週一，KeyBanc重申了對伊士曼化學(NYSE:EMN)的正面立場，維持超配評級，目標價保持在121.00美元。該公司的分析強調，儘管汽車、耐用品、農業和個人護理產品等幾個主要終端市場的需求持平或下降，伊士曼化學2024年下半年的表現相對穩定。該公司認為這種盈利的穩定性是有利的。
儘管面臨挑戰，如Kingsport甲醇分解廠的表現低於預期，以及高端回收產品需求疲軟，但伊士曼化學在解決Kingsport設施初期運營問題方面取得了實質性進展。該公司解決這些早期挑戰的努力被視為一個積極的發展。
展望未來，KeyBanc對伊士曼化學即將舉行的投資者日表示樂觀。預計該活動將提供有關公司增長計劃的更多細節，特別是在回收和可持續材料領域。這些計劃預計將有助於伊士曼化學到2025年繼續相對於其終端市場略微超越表現。
該公司的信心還源於對Kingsport甲醇分解設施逐步接近其初始1.5億美元EBITDA目標的預期。這種預期的增長是維持伊士曼化學股票超配評級和目標價的一個關鍵因素。
在其他近期新聞中，伊士曼化學第三季度財報顯示每股盈利(EPS)為2.26美元，超過了一致預期，並獲得了Jefferies維持買入評級，目標價穩定在130.00美元。
儘管表現積極，但該公司略微下調了2024年EPS預期，現在預計範圍在7.50美元至7.70美元之間。金融公司的分析表明，伊士曼化學產品的需求保持穩定，預計2025年下半年將略有改善，2026年將出現更顯著的上升。
伊士曼化學還計劃在德克薩斯州建造第二個設施，表明該公司致力於增長，並有能力在需求波動中投資基礎設施。然而，較弱的消費者需求預計將影響公司的甲醇分解部門，該部門2024年的預期息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)現在預計在2000萬美元至3000萬美元之間。
就未來預期而言，伊士曼化學預計2025年將實現溫和增長，這得益於汽車、住房和耐用消費品等非必需品市場的預期復甦。該公司還正在實施策略以提高其成本結構和改善運營效率，特別是在其Kingsport甲醇分解設施和即將建成的德克薩斯州工廠。
後者預計將獲得大量政府資金和稅收優惠。此外，受Longview德克薩斯州設施啟動的影響，伊士曼化學2025年的資本支出預計約為8億美元。
InvestingPro 洞察
伊士曼化學的財務指標和市場表現與KeyBanc的積極展望一致。根據InvestingPro數據，該公司的市盈率為13.44，表明相對於其盈利可能被低估。這進一步得到了一個InvestingPro提示的支持，該提示指出EMN相對於其近期盈利增長的市盈率較低，這可能對價值投資者具有吸引力。
該公司對股東回報的承諾從兩個關鍵的InvestingPro提示中可見一斑：管理層一直在積極回購股票，而EMN已連續31年保持股息支付。目前3.21%的股息收益率為投資者提供了穩定的收入來源，與KeyBanc對該股票的積極立場相一致。
儘管文章中提到了近期的挑戰，但伊士曼化學的財務狀況似乎很穩健。該公司過去十二個月的EBITDA增長10.86%，表明運營效率有所提高，這可能支持Kingsport設施預期的性能改善。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了關於伊士曼化學的額外提示和見解。還有10個更多的InvestingPro提示可用，提供對公司財務狀況和市場前景的更深入理解。
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