FX168財經報社(香港)訊 近期，全球債市的瘋狂拋售，導致收益率狂飆，引發資本市場暴動！分析指出，驚慌的投資人出售資產彌補日益加大的虧損，并逃出倉位擁擠的股票。全球債市的下挫，也加大了全球主要央行采取行動的壓力。
債券通常被認為是一種安全的押注，它處于金融市場的核心，因為它們決定了資本成本，而資本成本是所有其他資產定價的參考。
經濟復蘇的速度和通脹上升的預期推動了全球債市暴跌，盡管各大央行都預計消費者價格漲勢溫和，且資金成本維持較低水平。
但債券大跌也有可能阻礙復蘇，并顛覆市場，因為投資者會清算有利可圖的交易，以彌補持有債券的損失。
債券收益率上升意味著債券價格下跌，也就是資本損失。指標10年期美國公債收益率錄得近40個基點的月度漲幅，為逾四年來最大。此外，10年期澳洲主權債券收益率和新西蘭主權債券收益率分別攀升71個基點和77個基點，打擊了投資者。
“絕對是大屠殺，”悉尼有債券交易商說道。“你需要有很強的風險承受能力才能進行交易，而我沒有。”
基金管理公司Perpetual駐悉尼投資策略主管Matt Sherwood表示，“很明顯，各國央行現在需要對債券市場加以限制。”“我認為，那樣將比坐視不理等它們自己消退更具建設性，”他補充稱，市場尤其關注日本央行或美聯儲是否會加大較長期債券的購買力度。
日本央行稱有必要維持收益率“穩定在低位”。“目前重要的是保持整個收益率曲線穩定于低位，因為經濟還在承受新冠疫情的破壞。”當被問及日本央行是否將允許長期收益率進一步偏離其0%的目標時，黑田東彥對議會表示。
“日本央行無意將(10年期國債收益率)推高至零附近的目標之上”，黑田東彥表示。
兩位歐洲央行決策者表示，歐洲央行正在監控債券收益率，但沒有采取行動去控制它，這似乎令歐債上周四縮減了跌幅，但縮減得不多。
部分投資者認為，歐洲央行最終會出手，但瑞典北歐斯安銀行(SEB)的分析師稱，歐洲央行不愿出手，或許是因為它不希望被迫買入數量比它能接受的更多的債券。
“與市場斗將要求歐洲央行無論如何都要贏，否則其信譽會受損，”SEB的分析師寫道。
周一澳洲聯儲宣布將購買40億澳元的較長期債券，是平常購買規模的兩倍。這是澳洲聯儲11月3日推出債務購買計劃以來，購買規模首次超過行長洛威此前概述的計劃。這也引發了澳大利亞10年期國債收益率的快速下行。
澳洲央行周二將舉行月度政策會議，市場普遍預期該央行將強化其前瞻指引，并設法解決市場錯位問題。
“你可以預期他們的表態會變得強硬，”西太平洋銀行分析師Sean Callow表示，“對于金融市場，他們必須說得比平時更多，否則他們看起來像完全置身事外。”
但澳洲央行和美聯儲面臨的困境是，隨著新冠疫苗接種鋪開，經濟狀況已經大幅改善，債券拋售得到支持。
即使如此，美聯儲官員也未采取干預，亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁博斯蒂克周四稱，不擔心近期國債收益率上升。
“在美國，我認為(美聯儲干預)還為時過早，”德意志銀行資產管理業務部門DWS的亞太投資長Sean Taylor表示。“我認為如果股市下跌10-15%，我認為(美聯儲主席鮑威爾)會對此感到擔憂，因為他會擔心這對經濟的影響。”
FX168此前撰文指出，美聯儲發言人也是市場關注的焦點，在國債收益率在過去一周迅速上升，讓人感覺有失控之感。美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)是最重要的發言人，他將于周四出席《華爾街日報》(Wall Street Journal)峰會。
“如果他想阻止利率的上升，他必須說點什么。但他可能會聽起來很鷹派。他聽起來越溫和，利率就會越高。”Bleakley咨詢集團首席投資官Peter Boockvar說。
一些美聯儲觀察人士懷疑，美聯儲對收益率上升的評論不會超過鮑威爾上周所做的評論。鮑威爾上周曾表示，此舉是經濟走強的結果。但債券專家表示，鮑威爾可能會強調，美聯儲的政策在未來很長一段時間內仍將保持寬松。