週一，Loop Capital調整了線上家具零售商Wayfair（NYSE:W）的財務展望，將目標價從55美元下調至50美元，同時維持對該公司股票的持有評級。這一調整是基於第三季度銷售報告顯示下降3%，低於Loop Capital預期的1%降幅。
新的目標價是基於折現後的稅後淨營業利潤（NOPAT）模型得出的。儘管最近銷售有所下降，但Loop Capital的分析師表示樂觀，認為較低的利率最終可能會提振與住房相關的銷售，暗示第三季度的結果可能預示著進一步的利率下調。
然而，Wayfair的第三季度表現面臨挑戰，調整後的EBITDA低於市場共識和Loop Capital先前的估計。因此，該公司已將2024年的調整後EBITDA預測下調了約7400萬美元。展望2025年，Loop Capital預計收入將出現溫和復甦，預計增長1%，相比之下2024年預計下降2%。
年初至今，Wayfair的股票已下跌31%，與S&P 500指數20%的漲幅形成鮮明對比。Loop Capital長期關注的是，Wayfair的增長主要由債務融資，而債務成本已顯著上升。該公司最近在私人債務市場以7.25%的利率籌集了8億美元，部分用於應對即將到期的可轉換債務。
鑑於當前家居用品市場的狀況及其不明朗的增長軌跡，Loop Capital認為在新的股價水平下，Wayfair股票的風險回報平衡均衡。
在其他近期新聞中，Wayfair Inc.公布了2024年第三季度財務業績，突顯了該公司在充滿挑戰的經濟環境中的韌性。這家電子商務公司連續第二個季度保持了中單位數的調整後EBITDA利潤率，同比改善接近1億美元。
儘管消費者支出減少和房地產市場放緩，Wayfair推出了新的忠誠度計劃Wayfair Rewards，並專注於成本效率和盈利能力。
Wayfair第三季度淨收入同比下降2%，訂單下降6.1%，但部分被平均訂單價值增加4.4%所抵消。公司預計第四季度收入將下降低個位數，調整後EBITDA利潤率預計在2%至4%之間。展望2025年，Wayfair的目標是實現高於2024年的EBITDA，這將由市場份額增加和成本控制推動。
公司季末現金及等價物為13億美元，調整後EBITDA為1.19億美元，利潤率為4.1%。Wayfair的營銷策略，特別是影響者營銷，在客戶參與方面顯示出可喜的回報。
這些是Wayfair Inc.最近的業務運營發展。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為Wayfair描繪了一幅充滿挑戰的圖景，與Loop Capital的謹慎立場一致。公司的市值為50.3億美元，反映了股票的顯著下跌。Wayfair截至2024年第三季度的過去十二個月收入為118.4億美元，同期收入增長令人擔憂，為-1.22%。這些數據支持了Loop Capital對銷售下降的觀察及其修訂後的預測。
InvestingPro提示突出了額外的擔憂。過去六個月內，該股票遭受重創，價格下跌了36.86%。此外，Wayfair目前的交易價格接近52週低點，進一步強調了公司在當前市場環境中的困境。
這些洞察補充了Loop Capital的分析，特別是關於Wayfair的財務挑戰和市場表現。對於尋求更全面了解的投資者，InvestingPro提供了11個額外的提示，可能為Wayfair當前的情況和未來前景提供有價值的背景信息。
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