隨著唐納德·特朗普準備可能重返白宮，美元和股市預計將成為受益者，而債券市場以及新興市場、清潔能源和可持續投資等板塊可能面臨挑戰。
投資者預測，特朗普的政策可能導致通脹和經濟增長率上升，迫使美聯儲維持高利率以防止經濟過熱。這種情況預計將強化美元。
花旗分析師預測，特朗普勝選後美元將上漲3%。歐元可能出現顯著下跌，特別是如果特朗普提議的關稅和國內減稅政策得以實施，歐元可能跌破1美元關口。
人民幣也預計會貶值，類似於2018-2020年期間的快速下跌。較高的美元收益率預期已為套利交易捲土重來鋪平道路，日元和瑞士法郎在選舉前已面臨賣壓。然而，由於瑞士的高價值出口和其在高通脹時期的歷史表現，瑞士法郎可能會獲得一些支撐。
在加密貨幣領域，比特幣在特朗普政府下可能會上漲，因為預計特朗普政府將採取更寬鬆的監管立場。今天，比特幣已達到新的歷史高點。
在股市方面，特朗普承諾的放鬆監管、企業減稅、增加石油生產和嚴格的移民政策可能會推動銀行、科技、國防和化石燃料等板塊。高盛估計，特朗普將企業稅率從21%降至15%的計劃可能會使S&P 500的盈利增加約4%。
然而，特朗普減稅計劃在國會中成功的程度仍不確定。他的保護主義立場和對中國的強硬態度可能會增加跨國公司的成本，對其盈利能力產生負面影響。
正如Barclays (LON:BARC)警告的那樣，如果貿易衝突重燃，歐洲企業的盈利可能會出現"高個位數"的百分比下降。歐洲國防板塊可能會出現喜憂參半的結果，特朗普承諾結束烏克蘭戰爭，但也要求歐洲盟友增加國防開支。
在債券方面，對美國政府債務水平和財政赤字的日益擔憂導致人們擔心借貸成本上升。特朗普的支出計劃可能在十年內增加7.5萬億美元的赤字，這已經導致10月份國債收益率上升了近50點子。他的政策的通脹壓力將限制美聯儲降息的能力，使國債收益率保持高位。
大宗商品也可能受到影響，特朗普旨在最大化美國石油和天然氣鑽探的目標可能會使West Texas Intermediate原油期貨價格保持低位。然而，他對伊朗實施石油制裁和填補戰略石油儲備的意圖可能會支撐價格。大豆市場已經感受到影響，由於對中國貿易緊張局勢的擔憂，價格比去年下跌了25%。
新興市場正在為潛在的逆風做準備，包括可能對墨西哥汽車進口徵收關稅，以及特朗普副總統候選人JD Vance提議對匯款徵稅。如果關稅增加，南非蘭特、巴西雷亞爾和這些國家的股市可能會受損。國債拋售和美元走強可能會導致資金從新興市場流出，並迫使採取更緊縮的貨幣政策。
在可持續投資方面，特朗普勝選將允許他撤銷綠色法規，並可能影響石油、天然氣和煤炭板塊的股票。他還威脅要撤銷通脹減少法案下的資金，這可能會影響電動車和可再生能源的補貼。
然而，任何顯著壓低這些板塊股價的重大舉措可能需要國會的行動，而一些共和黨議員已經表示支持氣候法案的部分內容。
特朗普誓言解僱加里·根斯勒擔任美國證券交易委員會主席的職務，這也可能阻礙美國可持續基金推動政策變革的能力。由於高能源價格影響了這些基金的相對回報，自去年以來，這些基金已經出現淨資金流出。
路透社對本文有所貢獻。
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