經濟學家普遍預計，美聯儲將在本周的會議上批准連續第四次大幅加息。如果加息75個基點，美聯儲的基準利率將達到3.75%- 4%的水平。美聯儲將於11月2日和12月14日舉行利率決議。
瑞銀首席美國經濟學家Jonathan Pingle稱：「11月的加息決定已經板上釘釘。如果美聯儲沒有加息75個基點，我就會崩潰。」 市場關注的焦點是，鮑威爾是否會向市場發出12月小幅加息的信號。
美聯儲在9月發佈的利率「點陣圖」預測中已經預計，美聯儲將在12月放緩加息至50個基點，隨後在2023年初僅加息25個基點。
市場正在期待政策改變的信號，許多人認為鮑威爾將利用他的新聞發佈會暗示加息速度確實在放緩。
《華爾街日報》(Wall Street Journal)上周的一篇報道稱，一些美聯儲官員並不熱衷於每次會議加息75個基點。此外，舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly)表示，美聯儲需要開始討論放緩加息步伐，這被視為股市和債市即將放緩的跡象。
Pantheon Macroeconomics首席經濟學家謝潑德森(Ian Shepherdson)表示:「沒有人希望在轉向政策的派對上遲到，所以這個暗示已經足夠了。」
Wilmington Trust首席經濟學家蒂利(Luke Tilley)說，他認為鮑威爾將通過關註上周五早些時候公布的一些工資通脹利好消息，來暗示12月加息幅度將較小。蒂利說，私營部門的工資增長明顯放緩。但瑞銀的Pingle表示，鮑威爾暗示他已找到今年大幅加息的退路的問題在於，他的委員會成員可能還沒有準備好發出降息信號。他認為，9月份的通脹數據不會讓美聯儲官員對價格壓力即將降溫有任何信心。
鮑威爾的另一個擔憂是，未來的數據可能不會配合。因此，鮑威爾可能不得不改弦易轍。
阿默斯特皮爾龐特證券(Amherst Pierpont Securities)的首席經濟學家斯坦利(Stephen Stanley)表示:「如果你提前做出承諾，但數據打在了你的頭上，那麼你就無法堅持到底。」
斯坦利指出，這是美聯儲全年的一貫做法。直到3月份，美聯儲才認為其終端利率(即基準利率的峰值)不會升至3%以上。
雖然美聯儲可能希望放慢加息的步伐，但它不希望市場將加息幅度的下降視為即將降息的信號。但一些分析師認為，實際上，第一次降息將在美聯儲縮小加息幅度后不久進行。
Pingle稱，他預計堪薩斯城聯儲主席喬治將支持放慢加息步伐。
經濟學家們對這輪加息周期的「峰值」或「終點利率」的分歧越來越大。美聯儲將最終利率設定在4.5%-4.75%之間。一些經濟學家認為，最終利率可能會低於這一水平。其他人則認為利率會超過5%。
那些認為美聯儲將在5%之前停止加息的人傾向於談論經濟衰退，認為美聯儲快速加息的步伐「打破了某些東西」。那些認為利率高於5%的人認為通貨膨脹將會持續得更久。
最終，Amherst Pierpont的斯坦利認為，數據不會成為決定性因素。「是什麼迫使或允許美聯儲停止加息，這個問題的答案可能不會來自數據。答案將是，美聯儲心中有一個暫停的數字。」
美聯儲「正在向這個關鍵時刻傾斜，勞動力市場非常緊張，通脹非常高，美聯儲將會站出來說，『好吧，我們準備在這裏暫停加息。』」他補充稱:「這讓我感到震驚，這將是市場非常動蕩的一段時期。」
聯邦基金期貨市場已經出現波動，交易員兩周前預計最終利率將超過5%，而現在預計最終利率將達到4.85%。
美元指數日線圖
北京時間10月31日13：54，美元指數報110.88
