在全球糧食市場中，穀物期貨扮演着至關重要的角色，不僅影響着農民的種植決策，也牽動着全球食品供應鏈的穩定。近期，芝加哥期貨交易所（CBOT）的小麥、大豆和玉米期貨價格波動，引發了市場參与者的廣泛關注。本文將深入分析這三個品種的市場動態，並探討其背後的因素及未來趨勢。
CBOT持倉變動情況
根據匯通財經觀察，海外交易商估算的結果顯示，本周四(5月9日)，大宗商品基金增加CBOT美豆、美玉米、美豆粕、美豆油投機性凈空頭頭寸，增加美麥投機性凈多頭頭寸。最新30個交易日，大宗商品基金增加美豆粕、美麥、美玉米投機性凈多頭頭寸，增加美豆油、美豆投機性凈空頭頭寸。
小麥市場動態
小麥作為全球主要的糧食作物之一，其價格波動對食品價格指數有着直接影響。CBOT 7月份小麥期貨（WN24）在最近的交易日中上漲3.50美分，報收于每蒲式耳6.3750美元。這一上漲主要受到俄羅斯關鍵糧食種植區因霜凍宣布進入緊急狀態的影響。俄羅斯是全球小麥的主要出口國，其產量的任何變動都可能對全球市場產生連鎖反應。
玉米市場分析
與小麥相比，玉米期貨（CN24）的價格表現則略顯疲軟，7月份合約下跌2美分，報收于每蒲式耳4.5650美元。在WASDE數據發佈前，玉米期貨大多數合約出現了下跌。美國農業部的「閃售」行為，即突然和臨時的銷售，通常以折扣價出售，對市場供需動態產生了一定影響。此外，分析師預計美國舊季節玉米庫存將減少，而新季節的產量和結餘預計將增加，這可能導致市場對未來供應過剩的擔憂。
在面對市場波動時，政府和市場監管機構的政策與干預措施至關重要。例如，美國農業部的「閃售」行為就是一種市場干預手段，旨在通過調整供應量來平衡市場。
大豆市場展望
大豆期貨（SN24）價格也出現了下跌，7月份合約下跌19.25美分，報收于每蒲式耳12.0850美元。大豆價格的下跌與投資者對即將發佈的美國農業部報告的預期有關，預計報告將顯示全球大豆供應充足。此外，中國4月份的大豆進口量大幅增長，這可能預示着中國對大豆的需求依然強勁。
WASDE數據預期
北京時間周六凌晨0:00，美國農業部(USDA)發佈的「世界農業供需估算」(WASDE)報告。
交易員預計，WASDE數據將使23/24年度大豆結餘保持在341百萬蒲式耳，比4月份增加了1百萬蒲式耳。預計新季節數據將增加到這一水平，結餘總量為439百萬蒲式耳，產量為4.449十億蒲式耳。對於全球總量，舊季節庫存為112.8億噸，減少了1.4億噸。預計新季節結餘將增至1.193億噸。
預計報告將顯示美國舊季節玉米庫存減少了28百萬蒲式耳，降至2.094十億蒲式耳。新季節的平衡表預計將更為熊市，預計產量為148.69十億蒲式耳，結餘為2.282十億蒲式耳。2023/24年度的全球結餘預計為3.149億噸，比4月份減少了340萬噸。2024/25年度的結餘預計將增至3.19億噸。
Hightower報告的分析師Randy Place表示，大豆價格下跌是因為投資者預計周五的美國農業部報告將顯示全球大豆供應充足，這將壓低價格。我們將會看到一個負擔沉重的結餘。預計玉米的結餘也會很大，儘管程度比大豆小，他指出阿根廷的Rosario糧食交易所將2023/24年的玉米收成估計從5000萬噸降至4750萬噸。
全球供需格局
全球糧食供需格局的變化對穀物期貨市場有着深遠的影響。例如，俄羅斯的霜凍、巴西的暴雨以及阿根廷的葉蟬蟲災害都對當地作物產量造成了影響。這些事件不僅影響了當地的農業生產，也可能通過出口減少而對全球糧食供應產生壓力。
全球穀物、油籽和食用油出口市場招標、採購概況(2024/05/10)：
綜合考慮上述因素，穀物期貨市場的波動性預計將持續。交易者需要密切關注全球天氣變化、政策動向以及供需關係的變化。
