12月7日機構對金融市場觀點匯總

12月7日，機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

1.小摩CEO：加密代幣是拿石頭當成寵物賣；
摩根大通CEO戴蒙將加密代幣比作「寵物石」，維持了一貫以來對此類數字資產的懷疑態度。戴蒙在談到FTX倒閉引發的連鎖反應時，他質問，「為什麼我們允許這些事情發生？」戴蒙去年9月告訴國會議員，加密貨幣是「去中心化的龐氏騙局」。不過，他在年度致股東信中寫道，「去中心化的金融和區塊鏈是真正的新技術」，並繼續宣揚摩根大通在這方面做出的努力。寵物石在20世紀70年代中期風靡一時，商人通過營銷和包裝將普通石頭以寵物概念來售賣

2.機構分析：世界經濟將迎來30年來最糟糕的一年 隨着俄烏衝突引發的能源衝擊繼續產生影響，世界經濟正面臨30年來最糟糕的一年。經濟學家預測2023年美國經濟增速僅為2.4%，這比今年預期的3.2%有所下降，也是1993年以來的最低水平（不包括2009年和2020年）。然而，世界各國的命運可能各不相同。2023年開始，歐元區將陷入衰退，而到2023年結束時，美國將陷入衰退。在貨幣政策方面，各國的分歧也將逐步顯現。在美國，由於工資上漲將使通脹保持在目標水平之上，美聯儲將朝着5%的終端利率前進，並將一直維持該利率水平，直到2024年第一季度。而與此同時，在歐元區，通脹更快速的下降將意味着終端利率將更低，以及在2023年底，歐洲央行有降息的可能

3.高盛試圖預測2075年世界經濟前景；
高盛美國首席經濟學家Hatzius領頭的經濟學家試圖預測至2075年世界經濟走勢。他們預計，未來10年，全球經濟年均增長率將略低於3%（低於金融危機前10年的3.6%），之後將處於逐漸下降的軌道，反映出勞動力增長的放緩。新興市場將繼續向工業化國家靠攏，以美元計算，中國、美國、印度、印度尼西亞和德國在最大經濟體排行榜上名列前茅。尼日利亞、巴基斯坦和埃及可能也在其中。美國不太可能重現過去10年的相對強勁表現，美元異常強勁的勢頭也將在未來10年消失

4.由Jill Carey Hall牽頭的美國銀行策略師表示，該行以機構投資者為主的客戶連續第四周凈買入美國股票，而散戶則已連續第六周拋售。美國銀行表示，未來兩個月通常是一年中客戶資金流動性最好的時間，其中1月一般最為強勁。此前一周買入股票的對沖基金變成了凈賣家。自7月末以來，客戶多數時間一直在搶購科技股，但已開始拋售通訊服務股；此外，他們一個月來首次賣出醫療股。

5.機構分析：油價在市場普遍暴跌后持下跌態勢；
周一，投資者普遍撤離風險資產，導致WTI原油價格收盤下跌3.8%。油價再度下跌的背景是，石油市場的流動性不斷減少。布倫特原油未平倉合約處於2015年以來的最低水平，交易員在今年最後一個月削減了頭寸。這樣的下跌可能會加劇石油市場波動。與此同時，沙特阿拉伯降低了銷往亞洲的大部分石油的價格，包括其旗艦產品「阿拉伯輕質原油」的價格，顯示出石油需求仍然脆弱。Pictet財富管理公司應用研究主管Jean-Pierre Durante表示，明年上半年，全球石油需求可能會保持低迷。但短期內，石油市場似乎將大體保持平衡

6.德商銀行：德國工廠訂單的反彈不可能長時間持續；
德國商業銀行高級經濟學家Ralph Solveen在一份報告中表示，德國10月份工業訂單環比增長0.8%，但這不太可能改變工業訂單明顯下降的趨勢。不應該太過積極地看待10月份的數據，因為10月份數據的前值較低，而且波動較大的大額訂單在10月數量異常龐大，使得整體數據走高。由於許多公司仍有非常高的訂單積壓，需求減弱不太可能像以往周期那樣對生產產生強烈影響，不過，未來幾個月工廠訂單的趨勢仍可能是下降的，部分原因是由於能源價格大幅上漲，能源密集型行業的產量可能會進一步削減

7.亞特蘭大聯儲GDPNow模型對美國第四季度GDP預期有所提高；
目前亞特蘭大GDPNow模型對美國2022年第四季度實際GDP增長率（經季節調整的年增長率）的預估為3.4%，高於12月1日的2.8%。在美國人口普查局、美國勞工統計局和供應管理學會最新的數據公布后，對第四季度實際個人消費支出增長和第四季度實際政府支出增長的預測分別從3.2%和0.8%上升到3.7%和1.1%。但由於第四季私人國內投資總值的近期預測從2.0%降至1.7%，這些數據略有被抵消。此外，實際凈出口變化對第四季度實際GDP增長貢獻的近期預測從0.16個百分點上升至0.37個百分點

8.法國能源公司Engie：歐洲能度過今冬和明年的天然氣危機；
法國能源公司Engie董事長Jean-Pierre Clamadieu表示，歐洲是可以應付今年冬天的，因為西歐的庫存仍然幾乎滿；且Engie的專家還認為，歐洲應該能夠順利度過下個冬天。Clamadieu表示，這取決於天氣、歐洲進口液化天然氣的能力以及能源節約的力度。在未來幾周內，向歐洲輸送的液化天然氣可能會保持在高位。但整個歐洲地區的氣溫正在驟降，這可能會耗盡天然氣庫存，考驗消費者限制天然氣使用的能力的時候到了

9.荷蘭國際銀行：加拿大央行將加息50個基點，但對加元的利好將是短暫的；
居高不下的通脹、強勁的經濟活動和極度緊張的就業市場，為加拿大央行再次加息50個基點提供了理由。然而，對經濟衰退的擔憂正在加劇，政策也處於限制性區間，這意味着利率似乎已接近頂部。目前市場定價僅為32個基點，因此50個基點的加息將被視為鷹派的意外舉動，可能會推高加元，但外匯市場的反應應該是短暫的，因為外部因素對加元仍更為重要。最近風險情緒的脆弱性表明，所有高貝塔係數貨幣的下行風險仍然很高。但原油市場供應趨緊的局面確實為油價的回升留下了空間，這對加元來說應該是一個積極的發展。因美元的走強或將被潛在的油價復蘇所抵消，預計美元兌加元今年可能達到1.37左右

10.道明證券：預計澳大利亞第三季度GDP環比增長0.7%，同比增長6.3% ；
道明證券的分析師對定於周三公布的澳大利亞GDP報告進行了簡要預測，預計澳大利亞第三季度GDP將環比增長0.7%，同比增長6.3%。在細分數據方面，預計國內需求季率將上升0.9%，凈出口將下降0.5個百分點，庫存將增加0.3個百分點。此外，分析師表示他們將以儲蓄率為參考，看看家庭還需要多少緩衝以刺激未來的消費。截至6月，澳大利亞儲蓄率的長期平均水平徘徊在6%左右，而非8.7%

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