FX168財經報社(北美)訊 周一(8月22日)，在美國股市上漲7萬億美元后，一股清醒的基調席卷了華爾街，交易員準備迎接本周晚些時候在杰克遜霍爾會議上美聯儲官員的鷹派言論。
在推動標準普爾500指數創下自1932年以來第三季度以來的最佳開局之后，股市出現了兩個月來的最大跌幅。納斯達克100指數表現不佳，因為10年期國債收益率超過3%。迷因股票的狂熱繼續瓦解，市場的其他投機角落，如比特幣和無利可圖的科技公司也受到重創。Cboe波動率指數(VIX)飆升。隨著美元上漲，歐元跌至近兩年低點。
黃金和白銀價格再次走低，并在周一美國早盤交易中觸及三周低點。強勁的美元指數隔夜觸及五周高位，并回到7月份創下的20年高位附近，這讓貴金屬市場多頭保持觀望。10月黃金期貨最新下跌20.70美元至1732.40美元。Comex 9月白銀期貨最新下跌0.369美元，至每盎司18.69美元。
外匯市場中，俄羅斯“斷氣”催化了歐洲能源危機的蔓延，并對歐元造成沉重壓力。隨著流動性達到頂峰，美國交易早盤拋售有所回升。歐元首先突破平價，然后跌破7月低點0.9950。止損點低于該水平，但底部位于0.9927。英鎊也受到重創，消費者每月的能源賬單在300英鎊左右，這可能對消費者支出造成很大拖累。英鎊短暫跌破7月低點并止損至1.1743，這是自大流行飆升低點以來的最低點。今天最重要的收獲是日元的價格走勢。盡管股市暴跌，美元/日元在強勁上漲的第二天上漲了55點。在過去二十年的大部分時間里，這本來是不可想象的，但日元正在失去其避風港地位。美元/加元連續六日上漲。第一次上漲是由于油價下跌，但即使原油在沙特頭條新聞中復蘇，加元也幾乎沒有反彈。市場對全球經濟的看法越來越暗淡，這對加元來說是一幅艱難的景象。澳元和紐元兌美元收盤接近持平。這主要是由于中國降息，但如果我們目睹的那種廣泛的價格走勢繼續下去，對于維持生計的人來說將是一個艱巨的挑戰。
隨著財報季的結束，美國股市從月的低點猛漲顯示出疲態的跡象，在美聯儲官員警告稱對抗通脹的斗爭遠未結束的情況下，經濟衰退的威脅仍然迫在眉睫。鮑威爾周五可能會在懷俄明州大提頓山脈舉行的著名活動中加強這一立場，美聯儲主席已將其用作發布關鍵政策的場所。
事實上，雖然近期股市飆升引發了關于新一輪牛市的討論，但歷史表明未來可能會有更多動蕩。根據Glenmede的說法，回顧自1970年代以來的最后六個熊市，其中四個平均經歷了六到七次短暫的上漲趨勢。該研究還表明，從6月的低點飆升17%與歷史上的熊市反彈是一致的。
投資者也意識到美聯儲即將加速縮減資產負債表。所謂的量化緊縮在下個月開始發揮作用，并將增加受益于充足流動性的風險資產的壓力。美國銀行的策略師上周表示，央行資產負債表的縮減對股價構成風險。
與此同時，對沖基金在衍生品市場的一個關鍵角落迅速為更高的利率做準備。該集團集體做空了大量期貨，參考了倫敦銀行同業拆借利率的官方繼任者，即有擔保隔夜融資利率。如果鮑威爾本周有效地排除了鴿派轉向的可能性，這一賭注將受益。
根據最新的MLIV Pulse調查，盡管通脹可能已經見頂，但隨著加息重新喚醒 2022 年的大拋售，股票和債券仍將再次下挫。在杰克遜霍爾研討會之前，68%的受訪者認為價格壓力是幾十年來最不穩定的時代，正在侵蝕企業利潤率并導致股市走低。
市場置評：
Oanda高級市場分析師Ed Moya寫道：“美聯儲可能會試圖發出一個明確的信息，即即使他們的加息步伐較慢，也不會表明峰值利率會降低，或者他們會迅速降息。本周之后，如果聯邦基金期貨開始定價明年的加息，華爾街應該不會感到驚訝。這可能是許多人從假期回來并在熊市反彈呼吁中加倍下注的一周。”
Ally首席貨幣和市場策略師Lindsey Bell表示：“大多數投資者的爭論已經從關注經濟衰退的可能性轉向美聯儲將如何影響市場，他押注隨著投資者尋找催化劑，波動性可能會增加。
摩根士丹利財富管理首席投資官Lisa Shalett在一份報告中表示：“由于實際利率仍在上升，而債券市場 2023 年降息的前景逐漸消退，股票估值看起來極度緊張，特別是如果我們懷疑，政策驅動的經濟放緩將成為目前樂觀的 2023 年盈利預測的障礙，股票被超買。”
RBC Capital Markets美國股票策略主管Lori Calvasina表示：“現在說結束反彈似乎還為時過早，即使股票在2022年下半年出現一些波動。投資者情緒深陷低迷，繼續顯示出康復跡象，使我們遠離了看跌陣營。”
下一個交易日焦點、風向標：
00:15法國8月Markit/CDAF制造業采購經理人指數初值
00:30德國8月Markit/BME制造業采購經理人指數初值
01:00歐元區8月Markit制造業采購經理人指數初值
01:30英國8月Markit/CIPS制造業采購經理人指數
07:00美國7月新屋銷售(年化月率)
13:30美國上周API原油庫存變化(萬桶)(至0819)
主要貨幣走勢分析：
歐元：歐元/美元下跌，收報0.9941，跌幅0.97%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.0015，進一步阻力位于1.0091，關鍵阻力位于1.0136；匯價下行的初步支撐位于0.9895，進一步支撐位于0.9849，更關鍵支撐位于0.9774。
英鎊：英鎊/美元收跌，收報1.1763，跌幅0.49%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.1819，進一步阻力位于1.1875，關鍵阻力位于1.1914；匯價下行的初步支撐位于1.1724，進一步支撐位于1.1685，更關鍵支撐位于1.1629。
日元：美元/日元收漲，收報137.49，漲幅0.41%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于137.852，進一步阻力位138.224，關鍵阻力位于138.806；匯價下行的初步支撐位于136.898，進一步支撐位于136.316，更關鍵支撐位于135.944。