智通財經APP獲悉,摩根大通目前將百威亞太(01876)目標價由27.5港元上調至32港元,維持其“增持”評級。
小摩發表研究報告稱,百威亞太第二季度的銷售和EBITDA分別下跌10.2%及17.2%,兩項指標分別高出市場預期10-15%,主要由於當前中國的啤酒市場需求表現在5月和6月得到改善,6月份銷售量甚至達到近25年來公司銷售水平的新高。
小摩預計百威今年下半年的銷售和EBITDA指標分別上漲6.4%及14.7%,明年上漲16%及31%,因此小摩將目標價由27.5港元上調至32港元,小摩相信公司可以繼續資本化其高端品牌,未來該公司的估值催化劑將會是夜場分銷渠道的恢復、全新產品的銷量增長以及更爲可觀的派息比率,目前小摩維持百威亞太“增持”評級。