週一,Deutsche Bank更新了對argenx SE (ARGX:BB) (NASDAQ: ARGX)的立場,將目標價從之前的500.00歐元上調至525.00歐元,同時維持對該股票的持有評級。這一調整是在該公司強勁的財務表現之後做出的,這一表現挑戰了該銀行早前的估值擔憂。
提高目標價的決定是在argenx報告了一個超出該銀行預期的強勁季度之後做出的。在2024年10月3日的早前評估中,Deutsche Bank將該股票降級至持有,目標價維持在500.00歐元不變,理由是在達到目標價後風險回報情況趨於平衡。
這次降級並非反映公司基本面,而是受到argenx的藥物Vygvart趨勢放緩以及慢性炎症性脫髓鞘多發性神經病(CIDP)上市的預期影響。
Deutsche Bank承認,他們早前的降級可能有些過早,因為argenx在CIDP上市方面表現出了良好的開端。這次成功的上市引發了關於該藥物潛在增長和覆蓋範圍的討論,特別是考慮到目前CIDP市場缺乏直接競爭。這與重症肌無力(MG)市場形成對比,在MG市場中,多種針對FcRn和補體通路的藥物正在出現。
分析師指出,儘管對argenx的基本觀點保持不變,但該公司最近的表現和CIDP上市成功warranted對股票目標價的重新評估。然而,儘管CIDP有良好的開端,但由於投資者預期較高,以及預計到2025財年不會有重大臨床催化劑,該銀行仍保持謹慎態度。
在其他近期新聞中,Argenx SE的Vyvgart和Vyvgart Hytrulo銷售強勁,導致顯著的盈利和收入結果。該公司第三季度淨產品收入達到5.73億美元,超過了Oppenheimer和共識預期。
Argenx最近推出的用於治療慢性炎症性脫髓鞘多發性神經病(CIDP)的產品Vyvgart Hytrulo在市場上受到了良好的歡迎。Oppenheimer、Piper Sandler、Leerink Partners和H.C. Wainwright等分析師公司提高了Argenx股票的目標價,理由是該公司令人印象深刻的季度盈利。
然而,Baird將Argenx降級至中性,認為短期上漲空間有限,而William Blair則將該股票上調至優於大盤,承認Vyvgart系列的成功。該公司還報告了5.89億美元的營業收入,主要由Vyvgart銷售驅動,儘管年初至今仍錄得營業虧損。Argenx最近為CIDP推出了Vyvgart,目前在中國、日本和歐洲的監管審查正在進行中,預計將在2025年獲得批准。
InvestingPro洞察
argenx SE的最近表現與Deutsche Bank的更新展望一致。根據InvestingPro數據,該公司的收入增長令人印象深刻,截至2024年第三季度的過去十二個月增長了85.56%。這一強勁增長支持了該銀行提高目標價的決定。
InvestingPro提示指出,argenx持有的現金多於債務,這可能為未來的增長計劃提供財務靈活性,包括其CIDP藥物的擴展。此外,該股票交易價格接近52週高點,反映了投資者對公司近期成功的信心。
值得注意的是,儘管argenx目前尚未盈利,但分析師預測公司今年將實現盈利。這與Deutsche Bank謹慎樂觀的態度和維持持有評級相一致。對於希望深入了解argenx潛力的投資者,InvestingPro提供了11個額外的提示,可能為公司未來前景提供有價值的洞察。
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