FX168財經報社(香港)訊 周五(6月17日)日本央行公布利率決議，維持貨幣政策不變，這持續給日元施壓。
日本央行(BOJ)行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)不顧全球央行收緊政策、市場對日元和政府債券施加集中壓力的局面，堅持將利率維持在最低水平。
周五的一份聲明顯示，央行保留了控制收益率曲線和購買資產的政策設置，這與幾乎所有受訪經濟學家的預測一致。
在本周早些時候日元迅速貶值至24年低點后，日本央行罕見地將匯率列入其風險清單。
這一決定公布后，日元兌美元匯率大幅下挫，但并未出現日元空頭會歡呼的令人眩暈的下滑。10年期國債收益率回落至0.25%的上限以下，此前曾觸及日本央行設定目標以來的最高水平。
這兩項結果都表明，在本周結束之際，日本央行取得了相對成功的結果，當時，潛在的政策調整或市場崩潰的各種可能性似乎都擺在桌面上。
“黑田東彥堅定而明確地表示，他不會屈服于日益加劇的市場壓力。”三菱UFJ研究咨詢公司的首席經濟學家Shinichiro Kobayashi說，“通過堅持穩定通脹的目標，黑田東彥展示了繼續寬松政策的堅定決心。”
在擔任日本央行行長的最后一年，隨著各國央行競相加息，市場對日本央行收益率上限的押注越來越多，黑田東彥頂住了政策正常化的壓力。黑田東彥堅稱，日本經濟仍需要支持才能從疫情中復蘇，日本的通脹需要更強勁的工資增長才能穩定下來，并使政策正常化。
隨著與美聯儲分歧的擴大，日本央行行長的強硬寬松立場導致日元迅速貶值，在日本首相岸田文雄(Fumio Kishida)即將舉行關鍵的全國大選之際，加劇了企業和家庭的擔憂。
日本央行對日圓的評論并不十分具體，但足以讓市場保持相對平靜。報告指出，金融和外匯市場的發展及其對經濟和價格的影響與大宗商品、Covid-19、烏克蘭戰爭和海外經濟發展一樣是一種風險。
在此之前，日本央行、財務省和金融監管機構在一周前發表了一份聲明，對匯率的大幅波動提出了警告。
“在此前三方會議發表聲明之后，日本央行增加了有關外匯市場的措辭。這說明他們越來越謹慎，不希望日元跌到140，”大和證券首席市場經濟學家巖下Mari Iwashita說，“除非政府改變其對日本央行角色的立場，否則日本央行無法自行發起重大變革。我認為這是外國投資者難以理解的。”
外國基金帶頭對日元和日本央行維持收益率曲線控制的能力進行了押注。本周早些時候，投機者將日本債券期貨推向中止交易的邊緣，因為他們認為日本央行將收益率控制在0.25%的承諾是不可持續的。
在本周早些時候遭受重創后，日元兌美元獲得了一些支撐，原因是美聯儲的決定引發了人們對美國可能陷入衰退的擔憂。
日本央行下調了對生產、出口和海外經濟體的評估，同時改善了對消費者支出的看法。評級下調在一定程度上支持了央行的觀點，即日本經濟仍需要幫助才能復蘇。
美聯儲星期三將利率提高了75個基點，預計未來幾個月還會有更多加息。歐洲央行(ecb)有望在9月底前放棄負利率，在本周召開的緊急會議上承諾遏制市場壓力。瑞士央行(Swiss National Bank)周四出人意料地宣布15年來首次加息，而英國央行(Bank of England)也再次加息。
“日本央行做出的唯一讓步是在聲明中罕見地提到了日元。”法國農業信貸銀行駐香港高級外匯策略師David Forrester說。“我們很有必要看看黑田東彥在今天晚些時候的新聞發布會上所說的‘對匯率給予應有關注’是什么意思。我認為重點將是它對通脹的影響。”
到目前為止，日本央行基本上成功地捍衛了其收益率上限，但其框架受到了壓力。去年，市場成功推翻了澳大利亞版本的收益率曲線控制。
在日本，央行距離黑田東彥曾經設定的每年80萬億日圓(合5,900億美元)的債券購買規模還有一段距離。不過，如果央行被迫以與周二相同的每日速度買入債券，它將在36個工作日左右通過購買固定利率債券達到這一水平。
“至少在7月的下一次美聯儲會議之前，日本央行可能會繼續受到市場的攻擊。”Kobayashi說，“戰斗還沒有結束。”