週一，花旗分析師 Pat Cunningham 將化工板塊主要公司 LyondellBasell Industries (NYSE:LYB) 的股票目標價從之前的 100 美元下調至 92 美元。儘管如此，該公司仍維持對該股票的中性評級。
這次調整是基於上週五公司最新的財報電話會議所獲得的洞察。據分析師表示，討論中浮現了三個關鍵點。首先，氧化燃料和煉油板塊的 EBITDA 出現顯著下降，超過了集團整體的環比盈利下滑幅度。
這部分原因是由於美國丙烯成本上升，限制了對亞洲的出口，從而影響了聚烯烴 (PO) 的運營率。預計 2024 年第四季度的運營率將在 75% 左右，受到 10 月開始的 Bayport 工廠大修的影響。
其次，分析師強調，10 月份北美聚乙烯 (NA PE) 訂單達到了今年的最高水平，這是由於原油價格趨於穩定，從而提振了國內和出口需求。
這一增長也歸因於訂單時間從 9 月份轉移到了 10 月份。然而，對於 11 月和 12 月的預期則因典型的季節性趨勢可能影響訂單量而有所降低。
最後，雖然 LyondellBasell 沒有提供具體的重組計劃更新，但公司確實提到，計劃停用的歐洲資產約佔 200 至 250 萬噸乙烯產能。
考慮到這些計劃中的退出，以及為適應回收再生產品而進行的煉油廠改造，LyondellBasell 投資組合中具有成本優勢的業務比例預計將從 60% 增加到 70%。
分析師的評論和修訂後的目標價反映了對公司財務前景和運營調整的謹慎但觀察態度，因為公司正在應對市場挑戰和戰略重組努力。
在其他最新消息中，LyondellBasell Industries 公布了第三季度財務業績，每股收益為 1.88 美元，EBITDA 為 12 億美元。儘管市場條件充滿挑戰，公司仍從運營中產生了 6.7 億美元。隨後，Jefferies 調整了對 LyondellBasell 股票的立場，將目標價從之前的 101 美元下調至 96 美元，同時維持持有評級。
這些最新發展出現在利潤率壓縮的擔憂中，受乙烷成本上升和裂解價差下降的影響。然而，LyondellBasell 的戰略舉措，包括建設 MoReTec-1 回收設施和計劃關閉休斯頓煉油廠，仍在按計劃進行。
烯烴和聚烯烴 - 美洲板塊報告環比 EBITDA 增長 13%，而煉油板塊則出現 2300 萬美元的 EBITDA 虧損。儘管面臨這些挑戰，LyondellBasell 的目標是到 2024 年底至少釋放 6 億美元的年度 EBITDA，並爭取到 2025 年底達到 10 億美元。
這些最新發展凸顯了 LyondellBasell 專注於嚴格的資本分配和優化運營以確保長期價值的戰略重點。
InvestingPro 洞察
LyondellBasell 的財務指標和市場地位為分析師的觀察提供了額外的背景。公司目前的市盈率為 13.14，相較於行業歷史平均水平來說估值相對適中。這與分析師的中性評級一致，表明對公司前景的平衡看法。
LyondellBasell 的股息收益率達到了吸引人的 6.19%，過去十二個月的股息增長率為 7.2%。這種強勁的股息政策可能對注重收入的投資者具有吸引力，尤其是考慮到公司正在進行旨在提高成本優勢的重組努力。
一個 InvestingPro 提示強調，LyondellBasell 的股息支付一直保持穩定，這可能在運營調整期間為股東提供一些保證。另一個 InvestingPro 提示指出，儘管最近面臨挑戰，但公司仍保持較高的投資資本回報率，這可能表明即使在應對市場逆風時也能有效利用資源。
這些洞察補充了分析師的報告，為 LyondellBasell 的財務健康和戰略定位提供了更廣泛的視角。對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro 為 LyondellBasell 提供了 16 個額外的提示，深入洞察公司的表現和前景。
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