週一，KeyBanc維持對LyondellBasell Industries (NYSE: LYB)股票的板塊權重評級，評級保持不變。這一立場是在持續疲軟的需求背景下做出的，特別是耐用品需求。儘管市場條件充滿挑戰，LyondellBasell的管理層仍然樂觀地認為降息可能會刺激2025年的復甦。
該公司管理層尚未就第四季度的聚乙烯(PE)價格提供實質性更新，因為10月的合同談判仍在進行中。他們希望至少能實現部分擬議的每磅0.03美元的價格上漲。然而，KeyBanc預計至少每磅0.03美元的下降更有可能發生。10月確實見證了今年最高的PE銷量，但這被視為9月疲軟的溢出效應，而非需求基本面變化的指標。
分析師注意到中間體和衍生品(I&D)板塊持續疲軟，耐用品需求不佳和甲基叔丁基醚(MTBE)利潤收縮使情況更加惡化。今年MTBE價差被認為特別疲軟。此外，LyondellBasell正在歐洲進行戰略審查，預計將在2025年某個時候做出決定，但不會在年初幾個月。
KeyBanc的分析表明，雖然公司為適應市場條件而調整運營規模的努力是適當的，但可能需要幾年時間才能回到中期業績水平。鑑於目前市場結構性供過於求的狀態，該公司認為化工板塊其他地方存在更高風險/回報的機會。
KeyBanc認為LyondellBasell的股票目前交易倍數是公平的，為中期息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)的4.9倍。該公司重申的板塊權重評級反映了這一估值和公司面臨的更廣泛的行業挑戰。
在其他最近的新聞中，LyondellBasell Industries受到了幾位金融分析師的調整。花旗分析師Pat Cunningham將這家化工巨頭的股票目標價從之前的100美元下調至92美元，保持中性立場。這一調整是在LyondellBasell最近的財報電話會議後做出的，會議強調了氧化燃料和煉油板塊EBITDA的下降。Jefferies也調整了對LyondellBasell股票的立場，將目標價從之前的101美元下調至96美元，同時維持持有評級。
儘管市場條件充滿挑戰，LyondellBasell報告第三季度每股盈利為1.88美元，EBITDA為12億美元。公司從運營中產生6.7億美元，其中烯烴和聚烯烴 - 美洲板塊報告EBITDA環比增長13%。然而，煉油板塊經歷了2300萬美元的EBITDA虧損。
LyondellBasell的戰略舉措，包括建設MoReTec-1回收設施和計劃關閉休斯頓煉油廠，繼續按計劃進行。公司目標到2024年底至少解鎖6億美元的年度EBITDA，到2025年底達到10億美元。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為LyondellBasell的財務狀況和市場表現提供了額外的洞察。公司的市值為274.1億美元，市盈率為12.88，表明相對於盈利的估值較低。這與KeyBanc對公平估值的評估一致。
LyondellBasell的股息收益率為6.19%特別值得注意，尤其是考慮到過去十二個月7.2%的股息增長。儘管文章描述了具有挑戰性的市場條件，這可能對注重收入的投資者具有吸引力。
InvestingPro提示強調，LyondellBasell連續11年保持一致的股息支付，凸顯了公司即使在困難時期也致力於股東回報。此外，股票交易價格接近52週低點，目前價格為52週高點的79.34%，可能為長期投資者提供價值機會。
這些洞察補充了文章對LyondellBasell運營挑戰和市場定位的討論。InvestingPro為LyondellBasell提供了15個額外的提示，為考慮該股票的投資者提供了更全面的分析。
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