週一，RBC Capital Markets 更新了對 Ares Management, L.P. (NYSE:ARES) 的展望，將目標價從之前的 170 美元上調至 185 美元，同時維持對該公司股票的"優於大盤"評級。這一調整反映了分析師對該公司財務潛力及其在私人信貸板塊地位的重新評估。
RBC Capital 的分析師引述了對公司費用相關收益 (FRE) 利潤率預期的重新評估，承認對第三季度面臨挑戰的補充分配費用影響有了更深入的理解。此外，分析師指出公司正在進行持續投資，並略微下調了每股盈利 (EPS) 預估。
儘管對盈利預期進行了調整，分析師表示越來越認識到 Ares Management 募資動能的潛在韌性。這一方面被強調為維持對該股票正面展望的關鍵因素。
RBC 將 Ares Management 認定為全球領先的私人信貸平台之一，分析師認為這一領域存在多年的長期增長機會。該公司的輕資產模式也被提及為其有利地位的contributing因素，預期將有出色表現。
分析師總結道："我們繼續看好 ARES，因為它是全球頂級私人信貸平台之一，我們認為這是一個多年的長期增長機會；我們青睞 ARES 的輕資產模式，並預見其將有出色表現。"這一觀點支撐了 RBC Capital 提高目標價並維持對 Ares Management 股票樂觀評級的決定。
在其他近期新聞中，Ares Management Corporation 公布了第三季度強勁的盈利增長。公司報告管理費用增長 18%，費用相關收益增長 24%，已實現收入增長 28%。Ares 在全球市場也一直活躍，在本季度部署了近 300 億美元，使全年總額達到 746 億美元。公司還創下募資紀錄，僅第三季度就籌集了近 210 億美元。
這些最新發展突顯了 Ares 強勁的表現和樂觀前景。公司還推出了新產品，包括特殊機會基金和稅收效率核心基礎設施基金，進一步多元化其投資組合。Ares 的財富管理業務也獲得了動力，管理資產同比增長 57%。
然而，由於各種因素，包括薪酬成本增加，公司預計第四季度 FRE 利潤率將降至約 40%。儘管如此，Ares 預計第四季度表現強勁，預期費用相關績效收入在 1.6 億美元至 1.7 億美元之間，並預期 2025 年及以後管理資產和績效收入將持續增長。
InvestingPro 洞察
InvestingPro 的最新數據為 RBC Capital 對 Ares Management (NYSE:ARES) 的看好態度提供了額外背景。該公司市值為 503.6 億美元，反映了其在私人信貸板塊的重要地位。Ares 展現了強勁的財務表現，截至 2024 年第三季度的過去十二個月收入為 36.8 億美元，2024 年第三季度收入同比增長 68.3%。
InvestingPro 提示強調了 Ares 的持續股息表現，連續 5 年提高股息，並連續 11 年保持派息。這與文章中提到的公司輕資產模式相一致，可能有助於其向股東回報價值的能力。此外，Ares 過去一年表現出高回報，一年價格總回報率為 55.32%，支持了 RBC 對該股票表現的樂觀展望。
值得注意的是，Ares 的交易市盈率較高，為 71.05，投資者應結合 RBC 概述的增長預期來考慮這一點。對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro 提供了 8 個額外的提示，可能為 Ares Management 的財務健康和市場地位提供進一步見解。
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