FX168財經報社(香港)訊 上周五，百度、騰訊音樂等熱門中概股，以及維亞康姆（VIAC）、DISCA等媒體股突然崩盤驚呆市場……上周末，英國金融時報、美國彭博社報道稱，背后原因可能是Archegos基金爆倉了；隨后又相繼傳來高盛、摩根士丹利的罕見大宗交易……
英國《金融時報》周日報道，摩根士丹利和高盛在維亞康姆(Viacom)股價開始下跌后，迫使該基金出售股票，以彌補潛在損失。摩根士丹利和高盛是該基金的放貸機構，并處理了其部分交易。周五，這一交易使某些公司的市值蒸發了約350億美元。
到了周一(3月29日)，野村，瑞信等投行紛紛稱因與美國客戶的交易面臨“巨額虧損”，使得股價大跌。綜合FX168報道，以及媒體的消息，這一切的背后也都是跟Archegos基金爆倉有關，即與Bill Hwang旗下Archegos Capital驚人的追加保證金通知有關。
Business Insider表示，瑞士信貸(Credit Suisse)表示，其與一家美國基金的合作導致的損失“可能對我們的第一季度業績產生重大影響”，隨后該公司股價暴跌14%。野村證券(Nomura)股價下跌16%，此前該公司表示可能損失20億美元。
這家瑞士銀行表示，一家“重要的美國對沖基金”未能滿足追加保證金的要求。追加保證金要求是貸款人要求借款方拿出更多現金來彌補其押注的潛在損失。
瑞信(Credit Suisse)表示，該行和“其它多家銀行”正在出售該基金的投資，這給誰將受到風險敞口帶來了不確定性。
據報道，Bill Hwang旗下的Archegos基金爆倉：有人推算，周五當天，Bill Hwang的基金損失超過100億美元，相當于其凈資產的2/3。這意味著Bill Hwang可能創下了人類史上單個投資者單日虧損的巔峰。
眼下的問題是，市場擔心是否會有更多的拋售？正如FX168此前在一篇文中提到的那樣，金融博客Zerohedge對此評論稱，少數高度集中的股票的清算是否已經結束，還是拋售狂潮才剛剛開始……
當地時間上周日，在社交媒體有未經證實的市場傳言稱，Bill Hwang和tengyue的Tao Li此次一共造成了1200億美元的“麻煩”，后續爆倉的損失要各家券商自己承擔，“也許我們很快會看到雷曼重演”。
市場擔心會有更多的拋售
“周五進行了數十億美元的大宗交易，”盛寶銀行首席投資官Steen Jakobsen在電子郵件中說。“對于該對沖基金還持有多少資產，以及本周是否會沖擊市場，存在不確定性。”他補充說:“關于Archegos的情況是否獨特，這是本周早些時候討論的重點。”
瑞銀財富管理(UBS Wealth Management)首席經濟學家Paul Donovan在一封電子郵件中說，“投資者正帶著一些擔憂的情緒，關注著金融市場進一步遭遇大規模拋售的前景。”
Donovan說，到目前為止，拋售還相對較小，這個問題不太可能造成廣泛的損害。
“這對經濟有什么影響嗎?”可能不會，”他說。“金融體系的某些部分可能會遭受損失，但這似乎不太可能威脅到金融體系的穩定。”
但是London's Shard Capital的策略師Bill Blain告訴Business insider說，市場已經看到了更廣泛的影響，他引用了野村和瑞士信貸的警告以及隨后的股價下跌。
Blain表示，他懷疑Archegos的問題是由于“過度杠桿化”，即企業借入大量資金進行投資，使其更容易受到沖擊。
這位策略師表示，盡管自金融危機以來，銀行已安全得多，但所謂的非銀行金融部門仍在從事高風險活動。“市場上的投機活動仍然活躍，而且還在增加，”他說。
Blain補充稱：“我認為人們將非常焦慮地審視自己的保證金頭寸到底有多少，這本身可能引發一些市場變化。”
周二(3月30日)歐市早盤，美債市場暴動：美債收益率突破前高1.7543%，續刷去年1月以來新高。美國2年期與10年期國債利差擴大至2015年7月以來的最闊水平。此外美元指數也站上93關口，為去年11月13日以來首次……
消息面來看，按照日程安排，美國總統拜登周三將在匹茲堡公布一項大型基礎設施和就業計劃的框架，并在本周晚些時候還將首次展示他的2022年預算。該預算承諾將把聯邦資金復位向到氣候變化和醫療健保等領域。
周一白宮新聞發言人普薩基（Jen Psaki）向福克斯新聞透露，拜登總統周三將公布規模約為3萬億美元的基建計劃方案，方案名為"Build Back Better"，將由兩個單獨的部分組成。
除了拜登公布的3萬億美元基建計劃之外，沖擊美債市場之外，有分析認為，還有部分原因可能是受到此前Archegos基金清算所帶來的擔憂：zerohedge周一就報道稱，清算——債券、黃金和大型科技股都被拋售！
因為在渴望獲得流動性的焦慮中，所有東西都被出售。大型科技公司正遭受重創……債券正在被拋售……黃金價格也跌回近1700美元…它會在哪里停止，沒有人知道。目前唯一正在上漲的是比特幣……
圖片來源：zerohedge