週四，CFRA 將育碧娛樂公司 (UBI:FP) (OTC: UBSFY) 的股票評級從賣出上調至持有，並將目標價從 9.50 歐元上調至 14.00 歐元。新的目標價基於 2025 財年（截至 3 月）預期 EBITDA 的 3.8 倍估值，與該公司三年平均企業價值對 EBITDA 倍數一致。
該公司將 2025 財年每股盈利 (EPS) 預估從盈利 0.10 歐元下調至虧損 0.50 歐元，同時維持 2026 財年 EPS 預估為 1.20 歐元。這一調整是在育碧財務表現較弱且發布日程不太強勁的情況下做出的。由於市場猜測其主要大股東 Guillemot Bros Limited 可能與騰訊合作收購公司，該公司股價最近出現上漲。
育碧 2025 財年上半年的財務業績顯示，淨預訂額下降 21.9% 至 642.3 million 歐元，符合公司修訂後的指引。然而，由於第二季度缺乏新遊戲發布，玩家經常性投資（PRI）預訂額大幅下降 39.2%。此外，公司報告 2025 財年上半年非國際財務報告準則營業虧損為 252.1 million 歐元，而上一年同期為營業收入 43.5 million 歐元，形成鮮明對比。
CFRA 對收購可能性保持中立態度，認為雖然目前沒有關於此類舉動的明確公告，但騰訊的潛在參與可能為育碧的股價提供支撐。
在其他近期新聞中，由於潛在收購、遊戲延期和修訂後的盈利預估，育碧娛樂公司的財務前景和股票評級出現重大變化。Bernstein SocGen Group 將育碧的股票評級從表現不佳上調至市場表現，新目標價為 13.90 歐元，受到有關 Guillemot 家族和騰訊潛在收購的媒體報導影響。然而，滙豐銀行將育碧的股票目標價上調至 15.40 歐元，但由於公司運營存在不確定性，維持"持有"評級。
德意志銀行將育碧的股票評級從"買入"下調至"持有"，將目標價從 24.00 歐元下調至 15.00 歐元，原因是淨預訂額目標下調和遊戲延期。BMO Capital Markets 將育碧的目標價從 22.00 歐元調整至 20.00 歐元，維持"優於大盤"評級。育碧修訂了截至 2025 年 3 月的財年財務指引，現預計將達到盈虧平衡點，這與此前略高於 400 million 歐元的盈利預估相比是一個重大轉變。
這一調整是在兩款主要手機遊戲推遲至 2026 財年發布，以及《刺客信條：暗影》延期至 2 月 15 日發布（將大量收入推遲至 2026 財年）之後做出的。這些最新發展反映了育碧當前的動態局勢以及影響其財務前景的各種因素。
InvestingPro 洞察
來自 InvestingPro 的最新數據進一步揭示了育碧的財務狀況和市場表現。儘管公司最近面臨挑戰，但截至 2024 財年第四季度的過去十二個月，育碧的毛利率高達 91.13%，反映出其核心業務的強勁盈利能力。這與 InvestingPro 提示中強調的育碧"令人印象深刻的毛利率"相符。
然而，公司股票在過去六個月面臨重大阻力，價格下跌 38.07%。這一下跌趨勢與另一條 InvestingPro 提示相符，該提示指出"股票在過去六個月遭受重創"。有趣的是，儘管整體下跌，育碧在過去一個月內表現強勁，回報率達 30.41%，可能反映了市場對文章中提到的收購猜測的反應。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro 提供了關於育碧的 11 條額外提示，深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。鑑於目前圍繞育碧未來擁有權結構的猜測，這些洞察可能特別有價值。
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