周四(9月15日)，現貨黃金續走低，創7月21日以來新低至1682.72美元/盎司，市場預計，美聯儲將繼續積極收緊政策以遏制根基愈發廣泛的高通脹，哪怕付出巨大犧牲。
北京時間20:25，現貨黃金下跌0.80%至1683.61美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.98%至1692.4美元/盎司；美元指數上浮0.11%至109.766。
此前，汽油價格下跌引發通脹顯着降低預期，投資者一度押注美聯儲將放慢加息步伐。但本周公布的美國8月通脹意外高於預期，這促使市場修正押註定位，美聯儲鷹派別無選擇，只能繼續大幅加息。
芝商所「聯儲觀察」工具最新數據顯示，美聯儲在下周的政策會議上連續第三次至少加息75個基點，加息100個基點的可能性接近25%。下周會議延續激進鷹派慣性，意味着美元可以繼續受到支撐。
FXStreet分析師Dhwani Mehta指出：「面對美聯儲激進加息預期，美國國債收益率再度上升，也為美元提供支撐，同時打壓無收益率的黃金。黃金空頭目前等待日線收盤低於1690美元，金價將將不可避免測試年內低點1681美元以及2021年低點1677美元。」
IMF：各國央行不能退縮
國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃周三(9月14日)表示，央行官員必須堅持不懈地對抗根基廣泛的通脹。她並承認，許多經濟學家在去年錯誤地作出了通脹放緩預測。
她還表示，通脹意外上升只是全球經濟「不確定性和困難的一小部分」。新冠疫情大流行和俄羅斯入侵烏克蘭都推動了價格飆升，並導致生活成本危機。
在與歐洲央行決策者維勒魯瓦·德·加洛共同出席一次活動時表示，如果財政政策和貨幣政策運作良好，明年經濟痛苦可能會減輕。但如果財政政策沒有足夠的針對性，它可能「與貨幣政策為敵，甚至助長通脹」。
IMF在一篇博客中警告說，較高的油價正在推高所有消費者價格，如果這種二階效應持續下去，可能會導致工資價格螺旋上升。中央銀行應該「堅定地」做出回應。
IMF援引一項針對39個歐洲國家的研究表示，當整體通脹已經像現在這樣高時，工資往往會因油價衝擊而增加更多。這表明，當高通脹明顯削弱生活水平時，人們更有可能對價格上漲做出反應，並指出二階效應越明顯，工資價格持續螺旋上升的風險就越大。
美國勞動力市場「緊張到不健康的程度」並且供求「明顯失衡」。過去一年平均每月增加近50萬個工作崗位，至今平均每個求職者有2個崗位供選擇。儘管8月份失業率小幅上升至3.7%，但依然處於歷史上極低水平。銀行存款比大流行前的趨勢高出約五分之一，這為家庭提供了緩衝，並鼓勵他們繼續消費。
MacKay Shields董事總經理、宏觀經濟學家Steve Friedman說：「在房地產市場之外，迄今為止沒有大量證據表明加息正在放緩經濟。這確實提出了一個問題，即他們是否認為需要將利率進一步提高到限制性區域。」
摩根大通全球市場策略師Gabriela Santos表示：「美元不太可能在短期內見頂，投資者仍在竭力應對全球衰退的擔憂，使各種資產的波動性繼續升高，並拖累股市回報。」
難點即痛點
這意味着，美聯儲不僅要從金融體系中撤出過剩流動性，而且還要積極抽離部分必要流動性。專家表示，此舉會讓衰退風險以前所未有的方式到來。
為了讓實際通脹與未來預期趨於一致，鮑威爾別無選擇，只能不惜抑制經濟增長，間接導致更多美國人失業，讓家庭經濟壓力變大。目前尚不清楚消費者是否意識到因此帶來的不快。美國經濟70%由消費貢獻。
鮑威爾已經暗示，加息可能會持續更長的時間，並造成經濟痛苦。但鮑威爾承認，下定這種決心行動並不容易。美國經濟增速和蓬勃發展的就業市場將付出巨大犧牲。
瑞銀資產管理公司的Barry Gill對美國8月通脹數據走高並不意外。他表示，美聯儲可能不得不將利率提高到5%以上，以控制通脹飆升，這顯示出通脹在全球最大經濟體中根深蒂固的跡象。
Gill告訴《澳大利亞金融評論報》：「……人們一直預計通脹率會達峰，但它並沒有成為現實。我認為讓這麼多人感到驚訝很重要，因為這可能會引發央行行長們在試圖解決通脹問題時做出更嚴厲的反應。這也帶來了更大風險，即他們真的試圖抑制通脹，結果嚴重抑制經濟並使我們陷入衰退。所以當你看到現在這樣的通脹數據時，它會增加發生事故的可能性。」
市場現在預測，美聯儲本輪加息周期的最終利率不會低於4.5%。但Gill認為，哪怕經濟損失慘重，利率可能需要高於此水平。「確實感覺在很多領域，通脹預期正變得更加頑固，一旦它們變得根深蒂固，就非常非常難以消除，那麼利率可以達到5%嗎？當然可以啊！……這會毫不含糊地導致股災。」
Stifel首席經濟學家Lindsey Piegza說，美聯儲無疑落後于曲線。更大的風險是，美聯儲沒有將利率提高到足以控制通脹的程度。如果他們早點開始加息，可能不至於像現在那麼困難。
企業諮詢公司AirGuide董事Michael Langford表示：「美聯儲需要對經濟體系進行猛烈衝擊，擴大幅度加息的可能性非常大。如果加息100個基點，金價將跌破1680美元/盎司。」
現貨黃金料跌破1681美元
日線上看，金價自1735美元開啟下行3浪，跌破38.2%目標位1689美元，後市料下探61.8%目標位1661美元。3浪是自1808美元開啟下行III浪的子浪，III浪38.2%目標位在1658美元。III浪是自2070美元開啟的下行(C)浪的子浪。小時圖上看，金價料跌破年內低點1681美元。
