週一，摩根大通對Coterra Energy（NYSE:CTRA）的股票採取了行動，調整了該公司股票的目標價。該金融機構將目標價從之前的28美元下調至24美元，同時維持對該股票的增持評級。
這一修改是在更新其財務模型後做出的，該模型現在預計Coterra Energy在第四季度將生產10.9萬桶/日（MBo/d）的石油和總計65萬桶油當量/日（MBoe/d），資本支出（capex）低於4.33億美元。預計這些活動將在本季度產生約2.6億美元的自由現金流（FCF）。
對於2024財年全年，摩根大通估計Coterra的FCF約為11.1億美元，這與公司自身約11億美元的指引非常接近。這些數字是基於每桶油75.84美元和每千立方英尺（Mcf）天然氣2.18美元的假設。分析師的預測與Coterra的指引略有不同，後者是基於每桶75.58美元和每Mcf 2.22美元。
展望2025年，分析師預計Coterra將增加其石油產量至11.3萬桶/日，總產量達到68.8萬桶油當量/日。該公司當年的資本支出估計為18.8億美元，預計將帶來12.8億美元的FCF，假設油價和天然氣價格分別為每桶66美元和每Mcf 3.12美元。這將產生約7.8%的收益率。
將目標價調整至24美元反映了對市場定價趨勢的重新評估和摩根大通長期價格預期的下調，正如分析師所指出的。儘管有這些變化，摩根大通重申了對Coterra Energy的增持評級，表明對該股票持續看好。
在其他近期新聞中，Coterra Energy Inc.展示了強勁的第三季度業績，產量超出預期，資本支出低於預期。該公司報告第三季度淨收入為2.52億美元，並上調了2024年石油產量指引至107-108萬桶油當量/日。
Coterra還強調了其對股東的承諾，通過股息和股份購回返還了96%的自由現金流。此外，該公司已簽訂新的LNG銷售協議以diversify其收入，交付計劃於2027年和2028年開始。
公司的總產量平均為66.9萬桶油當量/日，超過了他們的指引，報告的資本支出為4.18億美元，低於預期金額。然而，在Permian盆地從simul-frac轉向zipper-frac預計將減少第四季度產量，而由於東北部天然氣價格低迷，Marcellus地區的鑽探已暫時停止。
儘管面臨這些運營挑戰，Coterra報告鑽井效率提高了26%，壓裂泵送時間增加了23%。
Coterra Energy的最新發展表明其持續致力於高質量項目和嚴格的資本分配。雖然承認Waha天然氣定價持續面臨挑戰，但Coterra的積極管理和嚴格的資本分配策略旨在維持其在能源市場的競爭優勢。
InvestingPro 洞察
為補充摩根大通對Coterra Energy（NYSE:CTRA）的分析，來自InvestingPro的最新數據為該公司的財務健康和市場地位提供了額外的視角。儘管目標價被下調，Coterra 13.75的市盈率表明相對於其盈利，該股票可能仍然合理估值。公司1.28的市淨率進一步支持了這一點，表明股票交易價格接近其賬面價值。
InvestingPro Tips突出了Coterra的財務穩定性和對股東友好的政策。該公司已連續35年保持股息支付，展示了即使在具有挑戰性的市場條件下也致力於為股東創造價值。
此外，Coterra以適度的債務水平運營，其流動資產超過短期債務，這與摩根大通對持續自由現金流生成的預測一致。
雖然摩根大通預測2025年產量和自由現金流將增加，但值得注意的是，Coterra的收入增長一直為負，過去十二個月下降了14.0%。然而，該公司仍然保持盈利，分析師預測今年將繼續盈利。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Coterra Energy提供了7個額外的提示，提供了對公司市場地位和潛力的更深入理解。
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