周二(7月12日),現貨黃金在創下2021年9月30日以來新低1723.05美元/盎司后持穩,因美元指數回踩108關口。即將公布的美國6月通脹數據料鞏固美聯儲激進的鷹派立場,繼續利空金市場,但增長前景擔憂減緩了金價下行步伐。
北京時間19:47,現貨黃金上浮0.09%至1735.44美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.12%至1733.7美元/盎司;美元指數下跌0.05%至108.16。
上周公布的美國6月非農就業數據向好,可能開啟美元最新一輪漲勢。美指隔夜自2002年10月以來首次升破108關口,日內續創近20年新高至108.567。
美國物價形勢仍嚴峻
最新的就業數據顯示,美國職場招聘繼續強勁,職位空缺數量創歷史新高。在周一公布的一項調查中,紐約聯儲表示,消費者對明年通脹的預期高達6.8%。
投資者正密切關注即將在周三(7月13日)公布的美國消費者價格指數,預計6月CPI同比上漲8.8%,料再創近40年新高。這可能為美聯儲下周政策會議提供新的大幅加息依據。
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一(7月11日)表示,近期的通脹數據並不令人鼓舞。他表示,由於物價環比上漲速度並未改善,因此在政策制定者本月晚些時候開會時,聯邦基金利率將再上調75個基點。
博斯蒂克在評論中表示:「過去幾個月的數據確實表明,我們需要更快地接近中性利率。」他並指出,目前處於1.5%-1.75%的聯邦基金利率在他看來仍然是「寬鬆的」。
博斯蒂克在5月下旬曾表示,他希望避免「魯莽」加息。但當數據顯示5月份通脹率飆升,通脹達峰預期破滅,博斯蒂克在美聯儲6月會議上支持更大幅度加息。
博斯蒂克表示,他對美國經濟足夠強勁以經受住另一次大幅加息感到「滿意」,並指出目前的情況「感覺不像是衰退」,即使利率上升開始給房地產等經濟領域降溫,就業崗位仍將繼續強勁增長。
荷蘭國際集團(ING)經濟學家指出,儘管經歷長時間上漲,但未來幾天美元保持買盤的可能性仍大於調整的可能性,不能排除未來幾周美元指數會升至110關口。
Exinity首席市場分析師Han Tan表示:「隨着即將到來的美聯儲進一步超大規模加息,黃金將在短期內繼續受到嚴重壓制。若美國整體CPI數據高於預期,應該會為本月晚些時候美聯儲再次加息75個基點鋪平道路。這種情況將被廣泛解讀為對黃金不利。」
決策層的反對聲音
但自美聯儲3月啟動加息以來,金融市場狀況迅速轉變,股市普遍資金外流,對經濟體健康狀況的擔憂令投資者感到不安。許多投資者和經濟學家不斷指出,美國二季度整體經濟可能延續一季度收縮態勢,料進一步增加衰退警告。
紐約聯儲的調查也指出,3年期間家庭通脹預期從3.9%降至3.6%——儘管仍遠高於美聯儲2%的目標,但正朝着正確的方向發展。最近的經濟數據還顯示,經通脹調整后的消費支出下降,大流行時代的超額工資增長開始放緩。
堪薩斯城聯儲主席喬治周一表示,聯邦基金利率的突然變化可能會給經濟和金融市場帶來壓力,鑒於加息對企業和家庭支出的衝擊程度存在不確定性,穩定且溝通良好的加息更為可取。
喬治在為密蘇里州勞工管理會議準備發表的講話中說,隨着通貨膨脹率達到40年來的最高水平,「繼續取消政策寬鬆的理由很明確,但利率應該以何種速度上升……是一個懸而未決的問題,要與經濟和金融市場狀況取得謹慎平衡。」
喬治說,她發現在美聯儲開始加息「僅僅四個月」后就出現關於經濟衰退的辯論「值得注意」,一些分析師甚至預測美聯儲明年將需要開始下調聯邦基金利率,可能是因為經濟放緩。
喬治的講話暗示,她可能傾向於反對美聯儲在7月開會時繼續加息75個基點。這是美聯儲政策制定者迄今為止發出的最直率警告,即央行可能面臨過度行動的風險。避險需求限制了黃金下跌速度。
歐元跌破平價
歐元兌美元在周一跌破平價,創2002年12月初以來新低至0.9999。鑒於歐洲央行在提高利率方面落後於美聯儲,加上天然氣價格持續飆升和烏克蘭戰爭持續帶來的影響,歐元尤其脆弱。歐元大跌也是支撐美元上漲的重要因素。
歐洲能源安全形勢近期繼續惡化,因為將俄羅斯天然氣輸送到德國的最大單一管道進入年度維護階段,預計暫停運營10天。投資者擔心,由於烏克蘭戰爭持續,停擺時間可能會延長,進一步限制歐洲天然氣供應,並使陷入困境的歐元區經濟陷入衰退。
渣打銀行高級經濟學家Sarah Hewin說:「目前歐元似乎沒有太多支撐。這不僅與汽油價格有關,還與歐洲央行內部似乎在加息幅度上存在分歧有關。」
現貨黃金下看1698美元
日線圖上看,金價自1879美元開啟下行((v))浪走勢,後市進一步下看76.4%目標位1717美元和85.4%目標位1698美元。((v))浪是自2070美元開啟的下行C浪的子浪。C浪則隸屬於自自2075美元開啟的調整(IV)浪。