投資者正為下週重要的企業財報季做準備，期望即將公布的業績能支撐美國股票目前的高估值。S&P 500指數今年迄今上漲20%，儘管最近因中東地緣政治緊張局勢升高而受到干擾，但仍接近歷史高點。
對這個財報季的期待因美國經濟指標向好而增強，包括週五公布的超出預期的勞動力市場報告。這進一步增添了對美國經濟實力的樂觀情緒。
S&P 500指數目前以21.5倍未來12個月盈利預估的水平交易，接近三年來的最高水平。投資者正尋求強勁的利潤增長證據和有利的未來展望，以證明這些溢價估值的合理性。根據LSEG Datastream的數據，該指數的估值顯著高於15.7的長期平均水平。
Wells Fargo Investment Institute的高級全球市場策略師Sameer Samana表示，為了維持市場目前的水平，盈利增長需要超出預期。鑑於近期股市價格上漲，這一點尤為重要。
UBS的股票策略師預測，S&P 500的第三季度盈利較去年同期增長4.7%。考慮到盈利通常超出預期的歷史趨勢，這一數字可能會更高，達到8.5%。
Cresset Capital的首席投資官Jack Ablin觀察到，自2010年以來，S&P 500的總回報與公司盈利和股息的增長密切相關。然而，該指數自2023年初以來大幅上漲，目前約比基於當前盈利和股息預期的水平高出18%。
投資者還將密切關注下週公布的美國消費者物價數據，這可能會影響聯邦儲備局的降息預期，尤其是在週五強勁的就業報告之後。與聯邦基金利率掛鉤的期貨已經顯示，市場對聯儲局11月會議50點子降息的預期概率已從一天前的30%以上降至5%。
下週，主要金融公司將成為焦點，JP Morgan Chase、Wells Fargo和BlackRock將於10月11日發布財報。這些報告至關重要，因為它們提供了經濟健康狀況的洞察，包括貸款需求和拖欠率。
Allspring Global Investments的高級投資組合經理Bryant VanCronkhite正在尋找跡象，表明聯儲局上個月首次50點子降息正在對經濟產生積極影響。關鍵指標包括汽車銷量上升和其他重大購買。
市場的走向現在取決於美國企業能否實現強勁的盈利和股息增長，以支撐當前的股票估值。
Reuters為本文做出貢獻。
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