(重温稿)
* 招标品种:2018年第9/8/11/6/10期增发债
* 招标金额:1/7年:50亿;3/5年:80亿;10年:120亿
* 招标时间:8月14日9:30-11:10
* 受访人数:7位(银行、券商、基金)
* 预测区间:2.98%-3.08%;3.65%-3.73%;3.87%-4.00%;4.15%-4.22%;4.13%-4.18%
* 预测均值:3.03%;3.68%;3.94%;4.19%;4.16%
路透上海8月13日 - 中国国家开发银行 CHDB.UL 周二将招标增发1/3/5/7/10年期五期固息债。路透调查
显示,7月金融数据正式公布在即,机构对数据向好预期施压交投情绪,期现货全天走势疲弱,叠加临近尾盘
央行发布通知禁止承销商一级返费更令金融债招标预期不太乐观,预计明日需求一般,五期债增发的中标收益
率预测均值分别为3.03%、3.68%、3.94%、4.19%和4.16%。
“不让返费了,估计收益率要上去不少吧,除了返费这个因素外,估计明天的债市情绪也起不来,这两个
因素,估计明天正常的投标都会往高投的吧 ,”华北一银行交易员称。
中国人民银行周一通知称,将试点开展金融债券弹性招标发行,试点阶段单期金融债发行规模弹性调整
比例不得超过其初始规模的50%;通知并对金融债券一级发行中的“返费”问题作出限制,规定承销商应严格
按中标价向投资人分销债券,不得以任何方式变相返费。
业内人士指出,弹性招标发行预留了加量或减量的空间,一般是发行规模向上调整居多,这也为发行人提
供了更加灵活的选择;而对于返费的规范,对未来金融债发行利率定位将产生不小影响,除承销团自投部分,
选择代投的机构势必提高投标利率,从而间接提升发行人的发债成本。
业内人士周一透露,中国农业发展银行下午招标增发的三和五年期固息债,中标收益率为3.7124%和3.920
7%,投标倍数2.36倍和2.67倍。
中债银行间固息政策债(国开行)到期收益率曲线 0#IFSDYBMK= 显示,一、三、五、七、10年期最新收益
率为3.0457%、3.6999%、3.8948%、4.1881%和4.1528%。据交易员透露,二级相关标的券最新成交在3.03%、3.
69%、3.94%、4.19%和4.165%。
明日招标债券为该行今年第九期 CN180209=CFXS 、第八期 CN180208=CFXS 、第11期、第六期CFXS>和第10期 CN180210=CFXS 的增发债,票面利率3.32%、4.07%、3.76%、4.73%和4.04%。
具体发行条款如下:
2018年第9/8/11/6/10期增发债
-----------------------------------------------------------------
招标上限 1/7年:50亿;3/5年:80亿;10年:120亿
期限/计息方式 1/3/5/7/10年固息
招标时间 8月14日9:30-11:10
招标方式 单一价格(荷兰式)
缴款日 8月16日
起息日 1年:2018/7/10;3年:2018/4/27;
5年:2018/8/14;7年:2018/4/2;10年:2018/7/6
分销期 1/3/10年:8月15日-8月16日
5/7年:8月16日
上市日 8月20日
基本承销额 无
付息频率 按年
发行人增发权利 保留
承揽费 1年:无;3年:0.05%;5/7年:0.10%;10年:0.15%
----------------------------------------------------------------(完)
(发稿 吴芳; 审校 林高丽)
* 招标品种:2018年第9/8/11/6/10期增发债
* 招标金额:1/7年:50亿;3/5年:80亿;10年:120亿
* 招标时间:8月14日9:30-11:10
* 受访人数:7位(银行、券商、基金)
* 预测区间:2.98%-3.08%;3.65%-3.73%;3.87%-4.00%;4.15%-4.22%;4.13%-4.18%
* 预测均值:3.03%;3.68%;3.94%;4.19%;4.16%
路透上海8月13日 - 中国国家开发银行 CHDB.UL 周二将招标增发1/3/5/7/10年期五期固息债。路透调查
显示,7月金融数据正式公布在即,机构对数据向好预期施压交投情绪,期现货全天走势疲弱,叠加临近尾盘
央行发布通知禁止承销商一级返费更令金融债招标预期不太乐观,预计明日需求一般,五期债增发的中标收益
率预测均值分别为3.03%、3.68%、3.94%、4.19%和4.16%。
“不让返费了,估计收益率要上去不少吧,除了返费这个因素外,估计明天的债市情绪也起不来,这两个
因素,估计明天正常的投标都会往高投的吧 ,”华北一银行交易员称。
中国人民银行周一通知称,将试点开展金融债券弹性招标发行,试点阶段单期金融债发行规模弹性调整
比例不得超过其初始规模的50%;通知并对金融债券一级发行中的“返费”问题作出限制,规定承销商应严格
按中标价向投资人分销债券,不得以任何方式变相返费。
业内人士指出,弹性招标发行预留了加量或减量的空间,一般是发行规模向上调整居多,这也为发行人提
供了更加灵活的选择;而对于返费的规范,对未来金融债发行利率定位将产生不小影响,除承销团自投部分,
选择代投的机构势必提高投标利率,从而间接提升发行人的发债成本。
业内人士周一透露,中国农业发展银行下午招标增发的三和五年期固息债,中标收益率为3.7124%和3.920
7%,投标倍数2.36倍和2.67倍。
中债银行间固息政策债(国开行)到期收益率曲线 0#IFSDYBMK= 显示,一、三、五、七、10年期最新收益
率为3.0457%、3.6999%、3.8948%、4.1881%和4.1528%。据交易员透露,二级相关标的券最新成交在3.03%、3.
69%、3.94%、4.19%和4.165%。
明日招标债券为该行今年第九期 CN180209=CFXS 、第八期 CN180208=CFXS 、第11期、第六期
具体发行条款如下:
2018年第9/8/11/6/10期增发债
-----------------------------------------------------------------
招标上限 1/7年:50亿;3/5年:80亿;10年:120亿
期限/计息方式 1/3/5/7/10年固息
招标时间 8月14日9:30-11:10
招标方式 单一价格(荷兰式)
缴款日 8月16日
起息日 1年:2018/7/10;3年:2018/4/27;
5年:2018/8/14;7年:2018/4/2;10年:2018/7/6
分销期 1/3/10年:8月15日-8月16日
5/7年:8月16日
上市日 8月20日
基本承销额 无
付息频率 按年
发行人增发权利 保留
承揽费 1年:无;3年:0.05%;5/7年:0.10%;10年:0.15%
----------------------------------------------------------------(完)
(发稿 吴芳; 审校 林高丽)