紐約 - Trian Fund Management, L.P.作為Solventum Corporation (NYSE: SOLV)的重要股東,公開發布了一封信函和演示文稿,詳細闡述了其對公司當前表現和未來價值創造途徑的看法。Trian持有Solventum約5%的股份,Solventum是3M公司前醫療保健部門,Trian表示相信該公司作為獨立實體有顯著改善的潛力。根據InvestingPro數據,Solventum目前保持56.4%的健康毛利率,並在過去十二個月產生了10%的強勁自由現金流收益率。
信函強調,Solventum曾是3M內部表現最佳的業務之一,其分拆預計會因更專注的管理和減少的企業開支而提升表現。然而,自獨立以來,Solventum未能達到這些預期,增長和利潤率降至歷史低點。儘管公司在過去十二個月收入小幅增長0.6%,但Trian的分析顯示,與通常經歷利潤率擴張的類似企業分拆相比,Solventum在首個完整獨立年度預計將出現顯著的利潤率下降。儘管面臨這些挑戰,InvestingPro分析顯示,該公司保持2.71的穩健財務健康評分,被評為"良好"。
Trian已與Solventum的管理層和董事會展開討論,敦促制定更具雄心的計劃,以扭轉當前下滑趨勢,並實現與其在3M內部歷史成就相當的表現水平。通過這樣做,Trian估計Solventum的股價到2027年底可能達到140美元,遠高於目前68.50美元的股價。基於當前指標,包括16.9的市盈率和10.6的企業價值/EBITDA比率,InvestingPro分析顯示,相對於其公允價值,該股目前被高估。訂閱者可以獲取4個額外的ProTips和全面的估值指標,以更好地評估這個投資機會。
該投資公司還建議Solventum可以精簡其投資組合,專注於核心的MedSurg板塊,這可能涉及剝離其他板塊。根據Trian的說法,這可以簡化運營,並可能為被剝離的業務帶來更好的估值。這些舉措還可以促進更好的資本配置決策,包括股息和股份購回。
Trian的完整信函和演示文稿旨在為股東、管理層和董事會提供一個討論框架,為預計在2月份公布的Solventum長期計劃做準備。
本新聞文章基於Trian Fund Management, L.P.的新聞稿聲明。
在其他近期新聞中,Solventum Corporation報告2024年第二季度表現強於預期,銷售額和每股盈利均超過共識估計。公司還宣布了一筆重要的2億美元債務提前償還。在分析師覆蓋方面,Mizuho以中性評級和70美元的目標價開始對Solventum進行覆蓋,而Piper Sandler將Solventum的目標價從71美元上調至75美元,同時保持中性立場。Stifel以買入評級和82美元的目標價開始對Solventum進行覆蓋,這是在公司強勁季度業績之後。
Solventum還推出了一項新的高管遣散計劃,在某些與控制權變更相關的非自願終止僱傭情況下提供增強的福利。該計劃旨在為高管提供一套超過先前遣散計劃所提供的福利。
Solventum的另一項重要發展是任命Ryan Egeland博士為新任首席醫療官。Egeland博士為新職位帶來了超過二十年在各個醫療保健板塊的經驗。這些近期發展突顯了Solventum持續努力提升其在醫療保健行業的表現和地位。
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