週一，Jefferies確認了對Eastman Chemical (NYSE:EMN)的買入評級，目標價保持在130.00美元不變。這項金融分析是在Eastman Chemical公佈第三季度財報後進行的，報告顯示每股盈利(EPS)為2.26美元。這一數字超過了市場共識0.12美元，也比Jefferies自身的預測高出0.11美元。
儘管業績表現積極，但公司略微下調了2024年的EPS預期，現在預計範圍在7.50美元至7.70美元之間，中位數比之前的預測低了不到1%。
目前2024年EPS的市場共識為7.68美元。Jefferies的展望表明，Eastman Chemical產品的整體需求保持穩定，即使處於低谷水平。該公司預計2025年下半年將出現適度改善，2026年預期會有更顯著的上升。
然而，報告也指出，較弱的消費者需求可能會影響公司的甲醇分解業務，該部門2024年的預期息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)現在預計在2000萬至3000萬美元之間，低於此前估計的7500萬美元。
此外，Eastman Chemical計劃在德克薩斯州建造第二個工廠以擴大其業務。這一發展是公司策略的一部分，旨在增強其生產能力，並可能滿足市場條件改善時未來需求的增加。新工廠的建設表明Eastman Chemical致力於增長，並有能力在當前需求波動的情況下投資基礎設施。
Jefferies提供的財務分析和預測為投資者評估Eastman Chemical未來表現提供了參考。鑑於公司的EPS超出預期以及戰略投資到位，買入評級和130.00美元的目標價反映了對Eastman Chemical市場地位及其未來幾年增長潛力的信心。
在其他近期新聞中，儘管面臨持續的經濟挑戰和製造業衰退，Eastman仍報告了2025年的適度增長預期。這些預期得到了汽車、住房和耐用消費品等自主性市場預期復甦的支持。Eastman還正在實施策略以改善成本結構並提高運營效率，特別是在其Kingsport甲醇分解設施和即將建成的德克薩斯工廠。這個德克薩斯工廠預計將獲得大量政府資金和稅收優惠。
此外，Eastman預計通過運營優化和能源效率舉措節省超過7500萬美元的成本。然而，公司的化學回收部門預計將產生2000萬至3000萬美元的EBITDA，低於最初估計的7500萬美元。Kingsport設施和德克薩斯工廠預計將顯著提高EBITDA，後者旨在實現90%的碳排放減少。
最近的發展還包括戰略性產能管理以促進紡織品和食品包裝的增長，以及儘管當前需求較弱仍計劃增加庫存的策略。最後，Eastman 2025年的資本支出預計約為8億美元，受到Longview德克薩斯工廠啟動的影響。
InvestingPro洞察
Eastman Chemical的近期表現和未來展望可以通過InvestingPro的數據進一步闡明。公司13.54的市盈率表明相對於其盈利可能被低估，與Jefferies的買入評級一致。這一點得到了InvestingPro提示的進一步證實，該提示指出Eastman相對於其近期盈利增長的市盈率較低，截至2024年第三季度的過去十二個月PEG比率僅為0.25。
儘管2024年EPS預期略有下調，但Eastman Chemical展示了財務韌性。公司的股息收益率為3.21%，一個InvestingPro提示強調Eastman已連續14年提高股息，即使在具有挑戰性的市場條件下也展現了對股東回報的承諾。
公司的戰略投資，如計劃中的德克薩斯工廠，得到了穩固財務基礎的支持。截至2024年第三季度的過去十二個月，Eastman的EBITDA為16.84億美元，同期EBITDA增長10.86%，似乎有能力為其擴張計劃提供資金並應對當前的需求環境。
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