週一，Barclays重申對Fortinet (NASDAQ:FTNT)的評級為"持平"，並維持85.00美元的目標價。
該公司的分析表明，Fortinet第三季度的帳單可能達到指引範圍的上限。這一潛力歸因於市場份額的增加和硬件模式恢復正常，而服務帳單則保持低於季節性水平（如果不包括併購），這表明可能存在上行空間。
分析師預計，第三季度的走勢強勁將反映在Fortinet 2024年全年帳單指引中。儘管如此，考慮到股票近期的強勁表現可能會提高預期，分析師認為第四季度隱含的27%同比增長可能過於樂觀。
需要關注的一個關鍵細節是2024年第四季度的退出率，不包括2023年第四季度估計的9000萬美元持續時間收益，預計將在12%左右，與該公司2025年的預測一致。
展望未來，併購預計將在2024年下半年降低利潤率。然而，分析師指出，第二季度觀察到的毛利率表現優異可能會持續。
對於2025財年，Barclays預計收入將低於共識，這是基於他們的服務帳單分析，並預計營業利潤率將持平或略有下降，徘徊在30%左右。這部分是由於預期併購活動的稀釋影響。
Barclays還預測，Fortinet即將舉行的分析師日可能會突出公司的財務框架，該框架遵循"40法則"。這一規則表明，公司應該致力於實現增長率和利潤率的總和超過40%，預計Fortinet將展示超過10%的增長並保持30%以上的利潤率。
在其他最近的新聞中，網絡安全公司Fortinet已成為多家分析師升級和調整的對象。Rosenblatt Securities維持"買入"評級，並將目標價從72.00美元上調至85.00美元，理由是Fortinet的強勁市場地位和強大的防火牆產品。
TD Cowen也呼應了這一積極立場，將股票目標價從之前的75美元上調至90美元，同時維持買入評級。該公司強調了Fortinet強勁的2024年第三季度展望和增長潛力，這主要由運營技術和人工智能需求的增加所驅動。
匯豐銀行也將Fortinet股票的目標價從之前的59.00美元上調至83.00美元，同時保持對該股票的持有評級。這一調整是基於認可Fortinet在維持和提高利潤率方面相比競爭對手表現出色。
CFRA跟進，維持買入評級，同時將目標價從73.00美元上調至84.00美元，這基於對公司未來市盈率的積極展望和對2025年每股收益估計的上調。
花旗將目標價從66.00美元上調至76.00美元，維持中性評級，這是在與Fortinet的首席財務官和首席營銷官會面後，增強了該公司對Fortinet增長前景的信心。
儘管最近發生了數據泄露事件，Fortinet保證受影響的客戶不到0.3%，涉及的數據有限。這些是網絡安全公司最近在業績和展望方面的發展。
InvestingPro 洞察
Fortinet的財務指標和市場表現與Barclays的分析一致，為公司的前景提供了額外的背景。根據InvestingPro數據，截至2024年第二季度的過去十二個月，Fortinet的毛利率高達78.09%，支持了分析師對潛在利潤率表現優異的觀察。這與InvestingPro提示強調的Fortinet"令人印象深刻的毛利率"相呼應。
公司強勁的市場地位反映在其11.02%的同比收入增長和同期21.79%的顯著EBITDA增長上。這些數字突顯了Fortinet有潛力達到Barclays所建議的第三季度帳單指引範圍的上限。
投資者應注意，Fortinet的市盈率為45.89，InvestingPro提示將其描述為"以高盈利倍數交易"。這一估值可能由公司的強勁表現所支持，一年價格總回報率為56.1%，三個月回報率為39.44%，表明投資者信心強烈。
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