佛羅里達州西棕櫚灘 - 霍尼韋爾國際公司(NYSE: HON)的重要投資者Elliott Investment Management L.P.呼籲該公司分拆為兩個獨立實體：霍尼韋爾航空和霍尼韋爾自動化。該投資公司管理的基金在霍尼韋爾的總投資超過50億美元，認為這一舉措可能導致未來兩年內股價上漲51-75%。
Elliott在致霍尼韋爾董事會的信中詳細闡述了這一提議，認為目前的企業集團結構已經過時，簡化結構可以提升股東價值。該公司指出，不一致的財務業績和表現不佳的股價表明需要進行變革。Elliott認為，通過分拆航空和自動化業務，每個部門都將成為各自板塊的領導者，擁有更專注的策略和管理、更好的運營表現以及改進的資本配置。
新聞稿稱，Elliott的信函是本著合作精神發送的，旨在與霍尼韋爾共同努力，釋放公司的全部潛力。該信函可在ElliottLetters.com上公開查看。
Elliott的分析借鑒了通用電氣和聯合技術等其他企業集團的例子，這些公司都從類似的重組中受益。該投資公司認為，獨立實體通常能享受更好的管理監督和更清晰的投資敘事，從而獲得更高的估值。
擁有超過100年歷史的霍尼韋爾一直是美國工業領域的重要參與者。Elliott的信函肯定了該公司過去的成功，但強調需要進行戰略轉變以解決近期的業績問題。該投資公司已要求與霍尼韋爾會面，進一步討論這一提議。
本報告基於Elliott Investment Management L.P.的新聞稿聲明，尚未經獨立核實。
在其他近期新聞中，霍尼韋爾國際經歷了一系列重大發展。公司報告了第三季度喜憂參半的業績，調整後每股盈利(EPS)同比增長8%，達到2.58美元，但由於項目延遲和供應鏈中斷，銷售額未達預期。霍尼韋爾的航空板塊保持強勁表現，連續第九個季度實現兩位數增長。
高盛重申對霍尼韋爾的買入評級，目標價為227.00美元，認可霍尼韋爾第三季度分部EBIT略有增長，並縮小了2024年全年盈利指引範圍。然而，由於油氣項目延遲，公司也將全年有機增長預測下調至3-4%。
在一個重大轉變中，Wolfe Research將霍尼韋爾股票評級從優於大市下調至與大市持平，結束了近二十年來優於市場的表現。這一決定受到運營挑戰和較為悲觀前景的影響。
在組織變革方面，首席財務官Greg Lewis將轉任霍尼韋爾加速器高級副總裁，Mike Stepniak將於2025年2月接任首席財務官。霍尼韋爾在2024年完成了四項收購，總額超過90億美元，並計劃分拆其先進材料部門。這些近期發展突顯了霍尼韋爾專注於未來增長的戰略，得到強勁訂單趨勢和340億美元創紀錄積壓訂單的支持。
InvestingPro洞察
隨著Elliott Investment Management推動霍尼韋爾國際公司(NYSE: HON)分拆，來自InvestingPro的最新數據揭示了該公司當前的財務狀況和市場地位。
霍尼韋爾的市值高達1464.6億美元，凸顯其在工業板塊的重要地位。截至2023年第三季度，公司過去十二個月的收入達到378.5億美元，同期溫和增長3.96%。這種增長雖然為正，但可能支持Elliott關於通過重組潛在改善的論點。
InvestingPro提示強調了霍尼韋爾強勁的股息歷史，連續14年提高股息，並維持了40年的派息記錄。這種一致的股息政策可能增強了投資者的信心，股票交易價格接近52週高點，過去一年回報率強勁，達22.61%。
然而，公司25.83的市盈率和3.5的PEG比率表明，相對於其盈利增長，股票可能被高估。這種估值可能是Elliott推動分拆的一個因素，因為他們認為這可以釋放額外的股東價值。
對於希望深入了解霍尼韋爾潛力的投資者，InvestingPro提供了11個額外的提示，可能為公司前景和潛在分拆影響提供有價值的洞察。
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