週一，德意志銀行調整了Galapagos NV (GLPG:NA) (NASDAQ: GLPG)的目標價，將其從之前的€30下調至€28，同時繼續對該股票保持持有評級。這次修正是在公司公布第三季度業績後，股價略有下跌的背景下進行的。
分析師表示，收入的輕微短缺（由於收入規模小且性質特殊，被認為並不重要）以及缺乏即時催化劑，引發了市場的反應。
分析師指出，第三季度業績並未提供關於即將到來的催化劑的新信息，這些催化劑此前已經概述過。德意志銀行的預期是2025年下半年將更加精彩，特別是期待TYK2的讀數。
目前的持有評級和新的目標價反映了較之前目標價7%的適度下降，這考慮到了潛在催化劑出現前的時間框架以及與臨床開發相關的固有風險。
Galapagos NV的股票在第三季度業績公布後略有下跌，分析師認為這是可以預料的，考慮到公司在2025年後期重大發展之前的位置。未來幾個月的焦點預計將集中在2024年美國血液學會（ASH）的數據更新以及2025年下半年催化劑的積累上。
分析師的評論表明，雖然2025年下半年催化劑的更新和預期可能會使公司保持關注度，但預計不會在短期內顯著影響股票走勢。考慮到臨床開發風險和距離公司下一個重大發展還有幾個月的時間，持有評級和調整後的目標價得以維持。
儘管目標價下調，持有評級表明德意志銀行目前並不認為Galapagos NV的股票有顯著的下行或上行空間，建議投資者在公司接近2025年下半年可能更具動態的時期時保持現有持倉。
在其他近期新聞中，Galapagos NV報告了穩健的第三季度財務業績，保持了33億歐元的強勁現金狀況，並預計全年現金消耗指引為3.7-4.1億歐元。公司在腫瘤學和免疫學項目上取得了重大進展，包括為多個新藥研究申請（IND）做準備。GLPG5101獲得了FDA IND批准，非霍奇金淋巴瘤的ATALANTA第二期研究的患者招募將在年底前開始。
其他近期發展包括與美國血液中心和Adaptimmune的戰略合作，這對擴大細胞治療製造網絡至關重要。Galapagos還在推進超過15個項目，目標是在2025年至少進行四項IND準備研究。公司計劃在2025年初提交GLPG5201的IND，並正在將下一代雙特異性CAR-T候選藥物推進到IND準備研究階段。
儘管在自身免疫疾病的CAR-T療法市場面臨激烈競爭，Galapagos仍對其CAR-T數據的實力和快速進入市場的潛力充滿信心。TYK2抑制劑項目進展順利，皮肌炎和狼瘡的第二期研究正在進行中，預計在2025-2026年獲得數據。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為德意志銀行對Galapagos NV的分析提供了額外的背景。公司的市值為17.8億美元，市淨率為0.57，表明相對於其資產而言，股票可能被低估。這與德意志銀行的持有評級相一致，因為可能存在價值實現的潛力。
InvestingPro提示強調，Galapagos持有的現金多於債務，且流動資產超過短期債務。這些因素有助於公司在等待2025年底預期催化劑期間保持財務穩定。
然而，投資者應注意，Galapagos目前尚未盈利，調整後的市盈率為負值-33.46。公司的收入也出現了顯著下降，過去十二個月下降了52.19%。這些指標突顯了德意志銀行分析中提到的即將到來的臨床發展和潛在催化劑的重要性。
為了進行更全面的分析，InvestingPro為Galapagos NV提供了8個額外的提示，為投資者提供了對公司財務狀況和前景更深入的理解。
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