FX168財經報社(北美)訊 美聯儲周三(11月2日)將利率上調75個基點，繼續抗擊40年來最嚴重的通脹爆發，但同時暗示，未來借貸成本的上升可能會以更小的步驟進行，以應對其迄今實施的“累積收緊的貨幣政策”。
美聯儲最新政策聲明中的新措辭指出，其快速加息步伐所帶來的影響仍在不斷演變，美聯儲希望將聯邦基金利率控制在一個“足夠嚴格的水平，以便隨著時間的推移使通脹率回到2%”。
制定政策的聯邦公開市場委員會(FOMC)在為期兩天的會議結束時表示:“繼續上調目標區間將是適當的。”美聯儲官員表示，雖然不排除未來做出任何決定的可能性，但“在決定未來目標區間的加息步伐時，委員會將考慮貨幣政策的累積收緊，貨幣政策對經濟活動和通脹的滯后影響，以及經濟和金融發展。”
美聯儲主席鮑威爾在講話中承認，圍繞美聯儲的政策收緊、政策收緊對美國和世界經濟的影響，以及持續大幅加息可能給金融體系帶來壓力或引發衰退的危險，已經出現了廣泛的爭論。
鮑威爾表示，美聯儲可能會在12月或明年1月放緩75個基點的加息步伐。
“隨著我們接近這個水平，并進一步進入限制領域，速度的問題變得不那么重要了......這就是為什么我在前兩次新聞發布會上說，在某個時候，減緩增長的速度是很重要的。所以這個時刻正在到來，它可能會在下次會議或再下一次會議上到來。目前還沒有做出任何決定。”
盡管美聯儲最近的快速加息是以“迅速”行動的名義進行的，以趕上目前超過美聯儲目標三倍的通貨膨脹率，但央行現在正進入一個更加微妙的階段——微調而不是“提前加載”。
連續加息使得聯邦基金目標利率上調至3.75% - 4.00%之間，為2008年初以來的最高水平。美聯儲自3月以來已連續6次加息，這是自美聯儲前主席沃爾克在上世紀70年代和80年代努力控制通脹以來最快的一輪加息。
美聯儲的聲明稱，官員們仍“高度關注通脹風險”，為進一步加息打開了大門。
美聯儲指出，美國經濟似乎正在溫和增長，就業增長仍然“強勁”，失業率也很低。
美聯儲似乎結束了緊縮政策的“先行階段”，這一信號一度引發美國股市和債市全面上揚。這也一度削弱了美元匯率。今年以來，美元因美國和外國央行之間的巨大利差而飆升。
預測公司LH Meyer的經濟學家Derek Tang說，聯邦公開市場委員會聲明的轉變“讓我有點驚訝”。美聯儲的聲明“對經濟放緩的可能性比我想象的要明確得多。我原以為(美聯儲主席鮑威爾)會在12月之前保留更多判斷，但看起來委員會確實達成共識，最早可能在12月放緩加息步伐，這取決于數據的走勢。”
美聯儲會在12月“轉向”較慢的加息步伐嗎？市場似乎是這么認為的。
根據芝加哥商品交易所(CME)的聯邦基金利率期貨交易，目前市場對美聯儲12月14日議息會議只加息50個基點的預期接近60%。這將使利率保持在4.25%至4.5%的區間。就在昨天，交易員們還押注12月小幅加息的幾率僅為45%。
在過去的四次會議上，美聯儲都將利率提高了75個基點。美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在周三的新聞發布會上承認，這是一個“快速的步伐”，但針對華盛頓民主黨人批評加息將損害經濟，他辯稱加息是“適當的”。他補充說，美聯儲在加息方面還有“一段路要走”。
不過，在美聯儲周三宣布加息前，投資者一直認為美聯儲12月份連續5次加息75個基點的可能性為50%。會議結束后，這一概率降至34%。
以下為機構及分析師對美聯儲利率決議和鮑威爾新聞發布會的評論：
白宮發言人：相信美聯儲第四次75個基點的加息將有助于壓低通脹，隨著按揭貸款利率上漲，住房市場的需求應當繼續降溫，庫存應當增加。
機構評美聯儲利率決議：美聯儲官員正在以上世紀80年代初以來最快的速度加息，以降低接近40年來最高水平的通貨膨脹。市場正在關注美聯儲主席鮑威爾有關12月會議上是否考慮放緩加息步伐的相關表態。在6月份之前，美聯儲自1994年以來從未在一次政策會議上加息75個基點，鮑威爾在當月發布會上表示，他不認為這樣幅度的加息是常態，并稱此舉是“一次不同尋常的大幅加息”。美聯儲官員們曾預計今年的通脹率會下降，但到目前為止都是徒勞。作為回應，他們將聯邦基金利率目標設定在高于今年早些時候預期的水平，這導致連續加息75個基點的時間超過預期。
機構評鮑威爾講話：交易員們似乎關注的是美聯儲的最終利率，即在暫停加息或再次降息之前，美聯儲最終將把利率提高到多高。當美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上警告稱，“終端利率水平將高于此前預期”時，投資者認為這是終端利率可能會高于美聯儲官員在9月會議上預測的水平的信號。當時，美聯儲官員預計終端利率中值約為4.6%。最近，一些經濟學家和分析人士說，他們預計利率最終會升至5%或更高。
在被問及工資是否是當前通貨膨脹的主要驅動因素時，鮑威爾的態度非常微妙。他說，一方面，工資增長太高，通脹率不可能只有2%。但他也承認，在目前通脹率超過8%的情況下，這些措施并不是主要驅動因素。所有這些都預示著，如果通脹開始迅速下降，而勞動力市場保持強勁，那么未來幾個月將會出現一種非常有趣的情況，美聯儲是否還會將后者視為維持緊縮政策的理由。
鮑威爾剛剛推翻了他關于風險管理的論點。在疫情之前，美聯儲的說法是，他們寧愿讓通脹持續升溫，也不愿讓通脹長時間保持在過低水平，這種觀點認為，應對通貨膨脹比應對通貨緊縮更容易。今天，鮑威爾說情況正好相反，它有工具來清理過度緊縮，而不是讓通脹太長時間偏離目標，時代已經變了！
“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos：FOMC聲明中的新語句表明利率將進一步上調，但暗示可能會小幅上調。通過承認加息的影響有滯后性，美聯儲官員在暗示，可能放慢加息步伐。之前一些聯儲官員已經開始暗示，他們希望很快放慢加息速度，并且可能明年初停止加息，以便觀察今年加息對經濟的影響，他們希望降低導致經濟不必要地大幅下降的風險。但另一些官員表示，現在討論這些為時尚早，因為通脹穩固居高不下，而且高通脹在經濟體內廣泛存在。隨著利率達到可能限制支出、就業和投資的水平，這種還要未來加息多大幅度的爭論可能加劇。
Hargreaves Lansdown分析師Susannah Streeter：市場一直押注美聯儲在一系列激進舉措之后確實會開始放緩加息步伐，但最近的數據讓情況變得更加復雜。周三公布的ADP就業報告顯示，10月民間部門招聘加速，是勞動力市場反彈的最新跡象。數據公布后不久，由于擔心這可能鼓勵美聯儲繼續大幅加息，股指期貨下跌。正因為如此，投資者對美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上使用的實際語言的分析將比以往更多。這將考驗鮑威爾語言的選擇，投資者會仔細解讀每一個字。
資產管理公司Robeco多元資產策略主管Colin Graham：股市多頭一直押注美聯儲接近于退出激進的加息步伐。最近幾周，其公司開始再次做多股票，因為預計美聯儲很快就會開始放松貨幣政策，之后股市可能會再次上漲。Colin Graham表示，當所有人都看空，就好像所有人都站在船的一邊，認為情況永遠不會好轉，而這將是一個反向信號。
Ingalls & Snyder高級投資組合策略師Tim Ghriskey：聲明和市場的反應表明，美聯儲對打擊通脹仍然很認真，并且正在做正確的事情來達到這個目標。有些人認為美聯儲可能只會加息50個基點。投資者很高興看到美聯儲正在打擊通脹，并采取積極行動。
投資管理公司Menomonee Falls高級策略師Brian jacobsen：美聯儲終于承認，他們已經做了很多工作，放緩加息步伐可能是謹慎的做法。你不能一直“吃藥”，直到你感覺好點。有時你必須等待藥物起作用。
加拿大蒙特利爾銀行分析師Ian Lyngen：美聯儲關注累計的緊縮程度等于在暗示其將在12月加息50個基點。關注累計的緊縮程度和政策效果傳導的滯后性表明這次將是美聯儲最后一次加息75個基點，12月最有可能加息50個基點。我們對FOMC在聲明中提到的“輕微的轉向”感到有些驚訝，我們預計鮑威爾會在新聞發布會上加倍強調這一說法。因此，看漲行情有更大的上漲空間。
第一公民財富管理公司首席投資官布Brent Ciliano：美聯儲將利率上調0.75個百分點的決定及其隨之而來的聲明“為美聯儲在未來會議上采取不那么激進的行動打開了大門”。委員會明白貨幣政策對經濟的影響具有滯后性，隨著更高的利率進入金融體系，委員們愿意放慢加息步伐。隨著投資者應對全球增長放緩、通脹和利率上升，市場可能仍將動蕩。
經紀商Bannockburn首席市場策略官Marc Chandler：美聯儲承認進一步大幅加息可能給既然弄體系帶來壓力或引發衰退風險，市場將此解讀為鴿派言論。這重申了市場的想法，即美聯儲將在12月會議將加息幅度放緩至50個基點，而不是加息75個基點。
FS Investments分析師Troy Gayeski評美聯儲主席鮑威爾講話：美聯儲已開始明確表示將逐步放緩加息步伐。別開玩笑了，誰認為美聯儲會從現在開始一直每個月加息75個基點？我們仍然相信，由收益率曲線趨平和激進的量化緊縮驅動的貨幣供應的直接下降，將導致市場至少再一次大幅下跌，而要逃離這個通脹周期，付出的代價將是在失業率大幅上升同時陷入經濟衰退。