距離2024年11月的美國大選越來越近了，其結果將對金融市場產生重大影響。無論是特朗普（Donald Trump ）還是賀錦麗（Kamala Harris）贏得總統寶座，每屆政府的政策都不一樣，進而給投資者帶來了投資機會，當然也會造成潛在風險。當前，美國政治分歧嚴重，瞭解這些可能出現的結果會如何影響股市以及投資組合至關重要。
下文將詳細分析特朗普或賀錦麗當選總統後可能受益的關鍵行業，並探討在此次選舉中應警惕的風險。
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特朗普勝選的投資機會
能源與化石燃料
若特朗普獲勝，選舉結果或將利好傳統能源行業（NYSE:XLE），他的政策傾向取消當前對油氣勘探的限制措施。在特朗普上一任期內，他就曾積極推行支持能源行業的政策，而埃克森美孚（ExxonMobil，NYSE:XOM）和雪佛龍（Chevron，NYSE:CVX）等化石燃料公司也實現蓬勃發展。
根據美國能源資訊署（EIA）的圖表顯示，美國原油出口量已從2017年的每日100萬桶激增至2020年的350萬桶。在可能的第二個任期內，特朗普對放鬆監管和能源獨立的重視可能會帶來相若的增長。
投資者可從大型石油生產商和服務公司（如直接受益于產量增加的Diamondback Energy（NASDAQ:FANG））的增長機會。
美國原油出口量(2015年1月至2023年6月)
國防與航空航太
國防（NYSE:ITA）開支是特朗普如果勝選的另一個受益領域。特朗普一直強烈主張增加軍事開支，以加強國家安全。此類政策歷來利好洛克希德·馬丁（Lockheed Martin，NYSE:LMT）和雷神技術（Raytheon Technologies，NYSE:RTX）等國防承包商。
這些公司可能會獲得更多政府合同和軍事擴張資金，從而成為具有吸引力的投資對象。鑒於國防開支在民主黨和共和黨政府任期內均有所增加，歷史很可能重演。最後，國防股在不明朗的市場環境中通常還具有防禦性，且一般會穩定派發股息。
美國國防開支vs航空航太股
金融與銀行業
特朗普入主白宮後預計還會進一步放鬆監管，因此利好金融行業（NYSE:XLF）。特朗普已表現出願意撤銷Dodd-Frank法案所施加的限制，而金融機構受到的監管有望減輕。
這種情況將有利於大型銀行，如摩根大通（JPMorgan Chase，NYSE:JPM）和高盛（Goldman Sachs，NYSE:GS）。然而，在上屆政府任期內因高利率而陷入困境的大型區域性銀行，如Truist Financial（NYSE:TFC）和PNC Bank（NYSE:PNC），也將從中受益。
經濟走強、監管限制減少以及聯儲局降息，將提高盈利能力，降低合規成本，放緩抵押品減值速度。此外，特朗普可能支援繼續削減企業稅，從而提高銀行盈利和股東回報。
聯邦基金利率vs美國金融行業(XLF)
賀錦麗勝選的投資機會
儘管賀錦麗並非現任總統，但她可能延續當前政府政策。
清潔能源與可持續性
如果賀錦麗勝選，清潔能源領域或將迎來順風。繼《通脹削減法案》為氣候變化相關專案撥款超過8000億美元之後，賀錦麗可能會進一步推動有關政策來增加可再生能源投資。
從事太陽能、風能和能源存儲的公司，如NextEra Energy（NYSE:NEE）、First Solar（NASDAQ:FSLR）和特斯拉（Tesla，NASDAQ:TSLA），將有望從中受益。然而，值得注意的是，2024年已有100多家與太陽能相關的公司申請破產，因此投資者必須謹慎考慮這些公司的基本面。
投資者可以考慮投資清潔能源ETF，如iShares全球清潔能源ETF（NASDAQ:ICLN），通過ETF可以間接投資大量清潔能源公司，而這些公司可能受益於政府補貼、稅收優惠。
清潔能源市場規模(2022年至2032年)
醫療保健與製藥
賀錦麗的醫療保健（NYSE:XLV）政策預計將側重于擴大醫療保健覆蓋範圍、加強《平價醫療法案》以及降低處方藥價格。賀錦麗的這些潛在政策可能利好如輝瑞（Pfizer，NYSE:PFE）和強生（Johnson & Johnson，NYSE:JNJ）以及醫療保健提供商和保險公司聯合健康集團（UnitedHealth Group，NYSE:UNH））等公司。
此外，隨著對公共衛生的關注度提高，從事創新醫學研究和疫苗開發的生物技術公司也可能實現增長。投資者應關注與醫療保健服務和醫療器械創新相關的股票。
醫療保健開支vs醫療保健板塊
技術與創新
賀錦麗一直支援技術和創新（NYSE:XLK），特別是在AI（AI）、網路安全和5G基礎設施方面。NVIDIA（NASDAQ:NVDA）、微軟（Microsoft，NASDAQ:MSFT）和Alphabet（NASDAQ:GOOGL）等公司有望受益，因為政府可能加強科技基礎設施和研究的支持政策。
若賀錦麗當選，投資者可以關注有關改善數位訪問和數據隱私保護的科技公司。同時，對網路安全解決方案的需求可能增加，進而惠及專門從事有關業務的公司。
美國AI市場
結語：風險和如何應對
無論選舉結果如何，投資者都必須考慮蘊含的風險。選舉年的市場波動往往更大，本輪選舉周期也不例外。以下是主要風險及應對策略：
稅收政策的不確定性：賀錦麗當選可能上調企業稅，對科技和金融公司的盈利能力產生負面影響。相比之下，特朗普連任可能會降低稅收，但可能導致赤字增加和潛在的通脹壓力。投資者應密切關注稅收政策可能出現哪些變化，並考慮將部分資產轉移至稅收優惠帳戶或收息股，以減輕負面影響。
利率和通脹風險：無論哪屆政府上臺，都將面臨管理通脹和利率的挑戰。隨著聯邦儲備系統降息，存在通脹再次抬頭的風險。投資者應考慮投資對利率變化不太敏感的領域，並關注基本面和分紅歷史。
醫療保健領域波動性：賀錦麗政府可能會引入新的醫療保健法規，壓縮某些製藥公司的利潤空間。雖然擴大醫療保險覆蓋範圍可能有利於醫療保險服務提供者，但管控價格的政策可能給醫藥股造成下行風險。投資者應對醫療保健領域進行多元化投資，平衡風險與政策帶來的潛在收益。
如何保護你的投資組合
多元化投資：將投資分散到在任一政府領導下都可能表現良好的領域，如清潔能源、國防和醫療保健，有助於降低與選舉結果相關的風險。在成長股和防禦股之間保持平衡，有助於應對市場波動性。
收息股票：擁有強勁分紅歷史的公司，如寶潔公司（Procter & Gamble，NYSE:PG）和可口可樂公司（Coca-Cola，NYSE:KO），可在市場不明朗期間提供收入，並降低投資組合波動性。
遵循風險管理原則：在不明朗時期，適時止盈、再平衡投資組合、提高止損水準和增加現金餘額等穩健的風險管理策略，有助於降低投資組合風險。
我無法預測11月的選舉結果。然而，每次選舉都一樣，投資者都將面臨機遇和風險。無論是特朗普支持能源和國防行業，還是賀錦麗關注清潔能源和醫療保健，為選舉後的市場打造投資組合都需要謹慎。保持多元化投資、做好應對波動的準備並管理風險，無論未來結果如何，這些措施都至關重要。
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編譯：劉川