麥格理髮表研究報吿指,新東方-S(9901.HK)的新業務在學習中心規模上實現逾一成利潤率,上半年收入按年增長262.7%至21億元人民幣;純利錄5.853億元人民幣。以人民幣計算,集團管理層對第三季的收入增長指引為24至27%。該行維持集團港股及美股的“跑贏大市”評級,港股目標價由30港元上調至40港元,美股則由38.3美元上調至51美元。
該行表示,將集團2023年的非通用會計準則淨收入預測調整為下跌10.6%,又將2024及25財年分別調整為增加14.1%及13.2%,原因是新東方在線(1797.HK)的淨利潤貢獻和盈利能力增加導致少數股權減少。