FX168財經報社(香港)訊 周三市場將迎來本周的關鍵數據——美國12月CPI通脹，在鷹派美聯儲會議紀要后，該數據對于3月是否加息有重要指引。
針對該數據及市場表現，XM撰文進行前瞻預測，內容如下：
美國最新通脹數據將于北京時間周三晚21:30公布，零售銷售報告將于周五公布。消費者價格指數(CPI)預計將以40年來最快的速度上漲，這可能意味著美聯儲將在3月份加息。盡管如此，支出數據仍有可能令人失望，因此美元可能出現過山車行情。
美國經濟正全速運轉。根據亞特蘭大聯邦儲備銀行的GDPNow模型，消費一直非常強勁，上個季度的經濟增長率預計為6.8%。勞動力市場正以驚人的速度接近充分就業。
最重要的是，薪資增長已經火力全開。當美聯儲看到勞動力市場吃緊、工資上漲時，其結論是，這可能會導致工資-價格螺旋上升，加劇通脹壓力。由于通貨膨脹已經非常嚴重，美聯儲官員希望避免出現這種結果。解決辦法是收緊貨幣政策。
因此，交易員們最近已經提前了美聯儲加息的預期時間。目前，3月份加息的隱含可能性為90%。總體而言，市場預計今年將有三次加息，第四次加息的可能性也相等。
在數據方面，預測顯示12月CPI年通脹率為7%，高于11月的6.8%。剔除能源和食品等不穩定項目的核心通脹率預計將從此前的4.9%升至5.4%。
這些預測得到了Markit PMI調查的支持，該調查顯示，企業銷售價格“大幅上升”，盡管增速是3個月來最慢的。這與對月度CPI的預測一致。
至于零售銷售，零售控制組——用于GDP計算——預計每月增長0.1%。不過，美國銀行和摩根大通的信用卡支出數據顯示，信用卡支出遠低于預期，可能為負值，因對奧密克戎的擔憂打壓了消費。
至于美元，這可能是動蕩的一周。強勁的通脹報告可能敲定3月升息并提振美元，之后可能令人失望的零售銷售將抹去部分漲幅。
從更大的角度來看，未來幾個月的前景依然光明。美國經濟正在蓬勃發展，市場仍有空間消化今年第四次加息的預期。除升息外，美聯儲縮減資產負債表的計劃可能成為支撐美元兌日元等低收益貨幣的另一股力量。
這種觀點的主要風險在于，有任何跡象表明通脹已經見頂。如果在能源價格企穩、政府支出減少的情況下，投資者感覺到通脹的鼎盛時期已經過去，他們可能會撤回對美聯儲收緊政策的押注。但這可能是4月份或之后的情況，因為那時通脹的同比比較將變得更加困難。
從技術面來看美元/日元，如果多頭成功突破5年高點116.30，下一個阻力位可能是117.80，這是2016年12月的內部波動高點。
（來源：XM）
下行方面，最初的下跌支撐位可能在115.00。若跌破該水準，則焦點將轉向114.25水平，該區域與50日移動均線和9月低點的上行趨勢線重疊。