路透上海12月23日 - 由於跨年資金需求增多，銀行間相應期限的資金價格偏高，一周 CNYSW=CFXS 到兩周期的掉期也處於偏高位置，不過交易員估計，央行近期暖意不減，市場對順利跨年有信心，越發臨近跨年，資金可能會繼續轉鬆，短端掉期亦有望回落。
他們也指出，近期兩次央行的MLF操作明顯緩和了市場悲觀預期，緩解銀行長期負債壓力，一年期同業存單(NCD)利率明顯偏離MLF利率的情況得到改善，但長端資金價格要繼續回落仍較難，而美元隱含利率也有衝高回落跡象，由此估計中美利差短期繼續收窄空間有限，長端掉期 CNY1Y=CFXS 短期可能會圍繞1,500點寬幅波動。
“跨年的還是貴，但估計到臨近元旦，不見得會貴，如果有頭寸倒是可以考慮出，限現在是借錢的多，看著有點緊，等借好了，錢就多出來了，”一外資行交易員稱。
另一中資行交易員指出，中美利差估計還是難以收窄，美元資金利率趴地上，而人民幣資金利率可能下不去，“最近是跨年，央行投放，明年初一收緊，利率很難下去太多。”
北京時間13:29，境內美元/人民幣隔夜期掉期 CNYON=CFXS 報3點，一周期掉期 CNYSW=CFXS 報57點，一個月期 CNY1M=CFXS 報153點，一年期 CNY1Y=CFXS 報1,460點，上周五收盤四個期限掉期點分別收在8.5點、21.5點、152點和1,505點。
當然中央經濟工作會議強調政策不會急轉彎
光大證券固收研究員張旭認為，同業存單是商業銀行主要的主動負債工具，目前存單利率仍處於高位，未來隨著年末考核等因素的消散以及中長期資金供給的改善，存單利率仍有進一步回落的空間。
中國銀行間市場周三早盤資金面愈發寬鬆，回購利率普跌，隔夜回購利率跌近40個基點，創下近三個月新低。交易員稱，公開市場連續淨投放進一步穩定市場預期，跨年的14天期價格亦下行，不過非銀類機構拆借跨年資金價格稍貴，但市場對央行未來繼續呵護仍有信心。 人民幣兌美元即期 CNY=CFXS 周三早盤隨中間價震盪回落，有效波幅仍不大，中間價則創近三周低點。交易員稱，英國變異毒株可能減緩經濟復甦，美國新刺激議案利好也被市場基本消化，短期市場避險情緒略占上方，美元指數略微企穩，人民幣間接承壓，聖誕臨近市場選擇方向概率並不大。
相關報導：
--路透測算的人民幣匯率CFETS指數創逾一周新高，年內累升4.17% --CNH同業拆息利率多數回落，隔夜拆息降至近兩周低點 <^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
CNYA20122302 https://tmsnrt.rs/2Jk1xSo
CNYA20122301 https://tmsnrt.rs/3heHDEA
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(發稿 張金棟；審校 吳雲凌)
他們也指出，近期兩次央行的MLF操作明顯緩和了市場悲觀預期，緩解銀行長期負債壓力，一年期同業存單(NCD)利率明顯偏離MLF利率的情況得到改善，但長端資金價格要繼續回落仍較難，而美元隱含利率也有衝高回落跡象，由此估計中美利差短期繼續收窄空間有限，長端掉期 CNY1Y=CFXS 短期可能會圍繞1,500點寬幅波動。
“跨年的還是貴，但估計到臨近元旦，不見得會貴，如果有頭寸倒是可以考慮出，限現在是借錢的多，看著有點緊，等借好了，錢就多出來了，”一外資行交易員稱。
另一中資行交易員指出，中美利差估計還是難以收窄，美元資金利率趴地上，而人民幣資金利率可能下不去，“最近是跨年，央行投放，明年初一收緊，利率很難下去太多。”
北京時間13:29，境內美元/人民幣隔夜期掉期 CNYON=CFXS 報3點，一周期掉期 CNYSW=CFXS 報57點，一個月期 CNY1M=CFXS 報153點，一年期 CNY1Y=CFXS 報1,460點，上周五收盤四個期限掉期點分別收在8.5點、21.5點、152點和1,505點。
當然中央經濟工作會議強調政策不會急轉彎
光大證券固收研究員張旭認為，同業存單是商業銀行主要的主動負債工具，目前存單利率仍處於高位，未來隨著年末考核等因素的消散以及中長期資金供給的改善，存單利率仍有進一步回落的空間。
中國銀行間市場周三早盤資金面愈發寬鬆，回購利率普跌，隔夜回購利率跌近40個基點，創下近三個月新低。交易員稱，公開市場連續淨投放進一步穩定市場預期，跨年的14天期價格亦下行，不過非銀類機構拆借跨年資金價格稍貴，但市場對央行未來繼續呵護仍有信心。 人民幣兌美元即期 CNY=CFXS 周三早盤隨中間價震盪回落，有效波幅仍不大，中間價則創近三周低點。交易員稱，英國變異毒株可能減緩經濟復甦，美國新刺激議案利好也被市場基本消化，短期市場避險情緒略占上方，美元指數略微企穩，人民幣間接承壓，聖誕臨近市場選擇方向概率並不大。
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(發稿 張金棟；審校 吳雲凌)