智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告,維持瑞聲科技(02018)“跑贏大市”評級,目標價由48.4港元微升至48.5港元。
報告中稱,公司第一季收入勝過該行預期,純利也貼近盈喜的中位數,第一季毛利率也高于市場及該行預期,主要受聲學及光學業務所支持。此外,塑膠鏡頭毛利率達36.3%,持續在第一季改善,管理層維持塑膠鏡頭40%毛利率目標。另外,公司第一季開始付運晶圓級玻塑混合鏡頭産品,預計年底會再有付運,手機模組鏡頭毛利率轉爲正面。
該行表示,由于安卓補充存貨和蘋果公司(AAPL.US)季節性變化,推動聲學業務增長,隨着安卓方面的毛利率提高等,公司在蘋果公司的市場份額穩定,而在安卓領域快速增長。該行維持其2021-23年每股盈利預測不變,但第一季度業績強勁或可抵消第二季相對較低的收入及盈利。