智通財經APP獲悉,中金發布研究報告,予建滔積層板(01888)“跑贏行業”評級,目標價23.31港元,相當于2021年市盈率11倍。
報告中稱,公司有“上遊原料-覆銅板-PCB”産業鏈的垂直整合優勢,在今輪加價中充分享受CCL及上遊原材料上升帶來的利潤。去年下半年CCL進入加價新周期,公司借助産業上下遊一體化優勢,在CCL加價中有望擴大市場份額和提升利潤率。而公司目前大部分原材料自供,從而消除上遊加價壓力,對下遊客戶議價權也較強。
該行表示,隨着通訊技術升級、信息頻率及傳送速度大幅提升,覆銅板的電性能要求也大幅提升。根據公告披露,未來公司將全力提高包括薄板、高頻高速板及無鹵素等高級、高附加值産品的份額,拓展新市場。