財經報社(北美)訊 週五(2月24日)，華爾街對高於預期的通脹數據的反應表明，越來越多的人押注美聯儲在其激進的緊縮政策上還有很長的路要走，這使得軟着陸的可能性看起來更小。
在經歷了長期的低迷股市震盪之後，波動性一直在上升。除了所有的經濟不確定性之外，這還反映了市場定價在從10月的低點強勁反彈後變得更加昂貴。由於擔心潛在的經濟衰退可能進一步阻礙美國企業的前景，這些收益每天都在減少。
標準普爾500指數週五的下滑加劇了其每週的跌幅，這是2023年最嚴重的一次。科技股爲主的納斯達克100指數下跌近2%，美國國債兩年期收益率達到4.8%，爲2007年以來的最高水平。美元攀升。掉期現在定價美聯儲在接下來的三次會議上加息25個基點，並且對利率峯值的押注在7月份上升至約5.4%。基準位於4.5%-4.75%的範圍內。
Ally高級市場策略師Brian Overby表示：“鑑於通脹消息、1月份反彈後的當前市場估值以及疲軟的第四季度財報季，目前股市的上漲空間很小。‘不着陸’的觀點正迅速變得更像是一種‘顛簸着陸’的觀點，其概念是更高的利率可以讓人們安頓下來。”
個人消費支出指標的意外加速凸顯了持續高通脹的風險。此外，彈性支出加上勞動力市場的異常強勁可能會使美聯儲更難將通脹率提高到2%的目標。另一份數據顯示，美國消費者信心升至一年來的最高水平，而新屋銷售量超過預期。
克利夫蘭聯儲主席洛雷塔梅斯特指出，最新的通脹報告與政策制定者需要“多做一點”以確保通脹回落的事實相符。波士頓聯儲主席蘇珊柯林斯表示，央行必須繼續提高利率以使其達到足夠嚴格的水平，並且可能需要將利率維持在“延長”時期。
根據對美聯儲最初對物價上漲反應遲緩的批評的一項新研究，官員們可能需要將利率提高至6.5%以擊敗通貨膨脹。在一篇論文中，五位經濟學家和學者認爲，政策制定者的前景過於樂觀，需要施加一些經濟痛苦才能控制價格。
CIBC Private Wealth US分析師 David Donabedian表示：“因此，市場已經進入經濟放緩的樂觀說法正朝着軟着陸和通脹放緩的方向發展，從而使美聯儲能夠儘快停止加息，但這裏的數據已經誇大了這一說法。我的觀點是，我們自10月以來看到的市場反彈是熊市反彈。”
Man Solutions分析師Peter van Dooijeweert表示：“今天的PCE數據比市場想要處理的要多一些。良好的經濟數據可以提高利率並避免硬着陸。市場不得不應對通脹上升的迴歸，這是不合適的。”
Evercore分析師Krishna Guha表示：“實現軟着陸的可能性下降，不着陸的風險可能會迫使美聯儲將利率推高並維持更長時間，這最終將經濟推入溫和衰退的風險更大。因此，重要關頭是純粹而簡單地規避風險。”
Greg Wilensky分析師Janus Henderson表示：“這不是美聯儲或投資者一直希望看到的消息，因此，我們預計市場會做出調整，以適應美聯儲需要加息並維持高利率的時間比他們預期的更長的可能性之前。”
獨立顧問聯盟分析師Chris Zaccarelli表示：“美聯儲現在說任務完成還爲時過早。現在延長久期並逢低買入債券價格還爲時過早，更不用說試圖繼續逢低買入股市了。我們一直更加謹慎，並建議我們的客戶在經濟週期的這個階段保持謹慎，不要激進。”
LPL Financial分析師Jeffrey Roach表示：“美聯儲可能仍會在下次會議上決定加息0.25%，但這份報告意味着美聯儲可能會在夏季繼續加息。在這幾個月裏，市場可能會保持震盪，因爲利率上升尚未實質性地冷卻消費者支出。”
美國銀行策略師表示，由於投資者擔心美聯儲堅持採取鷹派政策舉措的風險，他們一直在拋售股票和現金以支持債券。根據該銀行援引EPFR Global數據的一份報告，截至2月22日當週，全球股票基金流出70億美元，而現金資金流出38億美元。Michael Hartnett領導的團隊表示，債券連續第8周增加，爲49億美元，這是自2021年11月以來持續時間最長的一次。
基金經理正在強化投資組合，並通過堅持在短短几年內到期的信貸來對衝長期通脹鬥爭的風險。一些基金正在積極削減所謂的持續時間，這是一種衡量利率敏感性的指標，以限制央行繼續加息應對通脹時的影響。其他人只是關注短期票據，因爲他們從長期證券中獲得的額外收益率太小，不足以證明利率上升時出現暴跌的風險。
面對收益下降和沉重的債務負擔，公司正在減少對股東的派息，以改善資產負債表的健康狀況。根據彭博彙編的數據，今年到目前爲止，道瓊斯美國總股票市場指數中多達17家公司削減了股息。儘管如此，這並不是高管們可以輕易做出的決定，因爲它會嚇跑投資者並壓低股價。
下一個交易日焦點、風向標：
05:30美國1月耐用品訂單初值(月率)
07:00美國1月NAR季調後成屋簽約銷售指數(月率)
16:30澳大利亞1月季調後零售銷售(月率)
23:45法國2月消費者物價指數(月率)初值
法國第四季度GDP終值(季率)
07:30美聯儲理事傑斐遜就通脹和美聯儲的雙重使命發表講話
主要貨幣走勢分析：
歐元：歐元/美元走低，收報1.0545，跌幅0.47%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0622，進一步阻力位於1.0650，關鍵阻力位於1.0673；匯價下行的初步支撐位於1.0571，進一步支撐位於1.0548，更關鍵支撐位於1.0520。
英鎊：英鎊/美元收低，收報1.1938，跌幅0.60%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2060，進一步阻力位於1.2109，關鍵阻力位於1.2143；匯價下行的初步支撐位於1.1977，進一步支撐位於1.1943，更關鍵支撐位於1.1894。
日元：美元/日元收高，收報136.469，漲幅1.32%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於135.199，進一步阻力位135.721，關鍵阻力位於136.075；匯價下行的初步支撐位於134.323，進一步支撐位於133.969，更關鍵支撐位於133.447。