Investing.com——美國銀行（Bank of America）的策略師在周三的一份報告中表示，即將發佈的9月消費者價格指數（CPI）報告不會改變聯儲局方向。
數據料鞏固對降息25點子的定價
分析師預計該報告將顯示通脹溫和上升，總體CPI環比增長0.1%，核心CPI環比增長0.3%。美銀證券認為，這對於市場而言更多是「虛張聲勢」，對聯儲局的政策路徑影響有限。
雖然核心CPI環比增長0.3%的初步反應可能會引發一些波動，尤其是在美國國債市場，但這種影響將是短暫的。他們預計核心個人消費支出（PCE）通脹環比增長0.18%，這與近期趨勢相符，也符合聯儲局2%的目標。
「我們認為，這應會鼓勵市場對11月降息25點子的定價，」策略師表示，除非通脹加速超過預期。美銀證券指出，若要讓市場認為不降息的可能性更高，核心PCE讀數需達到0.3%或更高。
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短期美債可能獲得追捧
在債券市場方面，如果CPI報告證實通脹下行趨勢持續，美銀證券預計美國國債的買入興趣將復蘇。
「CPI將是對近期拋售後買家是否回歸美國國債市場的一次考驗，」美銀證券指出。若報告數據符合其預測，則主要潛在影響是刺激短期債券的上升，因為投資者對選舉風險和硬著陸的可能性仍保持謹慎。
單月數據不會改變聯儲局方向
美銀證券還指出，即將發佈的CPI報告對於衡量市場對聯儲局11月會議的情緒至關重要。不過，該銀行認為單個月份的數據不會急劇改變聯儲局的政策方向。
「在強勁的就業報告之後，聯儲局的發言人仍表示傾向於進一步降息，而且我們認為，聯儲局根據一個月的數據調整政策方向的可能性非常小，」策略師繼續說道。
就更廣泛的市場情緒而言，美銀證券對盈虧平衡點持中性態度，並指出近期的上升是由風險情緒改善和油價上升所推動的。然而，它對這些驅動因素的可持續性持懷疑態度，尤其是其股票研究團隊預測年末標普500指數將低於當前價格。
他們認為，油價的進一步上升將取決於中東的地緣政治發展。
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編譯：劉川